ТЕМА 9 ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ ПРЕДПРИЯТИЙ 1 Основы

ТЕМА 9 ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ) 1. Основы организации финансов предприятий и их особенности 2. Влияние на финансы предприятий организационно - правовой формы 3. Общие проблемы финансов коммерческих организаций Гражданский кодекс (Часть 1, ст. 66 – 123) Модуль: с. 307 – 309, Лекции по темам 1, 2, 4 Учебник: с. 173 – 191

1. ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ И ИХ ОСОБЕННОСТИ Коммерческие – это такие организации, основной целью деятельности которых является получение прибыли и ее распределение между участниками (ст. 50 ГК) С 307 Прибыль! Назначение финансов коммерческих орг-ций v обеспечивают создание материальных благ v с их помощью осуществляется приватизация части госсобственности (продажа или безвозмездная передача объектов государственной или муниципальной собственности в руки коллективов или частных лиц)

СПОСОБЫ ПРИВАТИЗАЦИИ: ПРИВАТИЗАЦИИ С 307 1)Преобразование унитарного предприятия в ОАО, а также в ООО (с 2011 г), в автономные некоммерческие организации (для социальных учреждений), что выгодно малому бизнесу; 2)Через конкурс (с инвестиционными и / или социальными условиями); 3)Через аукцион (покупатели не должны выполнить какие-либо условия в отношении имущества; право получает тот, кто предложит наиболее высокую цену); и др. ПРОБЛЕМЫ: • нет методики приватизации (что имеем, что потеряем? ) • получить эффективного собственника (первая волна была неудачной)

Финансовые ресурсы предприятий представляют собой денежные доходы, поступления и накопления, формируемые в процессе финансового распределения. Они могут быть: Внутренние Внешние

Виды финансовых ресурсов предприятий ИСТОЧНИКИ ВИДЫ С О Б С Т В Е Н Н Ы Е ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ Средства собственников Выручка от реализации продукции Взносы в уставный капитал Прибыль Амортизационные отчисления ПРИРАВНЕННЫЕ Средства инвесторов, бюджета К СОБСТВЕННЫМ Вклады инвесторов Субсидии из бюджета Страховые возмещения и др. З А Е М Н Ы Е ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ Средства кредиторов Поступления по кредитам, в т. ч. по бюджетным, от выпуска облигаций П Р И В Л Е Ч Е Н Н Ы Е ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ Средства контрагентов кредиторская задолженность

С 310 • инвестирование средств • выплаты из и получение доходов от • формирование чистой них уставного прибыли капитала • уплата и получение • взыскания за пеней другими • выплата ущерб С С собственниками • благотворительность…. С персоналом доходов организациями С организациями фин рынка ФИН ОТНОШЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ С бюджетной системой • пополнение фин • перечисление С вышестоящей ресурсов налогов, организацией, • капитализация внутри страховых вертикально свободных средств платежей в интегрированной ГВБФ, пеней • уплата страховых структуры • получение взносов и получение средств страхового формирование возмещения централизованных денежных

Принципы организации финансов С 308 1. Полная финансовая самостоятельность 2. Экономическая ответственность за результаты деятельности 3. Самофинансирование Прибыль! 4. Материальная заинтересованность в результатах деятельности 5. Сочетание финансового планирования и коммерческого расчета 6. Контроль за финансовой деятельностью

Факторы, влияющие на особенности финансов предприятий: Сфера деятельности Øматериальное производство Øсфера обращения Øсфера социальных услуг Øфинансово-кредитная сфера Отраслевая принадлежность C образованием или без юридического лица Форма собственности Организационно-правовая форма С 307

ОТРАСЛЕВЫЕ ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ Отраслевая принадлежность Øпромышленность Øкапитальное строительство Øторговля Øсфера услуг Øсельское хозяйство ØЖКХ Øтранспорт Øпроектные орг-ции Øфинансовые посредники С 309 Влияние на финансы vвеличина необходимого первоначального капитала v соотношение собственных и заемных средств v равномерность доходов и расходов v необходимость создания резервов и дополнительного страхования изза повышенных рисков v система налогообложения v дифференциация взносов на соц страхование от травматизма на производстве и проф заболеваний по отраслям

ВЛИЯНИЕ ФОРМЫ СОБСТВЕННОСТИ Формы собственности частная государственная муниципальная смешанная С 309 Влияние на финансы ó Структура управления, от которой зависит принятие главных финансовых решений: распределение прибыли, изменение уставного капитала ó Свобода распоряжения имуществом организации, прибылью

2. ВЛИЯНИЕ НА ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВОЙ ФОРМЫ (ОПФ) Организационно-правовые формы финансов коммерческих организаций Хозяйствующие товарищества и общества: • хозяйствующие общества в форме АО (публичных и непубличных с 2014 г), ООО • хозяйствующие товарищества в форме полных товариществ, товариществ на вере, инвестиционных товариществ (с 2012 г) Хозяйственные партнерства (с 2012 г) Производственный кооператив Государственные (муниципальные) Гражданский кодекс РФ, ч. 1, ст. 50 п. 2 ФЗ: «Об АО» , «Об ООО» , «О производственны х кооперативах» , «О государственных и муниципальных предприятиях» , «Об

ВЛИЯНИЕ ОПФ НА ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ Необходимость формирования уставного капитала (УК) УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ – совокупность денежных и любых материальных или нематериальных средств, подлежащих стоимостной оценке, внесенных собственниками Роль уставного капитала первоначальное формирование имущества организации гарантия интересов кредиторов УК формируется в том случае, если: Ø есть статус юр. лица, Ø организация создана за счет средств учредителей, Øсобственники несут ответственность по ее обязательствам Не формируют УК инвестиционные товарищества

ВЛИЯНИЕ ОПФ НА ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ Источники средств для формирования УК (фонда) АО Средства соответствующих бюджетов, поступившие в уставный фонд Средства, поступившие от размещения акций (в ПАО - открытая продажа на РЦБ, а в НПАО – по закрытой подписке) ООО, товарищества Средства, поступившие от физ. и юр. лиц в качестве оплаты долей, паев в уставный (складочный) капитал ГУП и МУП Производственный Средства, поступившие от физ. лиц в качестве оплаты доли в паевом фонде кооператив Минимальная величина УК §НПАО, ООО § ПАО, МУПы §ГУПы – 10 тыс. руб. – 100 тыс. руб. – 500 тыс. руб.

ВЛИЯНИЕ ОПФ НА ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ Ответственность собственников по обязательствам организации и риск убытков ООО и АО ООО, ГУП, МУП Товарищества Не отвечают по обяз-вам общества. Риск – в пределах вклада (ограниченная долевая ответственность) Субсидиарная ответственность - только для казенных предприятий при недостаточности у них имущества. Для других предприятий - только в случае их банкротства по вине самого участника (собственника) Солидарная субсидиарная неограниченная (всем своим имуществом) даже в течение 2 лет после выбытия из товарищества Производственн Субсидиарная ответственность членов ый кооператива по его обязательствам

ВЛИЯНИЕ ОПФ НА ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ Возможность возврата учредителю имущества в случае выхода его из организации или ее ликвидации Коммерческие организации имеют такое право и реализуют его, продав свою долю самой организации, другому участнику или третьему лицу Возможность признания банкротства Есть, за исключением казенных предприятий

ВЛИЯНИЕ ОПФ НА ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ Способы формирования финансовых ресурсов Самофинансирование (основной способ, предполагающий использование прибыли) Кредитное финансирование (привлечение заемных средств в кредитных и некредитных организациях) Через рынок капиталов: • Долевое - шире в ПАО (эмиссия акций через РЦБ) • Долговое (эмиссия облигаций, выпуск векселей: АО, ООО, • ГУП, МУП) В товариществах на вере используются средства вкладчиков Бюджетное финансирование (доступно казенным предприятиям, которые владеют имуществом на праве оперативного управления)

ВЛИЯНИЕ ОПФ НА ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ Особенности механизма распределения прибыли в пользу собственников АО: Прибыль распределяется в форме дивидендов по акциям в зависимости от их количества, типа и категории Установлена о ч е р е д н о с т ь р а с п р е д е л е н и я : 1. доходы по облигациям, 2. доходы по привилегированным акциям, 3. в последнюю очередь – по обыкновенным акциям Для выплаты дивидендов могут создаваться специальные фонды (п. 2 ст. 42 Закона об АО) Законодательно закреплены нормы отчисления от прибыли в минимальный резервный фонд. ООО, товарищества – прибыль распределяется только в зависимости от доли участия в уставном (складочном) капитале (все участники равны), но в Уставе могут быть прописаны дополнительные права отдельных участников (п. 2 ст. 8 Закона об ООО). Для выплаты доходов собственникам фонды не создаются, используется только чистая прибыль за отчетный период

ВЛИЯНИЕ ОПФ НА ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ Особенности механизма распределения прибыли в пользу собственников Производственные кооперативы o прибыль распределяется не только в зависимости от o o размера пая, но и в зависимости от трудового участия распределению подлежит не более 50% прибыли; часть прибыли может быть направлена в неделимый фонд ГУПы (МУПы) отчисляют часть прибыли в бюджет после уплаты налогов (на основе установленного собственником норматива в %)

3. ОБЩИЕ ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСОВ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ Доля организаций, получивших прибыль, % к общему числу организаций (без малого бизнеса, банков, страховых и бюджетных организаций), Росстат

Основные проблемы предприятий финансового характера §Высокая налоговая нагрузка на ФОТ, коррупция, что заставляет искать «серые» и «черные» схемы» , вызывает дополнительные расходы главное, на что жалуется бизнес §Cлабая доступность к финансированию, особенно для малого и среднего бизнеса (проблема и для предпринимателей стран G 20) §Высокий износ основных фондов и слабость стимулов для модернизации, следовательно, низкий уровень производительности и рентабельности § Отсутствие стабильного, ясного и однозначного законодательства (в т. ч. налогового)

Основные факторы проблем лежат в сфере создания условий для ведения бизнеса: • теневых финансов !Проблемы институционального характера • эффективности гос. институтов (фин. законодательства, госаппарата) • развитости финансового рынка Рейтинг России по комфортности условий 2012 г – 112 ведения бизнеса (Doing Business, ВБ, 189 стран): 2013 г – 92 • получение разрешения на строительство - 178 Указ В. Путина • подключение к энергосетям - 117 2012 г: • защита инвесторов – 115 20 место • кредитование – 109 к 2018 г • НО налогообложение – 56

Выводы: îОтличительная особенность коммерческой организации деятельность с целью получения прибыли и ее распределение между собственниками (участниками). îДля создания такой организации учредители должны обладать необходимыми средствами для формирования минимального уставного капитала, гарантирующего интересы кредиторов. îНа действующем предприятии финансовые ресурсы формируются, главным образом, из полученных предпринимательских доходов, а также внешних поступлений. îОрганизационно-правовая форма предприятия определяет существенные особенности в функционировании финансов îФункционирование предприятий и их развитие во многом сдерживается проблемами институционального характера

БЛАГОДАРЮ ЗА ВНИМАНИЕ