Тема 4. 2. Анализ финансового состояния предприятия Учебные вопросы: 1. Анализ изменений в составе и структуре активов и пассивов баланса предприятия 2. Оценка платежеспособности 3. Оценка кредитоспособности 4. Оценка финансовой устойчивости 5. Анализ ликвидности баланса
1. Значение анализа для оценки деятельности предприятия. В настоящее время стабильность экономики невозможна без финансовой устойчивости организации. Определение границ финансовой устойчивости относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к утрате платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Целью анализа является всестороннее исследование финансовой устойчивости как основы стабильного положения организаций в современных экономических условиях, рассмотрения теоретических основ анализа платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Существуют различные методики анализа финансового состояния. В нашей стране, по опыту экономически развитых стран, все большее распространение получает методика, основанная на расчете и использовании системы коэффициентов. Основной информационной базой такого анализа служит бухгалтерская (финансовая) отчетность. Методика анализа финансовой отчетности основывается на знании и понимании: экономической природы статей отчетности; содержания основных аналитических взаимосвязей отчетных форм; ограничений, присущих балансу и сопутствующим отчетным формам.
Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия. Умение читать бухгалтерский баланс дает возможность: - получить значительный объем информации о предприятии; - определить степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами; - установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств; - оценить общее финансовое состояние даже без расчетов аналитических показателей.
Финансовое состояние организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае критерий оценки финансового состояния – ликвидность и платежеспособность организации.
Под ликвидностью какого-либо актива следует понимать способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Суть анализа ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Если при таком сравнении части актива дают суммы, достаточные для погашения обязательств, баланс считается ликвидным, а предприятие платежеспособным.
А К Т И В баланса А 1 - Абсолютно ликвидные денежные средства предприятия краткосрочные финансовые вложения А 2 - Быстрореализуемые активы дебиторская задолженность и прочие активы. П А С С И В баланса П 1 - Наиболее срочные обязательства и кредиторская задолженность и прочие пассивы раздела V пассива П 2 - Среднесрочные обязательства - краткосрочные кредиты и займы А 3 - Среднереализуемые активы П 3 - Долгосрочные обязательства строка 210 «Запасы» плюс налог на долгосрочные кредиты и займы добавленную стоимость по приобретенным ценностям плюс дебиторская задолженность по срокам погашения более 12 месяцев после отчетной даты А 4 - Труднореализуемые или неликвидные П 4 - Постоянные пассивы - Собственный (фиксированные) активы – капитал, находящийся в распоряжении итог раздела I актива (ф. 1 с. 190). предприятия итог раздела III пассива, а также статьи раздела V пассива
Для определения ликвидности баланса итоги групп актива сопоставляют с итогами групп пассива. Сопоставляя наиболее ликвидные средства (А 1) и быстрореализуемые активы (А 2) с наиболее срочными обязательствами (П 1) и краткосрочными пассивами (П 2), можно выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов (A 3) с долгосрочными пассивами (ПЗ) отражает перспективную ликвидность. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения
А 1 >= П 1 А 2 >= П 2 А 3 >= П 3 А 4 >= П 4
Анализ платежеспособности баланса. Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Показатель Расчет показателя Рекомендуемые значения, тенденции Коэффициент текущей платежеспособност и Коэффициент промежуточной платежеспособност и и ликвидности Оборотные активы/ Краткосрочная кредиторская задолженность От 1 до 2 Не менее 2 (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочная кредиторская задолженность (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/ Краткосрочная кредиторская задолженность 1 и более Для России 0, 7 -0, 8 Коэффициент абсолютной ликвидности 0, 2 – 0, 3
Скачать презентацию Тема 4 2 Анализ финансового состояния предприятия Учебные
15. Анализ финансового состояния предприятия.pptx