Тема 3 Денежный рынок Сущность денежного рынка

Тема 3 Денежный рынок

Сущность денежного рынка Денежный рынок – экономические отношения, связанные с перераспределением временно свободных денежных средств общества для авансирования расширенного воспроизводства. Денежный рынок выступает в роли главного регулятора расширенного воспроизводства и выполняет ряд свойственных ему функций

Функции денежного рынка Организация свободной конкуренции производителей и продавцов товаров Создание ниш и сегментов предпринимательской деятельности хозяйствующих структур и банков Регулирование пропорций воспроизводства общественного продукта на основании спроса и предложения на денежные средства

Структура денежного рынка

Субъекты денежного рынка

Рынок денег

Рынок капиталов

Сектора денежного рынка Сектор прямого финансирования – связи между продавцами и покупателями денег осуществляются непосредственно, и все вопросы купли-продажи они решают самостоятельно друг с другом. Каналы движения денег: - канал капитального финансирования (покупатели привлекают средства для обращения, в качестве инструмента используют акции). - канал заимствований (покупатели привлекают средства, используя для этого в качестве инструмента облигации и другие подобные ценные бумаги).

Сектора денежного рынка Сектор опосредованного финансирования – связи между продавцами и покупателями денег реализуются через финансовых посредников, которые сначала аккумулируют ресурсы, которые предлагаются на рынке, а затем продают их конечным покупателям от своего имени.

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) охватывает часть кредитного рынка и полностью рынок инструментов собственности.

Субъекты рынка ценных бумаг Профессиональные участники юридические лица, которые на основании лицензии, выданной Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку, проводят на фондовом рынке профессиональную деятельность, виды которой определены законами Украины.

Субъекты рынка ценных бумаг Эмитенты – это юридическое лицо, Автономная Республика Крым, городские советы, а также государство в лице уполномоченных им органов государственной власти, которое от своего имени размещает эмиссионные ценные бумаги и берет на себя обязательства по ним перед их владельцами.

Субъекты рынка ценных бумаг Инвесторы – это юридические или физические лица, которые приобретают ценные бумаги от своего имени и за свой счет. Среди инвесторов выделяют индивидуальных (частные лица), институциональных (коллективные инвесторы, например, страховые и трастовые компании), корпоративных (предприятия, организации, учреждения).

Субъекты рынка ценных бумаг Посредники: брокеры - юридические или физические лица, которые выполняют посреднические функции, и дилеры - физические или юридические лица, осуществляющие биржевое и торговое посредничество за свой счет и от своего имени

Признаки ценных бумаг Оборачиваемость - способность ЦБ быть предметом гражданских сделок, обращаться на фондовом рынке согласно специальным, законодательно определенным правилам, быть платежным инструментом. Регулируемость и признание государством любой документ лишь тогда признается ценной бумагой, если он признан на законодательном уровне. Фактически эта черта является определяющей.

Признаки ценных бумаг Стандартность и серьезность - одноименные ценные бумаги имеют стандартный набор реквизитов, стандартный состав субъектов, стандартные правила передачи и учета прав на них, стандартные права, вытекающих из них. Рыночность - ценная бумага вращается на своем рынке ценных бумаг с присущей ему инфраструктурой, субъектным составом, правилами обращения. Ликвидность - способность ценной бумаги быть превращенной в денежные знаки

Группы ценных бумаг

Паевые ценные бумаги Инвестиционный сертификат - это ценная бумага, которая размещается компанией по управлению активами паевого инвестиционного фонда и удостоверяет право собственности инвестора на долю в паевом инвестиционном фонде. Акции - это ценная бумага без установленного срока обращения, которая удостоверяет долевое участие в уставном капитале акционерного общества, подтверждает членство в нем и право на участие в управлении, дает право его владельцу на получение части прибыли в виде дивидендов, а также на участие в распределении имущества при ликвидации акционерного общества

Паевые ценные бумаги

Виды акций простые (дающих право на участие в управлении делами общества) и привилегированные (дающих право на фиксированные дивиденды, размер которых заранее известен и указан в акции); именные (в которых указанное лицо их владельца, и передаются путем совершения индоссамента) и на предъявителя (не содержащие имени или наименования их владельца, передаются свободно) документарные (когда возможна замена акции сертификатом) и бездокументарные (акции, которые существуют в виде соответствующих записей на счетах).

Долговые ценные бумаги векселя, удостоверяет безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить после наступления срока определенную сумму денег собственнику векселя (векселедержателю). сберегательные сертификаты, которые представляют собой письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока депозита и процентов по нему

Долговые ценные бумаги казначейские обязательства, которые являются видом ценных бумаг на предъявителя, размещаемых исключительно на добровольных началах среди населения, удостоверяют внесение их владельцами денежных средств в бюджет и дают право на получение финансового дохода облигации, является ценной бумагой, которая удостоверяет внесение ее владельцем денег (денежных средств) и подтверждает обязательство вернуть ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок с выплатой фиксированного процента

Долговые ценные бумаги

Ипотечные ценные бумаги ипотечные облигации залоговая, которая является долговой ценной бумагой, которая удостоверяет безусловное право владельца на получение от должника выполнения по основному обязательству, при условии, что оно подлежит исполнению в денежной форме, а в случае невыполнения основного обязательства - право перевести взыскание на предмет ипотеки

Ипотечные ценные бумаги Сертификат фонда операций с недвижимостью это ценная бумага, удостоверяющая право владельца этого сертификата на получение доли чистых активов ФОН в денежной форме по истечении срока, на который создан соответствующий ФОН, и право требовать соблюдения ограничений прав доверительной собственности управляющим Ипотечный сертификат - это особый вид ценной бумаги, обеспеченный ипотечными активами или ипотеками

Производные ценные бумаги - деривативы Варрант - сертификат, дающий его держателю право приобретать ценные бумаги по оговоренной цене в течение определенного промежутка времени или бессрочно Фьючерс - типовой биржевой срочный контракт, купля и продажа которого означают обязательство поставить или получить указанное в нем количество продукции по цене, которая была определена при завершении операции.

Производные ценные бумаги - деривативы Форвард - стандартный документ (двусторонняя сделка), подтверждающий обязательство лица приобрести (продать) базовый актив (товары, ценные бумаги, средства и их характеристики, которые являются предметом выполнения обязательств по деривативам) в определенное время и на определенных условиях в будущем, с фиксацией цен такой продажи (приобретения) при заключении такого форвардного контракта

Производные ценные бумаги - деривативы Опцион - ценная бумага, которая является результатом опционного контракта, согласно которому один из его участников приобретает право покупки или продажи определенного количества ценных бумаг по оговоренной цене в течение некоторого периода времени, а другой за денежную премию обязуется при необходимости продать или купить ценные бумаги по определенной цене, по договору.

Товарораспорядительные ценные бумаги складские свидетельства - которые являются документами, которые выдаются товарным складом в подтверждение принятия товара на хранение в рамках договора складского хранения коносаменты - транспортные документы, содержащие условия договора морской перевозки