Тема 10 Рынок денег Банковская система Вопросы

Тема 10. Рынок денег. Банковская система.

Вопросы: 1. Деньги. Сущность и функции денег. Эволюция форм денег. 2. Инфляция. Виды инфляции. Социальноэкономические следствия инфляции. 3. Коммерческий банк. Операции коммерческих банков. 4. Двухуровневая банковская система. Центральный банк. 5. Денежно-кредитная политика Банка России.

1. Деньги. Сущность и функции денег. Эволюция форм денег. Деньги – товар особого рода, который служит для измерения стоимости всех остальных товаров. Деньги возникли в процессе развития обмена и являются инструментом понижения трансакционных издержек. Развитие форм денег связано с процессом снижения издержек обмена и денежного обращения.

Функции денег: 1. Мера стоимости: 2. Средство обращения 3. Средство сбережения Ликвидность – способность актива обмениваться без потерь стоимости и времени на деньги. Деньги – это актив, обладающий абсолютной ликвидностью

Эволюция форм денег: • Товарная форма – частичный эквивалент используемый для выполнения денежных функций на локальных рынках. • Благородные металлы: – Делимость – Однородность – Удобство хранения – Высокая стоимость в малом объёме • Монета: – Фиксированный вес – Фиксированное содержание благородного металла.

Эволюция форм денег: • Бумажные деньги – казначейские билеты – Золотое обеспечение бумажных денег. • Кредитные деньги: – Банкноты – Чеки. • Электронные деньги: – Сохранение связи с кредитными деньгами – Персонификация электронных денег.

Ликвидность денег – что считать деньгами? Агрегаты денежной массы – группировка денег по степени их ликвидности М 0 = наличные деньги вне банковской системы М 1 = М 0 + деньги на текущих счетах М 2 = М 1 + срочные депозиты Деньги — все денежные средства, которые могут быть немедленно использованы как средство платежа. Квазиденьги — депозиты банковской системы, которые непосредственно не используются как средство платежа и менее ликвидны, чем “Деньги” ( «срочные и сберегательные депозиты и депозиты в иностранной валюте» ).

Количество денег, необходимое для обращения: M*V=P*Q – – M – количество денег V – скорость оборота денежной единицы P – уровень цен Q – совокупный выпуск. • Спрос на деньги – желание индивидов удерживать активы в денежной форме.

2. Понятия и социальные следствия инфляции. Инфляция в российской экономике. Инфляция – процесс снижения покупательной способности денег. Проявления инфляции: а. рост уровня цен – открытая инфляция б. рост дефицита (скрытая инфляция) Измерение инфляции: Pt -1 p= ´ 100% Прирост уровня цен Pt -1 Виды инфляции: - ползучая инфляция – до 10% - галопирующая инфляция – от 10% до 200% - гиперинфляция – свыше 200% (обесценение денег быстрее эмиссии).

Причины инфляции MV=PQ инфляция может быть продиктована: – ростом M и ростом Р под воздействием спроса (инфляция спроса); – снижением Q и ростом Р под воздействием предложения (инфляция предложения) P AD 1 AD 2 AS Инфляция спроса возникает в результате избыточного количества денежной массы. Результат – рост цен и объёмов выпуска. P 2 P 1 Y 2 Y

Причины инфляции - инфляция предложения P AS 2 AD AS 1 P 2 P 1 Y 2 Y 1 • инфляция предложения возникает в результате снижения выпуска и диспропорций в воспроизводственной структуре (монополия, дефицит энергетических ресурсов и т. д. ) • Результатом инфляции предложения становится рост цен и снижение объемов выпуска Y

Последствия инфляции: Представление макроэкономических субъектов о будущих уровнях цен – инфляционные ожидания – важнейший параметр определяющий экономическое поведение макроэкономических субъектов. - отказ от сбережений; - отказ от инвестиций с долговременным сроком окупаемости; - вытеснение национальной валюты; - доход от эмиссии денег, за вычетом издержек – сеньораж; - обесценивание государственного долга; - потери получателей трансфертов.

Перераспределительные аспекты инфляции: - кредитор ↔заемщик При ускорении инфляции реальная процентная ставка понижается при фиксированной номинальной - труд ↔ капитал При формировании инфляционных ожиданий по ускорении инфляции реальная процентная ставка понижается при фиксированной номинальной.

3. Коммерческий банк. Операции коммерческих банков. Кредитная организация – юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании лицензии Банка России имеет право осуществлять предусмотренные законом банковские операции. Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество. Банк – кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: Шпривлечение денежных средств во вклады; Шразмещение указанных средств от своего имени и за свой счёт на условиях возвратности, платности, срочности; Шоткрытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Комиссионно-посреднические операции коммерческих банков: ь Проведение безналичных расчетов по поручению клиентов; ь Эмиссия чеков и пластиковых карточек; ь Валютообменные операции; ь Операции с благородными металлами; ь Трастовые операции; ь Аренда сейфов и хранение ценностей; ь Консультационные услуги;

Роль коммерческих банков в экономической системе: 1. Превращение разрозненных краткосрочных сбережений в долгосрочные кредиты. Перемещение сбережений в сферы их наиболее эффективного использования; 2. Формирование процентной ставки как цены денег; 3. Осуществление безналичных расчетов в экономике; 4. Эмиссия платежных средств – чеков, пластиковых карточек.

4. Двухуровневая банковская система. Центральный банк. Коммерческие банки представляют собой независимые предприятия, целью деятельности которых является получение прибыли. Но: Шбанковская система имеет слишком важное значение для экономики и должна находится под надзором государства; Шбанковские расчёты, осуществляемые в масштабах страны, требуют координации; Шденежное обращение должно контролироваться и регулироваться государством.

Банковская система страны представлена банками двух уровней Правительство Центральный банк Коммерческий банк фирма е л и ен н е ас Коммерческий банк

Центральный банк • Центральный банк выступает одновременно в качестве органа государственного управления и в качестве самостоятельного денежно-кредитного учреждения. • Центральный банк является бесприбыльной организацией • Центральный банк является главным банком страны (банк для банков).

Основные цели деятельности Банка России: • стабильность рубля (его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам); • проведение денежной политики, создающей условия для устойчивого экономического роста • развитие и укрепление банковской системы России; • обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Функции Банка России: I. Орган гос. управления, отвечающий за разработку и проведение денежно-кредитной политики. II. "Банковское министерство" III. Банк банков

I. Орган гос. управления, отвечающий за разработку и проведение денежно-кредитной политики. • • • разрабатывает и проводит единую государственную денежнокредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля (во взаимодействии с Правительством); монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение; является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования; осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты; определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами; принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ и организует его составление; проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений; публикует соответствующие материалы и статистические данные.

II. "Банковское министерство" • • • устанавливает правила Ш осуществления расчетов; Ш проведения банковских операций, бухгалтерского учёта и отчетности для банковской системы; осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций; выдает и отзывает лицензии кредитных организаций; осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций; регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями; организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки.

III. Банк банков ь осуществляет все виды банковских операций, необходимых для выполнения основных задач: Ø организация межбанковских расчетов; Ø ведение корреспондентских счетов и осуществление расчетно-кассового обслуживания банков; Ø операции с ценными бумагами; Ø привлечение депозитов, размещение облигаций; Ø кредитование правительства и банков.

5. Денежно-кредитная политика Банка России. • Денежно-кредитная политика – совокупность проводимых Центральным Банком мер государственного регулирования предложения денег, кредита и уровней процентной ставки. • Цели денежно-кредитной политики Банка России: Шстабильность рубля: ь целевые показатели инфляции, ь стабильность валютного курса, Шобеспечение требуемых объёмов денежного предложения.

Варианты денежно-кредитной политики: • Политика «дорогих денег» - борьба с инфляцией за счёт роста. Сжатие денежной массы и рост процентных ставок; • Политика «дешевых денег» - стимулирование роста за счёт стабильности цен. Расширение денежной массы и при низких процентных ставках; • Промежуточная политика.

Структура активов центральных банков России и западноевропейских стран (%) (2008) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Германия Австрия Франция Италия Россия монетарное золото резервы в иностранной валюте государственные ценные бумаги кредиты, выданные в связи с проведением ДКП

Инструменты денежно кредитной политики 1. процентные ставки по операциям Банка России; 2. нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); 3. операции на открытом рынке; 4. валютное регулирование.

операции на открытом рынке: • Покупка ЦБ государственных облигаций у коммерческих банков позволяет увеличить количество денег в обращении и понизить процентные ставки; • Продажа ЦБ государственных облигаций из своего портфеля коммерческим банкам позволяет уменьшить количество денег в обращении и увеличить процентные ставки;

валютное регулирование • Сохраняет роль регулятора объёма ликвидности; • Реальный валютный курс влияет на конкурентоспособность российского производства; • Противоречивость целей валютного регулирования.

Следующая т. 11 «Рынок капитала» . Прочитать: Экономика. Учебник. Под ред. А. С. Булатова Гл. 18. «Финансовый капитал и рынки капитала»