Скачать презентацию Сущность финансового анализа Анализ хозяйственной деятельности состоит 1 Скачать презентацию Сущность финансового анализа Анализ хозяйственной деятельности состоит 1

Сущность финансового анализа.pptx

  • Количество слайдов: 56

Сущность финансового анализа. Анализ хозяйственной деятельности состоит: 1. Финансовый анализ ; 2. Управленческий анализ Сущность финансового анализа. Анализ хозяйственной деятельности состоит: 1. Финансовый анализ ; 2. Управленческий анализ

Сущность финансового анализа. • Ключевая цель финансового анализа: получение определенного числа основных ( наиболее Сущность финансового анализа. • Ключевая цель финансового анализа: получение определенного числа основных ( наиболее представительных) параметров , дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Локальные цели: *Определение финансового состояния предприятия;

Сущность финансового анализа. • Выявление изменений в финансовом состоянии предприятия в пространновременном разрезе; • Сущность финансового анализа. • Выявление изменений в финансовом состоянии предприятия в пространновременном разрезе; • Установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии ; • Прогноз основных тенденций финансового состояния.

Сущность финансового анализа. • Цели исследования достигаются в результате решения ряда аналитических задач: • Сущность финансового анализа. • Цели исследования достигаются в результате решения ряда аналитических задач: • Предварительный обзор бухгалтерской отчетности; • Характеристика имущества предприятия: внеоборотных активов; • Оценка финансовой устойчивости;

Сущность финансового анализа. • Характеристика источников средств; • Анализ прибыли и рентабельности; • Разработка Сущность финансового анализа. • Характеристика источников средств; • Анализ прибыли и рентабельности; • Разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Основными факторами являются объем и качество аналитической информации.

Роль финансового анализа в принятии управленческих решений. • Финансовый анализ -составная часть финансового менеджмента Роль финансового анализа в принятии управленческих решений. • Финансовый анализ -составная часть финансового менеджмента ( искусства управления финансами предприятия). Данное искусство проявляется в разработке рациональной финансовой стратегии и тактики с помощью диагностики внутренней и внешней экономической среды. • Диагностика внутренней среды включает разработку мер по эффективному управлению активами , собственным и заемным капиталом предприятия.

Роль финансового анализа в принятии управленческих решений. • Анализ внешней среды осуществляется по следующим Роль финансового анализа в принятии управленческих решений. • Анализ внешней среды осуществляется по следующим параметрам: • Изучение динамики цен на товары и услуги; • Ставок налогообложения и процентных ставок по банковским кредитам и депозитам, курс эмиссионных ценных бумаг; • Деятельности конкурентов на товарном и финансовом рынках и др.

Сущность анализа неплатежеспособного предприятия. • Финансовый анализ- основа определения неплатежеспособности предприятия. Внешние и внутренние Сущность анализа неплатежеспособного предприятия. • Финансовый анализ- основа определения неплатежеспособности предприятия. Внешние и внутренние пользователи, опираясь на выводы, полученные в результате его проведения могут принимать дальнейшие решения о вложении денежных средств для инвесторов или определения дальнейшей судьбы предприятия - реорганизация или ликвидация.

Виды анализа неплатежеспособности предприятия. • Дескриптивный-анализ описательного характера; представляет финансовую отчетность в различных ее Виды анализа неплатежеспособности предприятия. • Дескриптивный-анализ описательного характера; представляет финансовую отчетность в различных ее разрезах и предназначен в основном для внешних пользователей; • Предикативный- анализ прогностического характера, используется для определения будущих доходов и расходов, возможного финансового состояния предприятия ( анализ вероятности банкротства);

Виды анализа неплатежеспособности предприятия • Нормативный- сравнивает фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми, рассчитанными Виды анализа неплатежеспособности предприятия • Нормативный- сравнивает фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету; данный вид анализа применяется при внутреннем анализе и аудите; • Горизонтальный- сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

Виды анализа неплатежеспособности предприятия • Вертикальный- определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния Виды анализа неплатежеспособности предприятия • Вертикальный- определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ и сглаживает влияние инфляционных процессов;

Виды анализа неплатежеспособности предприятия • Трендовый- сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих и Виды анализа неплатежеспособности предприятия • Трендовый- сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих и определение основной тенденции динамики показателей в будущем; • анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными элементами различных форм отчетности и определения их взаимосвязей;

Виды анализа неплатежеспособности предприятия • Сравнительный - сравнение сводных показателей отчетности по отдельным показателям Виды анализа неплатежеспособности предприятия • Сравнительный - сравнение сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия за прошлые годы с показателями других предприятий; • Факторный- исследование влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью статистических приемов; факторный метод может быть прямым, когда результативный показатель дробят на части и обратным , когда его соединяют в общий показатель.

Понятие диагностики. • Диагностика- определение состояния объекта, предмета , явления посредством реализации комплекса исследовательских Понятие диагностики. • Диагностика- определение состояния объекта, предмета , явления посредством реализации комплекса исследовательских процедур, выявления в них слабых звеньев и узких мест. Цель диагностики- установить диагноз объекта исследования и дать заключение о его состоянии на дату завершения этого исследования и на перспективу.

Задача диагностики и типы диагнозов. • Задача-определение мер направленных на отлаживание работы всех составляющих Задача диагностики и типы диагнозов. • Задача-определение мер направленных на отлаживание работы всех составляющих элементов системы и способов их реализации. • Типы диагнозов: • 1. выявляет наличие отклонений и определяет их характер( положительный или отрицательный); • 2. позволяет определить принадлежность исследуемого объекта к конкретному классу, группе или совокупности;

Типы диагнозов, этапы и методы диагностики. • 3. позволяет оценить исследуемый объект как уникальное Типы диагнозов, этапы и методы диагностики. • 3. позволяет оценить исследуемый объект как уникальное сочетание признаков. Он используется когда не возможно провести сравнительные оценки из-за отсутствия базовых параметров. • Итогом диагностики является результат. • Результат-соответствие диагностируемого объекта какому то уровню, требованию, эталону, норме , характеристике или отклонение от базы сравнения.

Этапы диагностики. • Этапы диагностики: • 1. установление принадлежности объекта к определенному классу или Этапы диагностики. • Этапы диагностики: • 1. установление принадлежности объекта к определенному классу или группе объектов; • 2. выявление отличий диагностируемого объекта от объектов своего класса , путем сравнения его фактических параметров с базовыми.

Методы диагностики. • • • Аналитический; Экспертный; Линейное программирование; Динамическое программирование; Диагностика на моделях. Методы диагностики. • • • Аналитический; Экспертный; Линейное программирование; Динамическое программирование; Диагностика на моделях.

Роль финансового анализа в принятии управленческих решений. • С помощью финансового анализа принимаются решения Роль финансового анализа в принятии управленческих решений. • С помощью финансового анализа принимаются решения по: • Краткосрочному финансированию предприятию ( пополнение оборотных активов); • Долгосрочному финансированию( вложение капитала в эффективные инвестиционные проекты и эмиссионные ценные бумаги); • Выплате дивидендов владельцам акций;

Роль финансового анализа в принятии управленческих решений. • Мобилизации резервов экономического роста ( роста Роль финансового анализа в принятии управленческих решений. • Мобилизации резервов экономического роста ( роста объема продаж и прибыли); • Определения отдаленности предприятия от банкротства; • Определение платежеспособности предприятия.

Особенности внешнего финансового анализа. • 1. многообразие субъектов анализа; • 2. различие целей и Особенности внешнего финансового анализа. • 1. многообразие субъектов анализа; • 2. различие целей и интересов субъектов анализа. ; • 3. использование типовых методик , стандартов учета и отчетности; • 4. ориентация анализа только на публичную , внешнюю отчетность предприятия, • 5. максимальная открытость результатов анализа для пользователей о работе предприятия.

Специфические черты управленческого анализа. • 1. ориентация результатов анализа на интересы руководства предприятия; • Специфические черты управленческого анализа. • 1. ориентация результатов анализа на интересы руководства предприятия; • 2. использование максимального объема информации для анализа; • 3. комплексность анализа, т. е. изучение всех аспектов работы предприятия; • 4. взаимодействие системы планирования , учета и анализа в целях принятия решений; • 5. максимальная закрытость результатов анализа для сохранения коммерческой тайны.

Методы финансового анализа. • Исходной базой для финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и Методы финансового анализа. • Исходной базой для финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности. • Практикой выработаны основные методы финансового анализа: • Горизонтальный анализ; • Вертикальный анализ; • Трендовый анализ • Сравнительный анализ; • Факторный анализ; • Метод финансовых коэфициентов.

Методы финансового анализа. • Горизонтальный ( временной)-состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями Методы финансового анализа. • Горизонтальный ( временной)-состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Приемы горизонтального анализа: • Простое сравнение статей отчетности и изучение их резких изменений; • анализ изменения статей отчетности в сравнении с колебаниями других статей.

Методы финансового анализа. • Вертикальный анализ осуществляется в целях определения удельного веса отдельных статей Методы финансового анализа. • Вертикальный анализ осуществляется в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода. • Трендовый- основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд периодов ( кварталов , лет) от уровня базисного периода. С помощью тренда осуществляется прогнозный анализ

Методы финансового анализа. • Сравнительный ( пространственный)- проводится на основе внутрихозяйственного сравнения как отдельных Методы финансового анализа. • Сравнительный ( пространственный)- проводится на основе внутрихозяйственного сравнения как отдельных показателей предприятия , так и межхозяйственных показателей аналогичных фирмконкурентов. • Факторный анализ- процесс изучения влияния отдельных факторов ( причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть прямым ( собственно анализ) и обратным ( синтез)

Методы финансового анализа. • При прямом способе результативный показатель разделяется на составные части. • Методы финансового анализа. • При прямом способе результативный показатель разделяется на составные части. • При обратном отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель. • Метод финансовых коэффициентов- расчет отношений данных бухгалтерской отчетности , определение взаимосвязей показателей.

Типы моделей в анализе. • Модель- любой образ, описание, аналог какого – либо процесса Типы моделей в анализе. • Модель- любой образ, описание, аналог какого – либо процесса или явления, используемы в качестве его « заменителя» или « представителя» . С помощью модели изучаются , анализируются и прогнозируются различные возможные варианты поведения объекта. • Выделяют следующие группы моделей: • 1. дескриптивные ( описательные)- в данную группу входят финансовая бухгалтерская отчетность и различные схематические представления процессов и явлений

Типы моделей в анализе. • Отчетность - наилучшая финансовая модель фирмы. Она позволяет рассчитывать Типы моделей в анализе. • Отчетность - наилучшая финансовая модель фирмы. Она позволяет рассчитывать целый ряд взаимоувязанных индикаторов, отслеживая динамику которых , можно управлять деятельностью фирмы, включая выявление неблагоприятных тенденций и активизацию позитивно влияющих Факторов.

Типы моделей в анализе. • К схематическим представлениям процессов и явлений относятся: • А) Типы моделей в анализе. • К схематическим представлениям процессов и явлений относятся: • А) структуризация процесса мобилизации капитала; • Б) обоснование и описание политики управления оборотным капиталом; • В) техника реализации инвестиционных программ; • Г) техника работы с кредиторами.

Типы моделей в анализе. • Процесс построения каждого из упомянутых схематических представлений подразумевает описание Типы моделей в анализе. • Процесс построения каждого из упомянутых схематических представлений подразумевает описание необходимых процедур и этапов действий, последовательность их осуществления, обоснование необходимого инструментария и др. Подобные представления используются при разработке годового отчета, пояснительной записки, бизнес- плана.

Типы моделей в анализе. • 2. Предикатные модели ( модели предсказательного, прогностического характера)- используются Типы моделей в анализе. • 2. Предикатные модели ( модели предсказательного, прогностического характера)- используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются расчет критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели поведения на финансовом рынке.

Типы моделей в анализе. • 3. Регрессионные модели. Данные модели используют в режиме имитационного Типы моделей в анализе. • 3. Регрессионные модели. Данные модели используют в режиме имитационного моделирования- задаются коридоры варьирования факторных признаков, что приводит к формированию различных значений целевых индикаторов. Выбрав наилучшее значение цели, в дальнейшем стараются управлять факторами, не позволяя им выходить за пределы выявленных ранее коридоров варьирования.

Типы моделей в анализе. • 4. Нормативные ( базовые) моделиидентифицируют некий показатель, являющийся наиболее Типы моделей в анализе. • 4. Нормативные ( базовые) моделиидентифицируют некий показатель, являющийся наиболее важным , с позиции характеристики деятельности компании, который благодаря такому свойству используется как базовый для определения прогнозных значений других показателей, они « привязываются » к базовому показателю с помощью простейших пропорциональных зависимостей. В качестве базовых показателей используются либо выручка от реализации продукции, либо себестоимость реализованной продукции.

Типы моделей в анализе. • 5. Имитационные модели- алгоритм или программа, имитирующая функционирование системы. Типы моделей в анализе. • 5. Имитационные модели- алгоритм или программа, имитирующая функционирование системы. К моделям этого класса прибегают в тех случаях когда объект не имеет явного аналитического описания. • 6. Математические модели - система математических зависимостей, отражающих структуру или функционирование объекта.

Типы моделей в анализе. • Различают детерминированные ( функциональные ) и стохастические ( вероятностные) Типы моделей в анализе. • Различают детерминированные ( функциональные ) и стохастические ( вероятностные) математические модели. Построение функциональных моделей основывается на следующих принципах: 1. Факторы включаемые в модель должны находится в причинно-следственной связи с изучаемыми показателями;

Типы моделей в анализе. • 2. Показатели модели должны быть количественно измеримыми; Для выявления Типы моделей в анализе. • 2. Показатели модели должны быть количественно измеримыми; Для выявления детерминированных связей в анализируемых процессах применяют методы цепных подстановок, абсолютных и относительных разниц и другие приемы. • Стохастическое моделирование осуществляется с помощью таких методов как корреляция , регрессия, дисперсия и др.

Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Элементы анализа финансовых результатов: • Оценка и анализ Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Элементы анализа финансовых результатов: • Оценка и анализ балансовой прибыли предприятия; • Анализ прибыли от реализации продукции , работ , услуг; • Анализ чистой прибыли; • Выявление резервов повышения прибыли и уровня рентабельности.

Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Балансовая прибыль- конечный финансовый результат деятельности предприятия. Она Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Балансовая прибыль- конечный финансовый результат деятельности предприятия. Она представляет собой сумму прибыли ( убытка ) от реализации продукции , работ, услуг + сальдо операционных доходов и расходов + сальдо прочих доходов и расходов. • Первый элемент балансовой прибыли определяется путем вычитания из валовой прибыли коммерческих и управленческих расходов.

Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Валовая прибыль- выручка от продажи товаров, работ , Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Валовая прибыль- выручка от продажи товаров, работ , услуг за вычетом их себестоимости, т. е. затрат на производство реализованной продукции. • К коммерческим расходам относятся: • Расходы на рекламу; • Вознаграждения посредническим организациям;

Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Расходы на транспортировку продукции до места назначения; • Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Расходы на транспортировку продукции до места назначения; • Погрузочно-разгрузочные работы; • Другие расходы , связанные со сбытом. • К управленческим расходам относят: • Оплату информационных, консультационных , аудиторских услуг и др. общехозяйственные расходы.

Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Второй элемент балансовой прибылиоперационные доходы и расходы : Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Второй элемент балансовой прибылиоперационные доходы и расходы : сумма процентов причитающихся к получению(уплате)по депозитам, облигациям и т. п. , % , получаемые от банков или уплачиваемые банкам, поступления • ( расходы), связанные с долевым участием в уставных капиталах др. организаций; • Поступления (расходы), связанные с продажей основных средств, материалов и т. д.

Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Третий элемент- прочие доходы и расходы: • Кредиторская Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Третий элемент- прочие доходы и расходы: • Кредиторская и депонентская задолженность по которой истек срок исковой давности; штрафы, пенни, неустойки и др. санкции за нарушение хозяйственных договоров, курсовые разницы, поступления и расходы, возникающие вследствие чрезвычайных обстоятельств.

Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Структурируя балансовую прибыль на составляющие элементы , можно Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Структурируя балансовую прибыль на составляющие элементы , можно установить какие факторы вызывают ее снижение. Для этого используют факторный анализ балансовой прибыли БП предприятия с использованием формулы: • БП = Врп-Зуп-Зком+ Ппол-Пуп+ Дуп+Допер-Ропер+ Дпроч. -Рпроч.

Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Анализ каждого слагаемого данной факторной модели позволяет оценить Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Анализ каждого слагаемого данной факторной модели позволяет оценить поступления и направления использования финансовых ресурсов в текущей деятельности предприятия. В процессе анализа должны быть изучены все доходообразующие факторы, определен их размер их влияния на балансовую прибыль, также выявлены резервы роста БП.

Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Как дополнение к факторной модели используют анализ финансовых Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Как дополнение к факторной модели используют анализ финансовых результатов , основанный на расчете абсолютных и относительных показателей, исследующих ее структуру и динамику. • Основные показатели прибыльности предприятия-это поступления от текущей деятельнсти: выручка от реализации продукции, операционные и прочие доходы.

Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Их низкий удельный вес в составе балансовой прибыли Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Их низкий удельный вес в составе балансовой прибыли предприятия свидетельствует об экономической неустойчивости предприятия и об отсутствии возможности самофинансирования. • На изменение выручки от реализации продукции, услуг влияет:

Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Изменение отпускных цен на реализованную продукцию; • Объем Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Изменение отпускных цен на реализованную продукцию; • Объем реализации; • Себестоимость продукции. • Расчет влияния этих факторов проводится с помощью статистических методов. • Влияние отпускных цен определяется по формуле: П=Р 1 -Р 2

Анализ финансовых результатов деятельности должника. • П- изменение прибыли за анализируемый период за счет Анализ финансовых результатов деятельности должника. • П- изменение прибыли за анализируемый период за счет изменения цены; • Р 1 - реализация в отчетном году в ценах отчетного года; Р 2 -реализация в отчетном году в ценах базисного года. • влияние на прибыльность предприятия изменений в объеме продукции определяется по формуле:

Анализ финансовых результатов деятельности должника. • П=По. К 1 -По=По( К 1 -1); • Анализ финансовых результатов деятельности должника. • П=По. К 1 -По=По( К 1 -1); • По- прибыль базисного года; • К 1 - коэффициент роста объема реализации продукции, который определяется как отношение фактической себестоимости продукции за отчетный период в ценах базисного года к себестоимости базисного года.

Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Влияние на прибыль себестоимости возможно в следствие: • Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Влияние на прибыль себестоимости возможно в следствие: • Структурных сдвигов в составе продукции; • Экономии от снижения себестоимости, которая определяется как разница между себестоимостью реализованной продукции отчетного года в ценах базисного и фактической себестоимостью отчетного года. Снижение себестоимости может происходить вследствие снижения цен на материальные и трудовые ресурсы.

Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Анализ операционных доходов и расходов строится на выявлении Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Анализ операционных доходов и расходов строится на выявлении причин и виновников образования убытков , получившихся при определении финансового результата от прочей реализации. • Причинами убытков могут быть излишние расходы : • На помещения, сданные в аренду и неоплаченные арендатором;

Анализ финансовых результатов деятельности должника. • На содержание законсервированных производственных мощностей; • На разработку Анализ финансовых результатов деятельности должника. • На содержание законсервированных производственных мощностей; • На разработку продукции , которую в дальнейшем сняли с производства; • Связанные с продажей и прочим выбытием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств, товаров , продукции; • Связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитной организацией.

Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Далее анализируются прочие доходы и расходы, путем сравнения Анализ финансовых результатов деятельности должника. • Далее анализируются прочие доходы и расходы, путем сравнения этих показателей за ряд лет. Такой анализ позволяет оценить уровень организации работы маркетинговой и финансовой служб предприятия, соблюдения условий договоров. Особое внимание уделяется прочим расходам. Выявляются причины убытков : дебиторская задолженность по которой истек срок исковой давности , курсовые разницы и т. п.