СОВРЕМЕННЫЕ ФОРМЫ КОНЦЕНТРАЦИИ ТОВАРНОГО ОБРАЩЕНИЯ 1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ

СОВРЕМЕННЫЕ ФОРМЫ КОНЦЕНТРАЦИИ ТОВАРНОГО ОБРАЩЕНИЯ 1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ФОРМЫ КОНЦЕНТРАЦИИ ТОВАРНОГО ОБРАЩЕНИЯ

Концентрация товарного обращения сосредоточение большой массы материальных, трудовых и финансовых ресурсов, объемов продаж товаров и массы прибыли на крупных предприятиях и объединениях предприятий

Основные показатели концентрации в торговле n распространение новых типов предприятий; n увеличение размеров традиционных типов предприятий розничной торговли; n средний годовой оборот одного предприятия; n среднегодовая стоимость собственного капитала предприятия; n среднегодовая численность работников предприятия

Формы концентрации в отраслях товарного обращения n горизонтальная интеграция n вертикальной интеграции n диверсификация

2. ГОРИЗОНТАЛЬНАЯ ИНТЕГРАЦИЯ В СИСТЕМЕ ТОВАРНОГО ОБРАЩЕНИЯ

Горизонтальная интеграция объединение двух и более однородных по функциональному значению и товарному профилю торговых предприятий, находящихся в одном владении и образующих цепные торговые системы.

Особенности организационной структуры цепных компаний n разделение функции закупки товаров у поставщиков и функций розничной продажи товаров потребителям; n формирование цепных компаний как строго иерархических, централизованно управляемых организационных структур, в которых установлена жесткая система контроля и оперативного информирования; n наличие многочисленного аппарата управления, включающего руководителей и специалистов функциональных и территориальных подразделений.

3. ВЕРТИКАЛЬНАЯ ИНТЕГРАЦИЯ В СИСТЕМЕ ТОВАРНОГО ОБРАЩЕНИЯ

Вертикальная интеграция объединение, слияние, кооперация или взаимодействие функционально зависимых производителей, посредников, продавцов и потребителей данного продукта

Варианты организации каналов товародвижения Традиционный канал Производи- Оптово- Розничные Конечные тели посредни- предприятия потребители ческие предприятия Вертикально интегрированный канал Розничные Конечные Производи- Оптовые предприятия потребители посредники Отношения регулирования или управления

Вертикальная интеграция Включает: Не включает: n отношения предприятий n отношения торговых торговли с предприятий со предприятиями, которые специализированными снабжают их товарами для предприятиями дальнейшей перепродажи; транспорта, связи, n отношения торговых хранения и услуг по предприятий с бизнесу, которые, покупателями этих обслуживая процесс товаров; реализации товаров, n отношения предприятий никогда не выступают в торговли с поставщиками роли их владельцев оборудования, сырья и материалов, используемых в отраслях товарного обращения

Формы вертикальной интеграции n комбинирование последовательно сопряженных производственных и торгово-технологических операций в рамках одного предприятия; n объединение самостоятельных предприятий, выполняющих последовательные стадии производства и реализации товаров; n неформальные организационные структуры, которые не являются объединениями по существу, а представляют собой пограничные состояния между вертикальной интеграцией и ее отсутствием

4. ДИВЕРСИФИКАЦИЯ В СИСТЕМЕ ТОВАРНОГО ОБРАЩЕНИЯ

Диверсификация - процессы расширения видов деятельности Одна из самых распространенных форм концентрации капитала и организационных структур современной экономики

Типы диверсификации n Внутриотраслевая- n Межотраслевая — это объединений объединение функционально независимых торговых предприятий торговли и других различного отраслей профиля хозяйственной деятельности

5. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЦЕССОВ КОНЦЕНТРАЦИИ

Способы определения эффективности концентрации n сравнительная оценка стоимости активов компании после интеграции и ее составных частей до интеграции n определение показателя чистой приведенной (текущей) стоимости n оценка по чистой стоимости активов

Сравнительная оценка стоимости активов где Сn — эффект в период времени n после слияния; n — расчетный период времени; (PN)n — расчетная дополнительная прибыль от расширения масштабов деятельности; (PA)n — расчетная дополнительная прибыль от снижения риска за счет диверсификации деятельности холдинга; (EE)n — экономия текущих производственных издержек; In — дополнительные инвестиции на реконструкцию и расширение холдинга; Tn — прирост (экономия) налоговых платежей; In — инвестиции в начальный момент поглощения

Приведения будущей стоимости эффектов к современной величине где i — ставка доходности, в долях единицы; n = 1. . . k — расчетный период времени

Чистая текущая стоимость проекта интеграции компаний Где (CF)t — финансовый результат деятельности компании в году t (подсчитанный без первоначальных инвестиций); (C 0)t — первоначальные инвестиции в году t, считая от начала инвестиций; r — ставка доходности (дисконтирования); t = 1. . . n — порядковый номер периода

Оценка по чистой стоимости активов S = А - К, где S — чистая стоимость активов поглощаемой компании; А —балансовая стоимость активов поглощаемой компании; К— сумма расчетно-платежных обязательств поглощаемой компании

Способ оценки активов по рыночной стоимости поглощаемой компании где S —рыночная стоимость активов компании (акции которой свободно обращаются на фондовом рынке); Р —рыночная цена акции компании; Е — прибыль в расчете на одну акцию компании; Q — количество обращающихся на рынке акций компании

Результаты интеграции Положительные Негативные n снижение уровня коммерческих и n монополизация отдельных финансовых рисков каналов товародвижения n снижение уровня трансакционных может сопровождаться издержек сужением выбора товаров и n организация выгодных закупок услуг, навязыванием товаров крупными партиями покупателям определенного ассортимента товаров, n рациональное управление товарными условий обслуживания запасами n установление демпинговых n обеспечение надежного или монопольно высоких товароснабжения магазинов цен на товары и услуги n сокращение уровня издержек n сокрытие прибыли от обращения налогообложения n оперативное реагирование на изменение спроса и конъюнктуры рынка