Рынок ценных бумаг Правовое регулирование Рынок ценных

Рынок ценных бумаг Правовое регулирование

Рынок ценных бумаг l Совокупность экономических отношений по поводу выпуска, обращения и размещения ценных бумаг между участниками в системе финансовых услуг

Элементы l Правовые основы l Объекты рынка ценных бумаг l Субъекты рынка ценных бумаг l Виды деятельности l Государственное регулирование рынка ценных бумаг

Нормативная база l l l l Гражданский кодекс РФ ФЗ от 22. 04. 1996 г. «О рынке ценных бумаг» ФЗ от 5. 03. 1999 г. «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» ФЗ от 11. 2003 г. «Об ипотечных ценных бумагах» ФЗ от 29. 07. 1998 г. «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» ФЗ от 11. 03. 1997 г. «О переводном и простом векселе» ФЗ от 7. 02. 2011 г. «О клиринге и клиринговой деятельности» ФЗ от 7. 12. 2011 г. «О центральном депозитарии»

Ценная бумага l Документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении

Эмиссионная ценная бумага l - - Любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая: закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка; размещается выпусками; имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги

Виды эмиссионных ценных бумаг l Акции l Облигации l Опционы эмитента l Российские депозитарные расписки

Эмиссия ценных бумаг l Представляет собой установленную законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг

Этапы эмиссии l l l Принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг Утверждение решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг Государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг Размещение эмиссионных ценных бумаг Государственная регистрация отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг

Субъекты рынка ценных бумаг l Эмитенты l Инвесторы l Профессиональные участники рынка ценных бумаг l Саморегулируемые организации l Федеральная служба по финансовым рынкам

Виды деятельности на рынке ценных бумаг l l l l Брокерская деятельность Дилерская деятельность Клиринговая деятельность Депозитарная деятельность Деятельность по управлению ценными бумагами Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг

Профессиональные участники рынка ценных бумаг l Брокеры l Дилеры l Управляющие ценными бумагами l Клиринговые организации l Депозитарии l Держатели реестра (регистраторы) l Фондовые биржи

Требования к профессиональным участникам фондового рынка l l l Наличие определенного юридического статуса Специальная правоспособность Наличие лицензии на определенный вид деятельности Соблюдение требований к должностным лицам Соблюдение установленного размера собственного капитала Разработка системы мер снижения рисков совмещения различных видов деятельности

Государственное регулирование l l l l Нормативное регулирование Создание специального государственного органа (ФСФР) Государственная регистрация выпусков ЭЦБ Установление обязательных требований к деятельности профессиональных участников Лицензирование деятельности Аттестация специалистов рынка ценных бумаг Создание системы защиты прав инвесторов и контроль за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками