* Риски в бизнес-планировании Доцент кафедры «Мировая экономика» Александровна Орёл, 2013 к. э. н. Ковалева Светлана
Инвестиционный риск – поддающаяся измерению вероятность понести убытки или упустить выгоду от инвестиций. Систематические риски не поддающиеся влиянию воздействием со стороны управления объектом. Присутствуют всегда. К ним относятся: ü Политические риски ü Природные и экологические риски ü Правовые риски ü Экономические риски Несистематические риски, которые можно устранить частично или полностью в результате воздействия со стороны управления объектом: ü Производственные риски ü Финансовые риски ü Рыночные риски Несистематические риски в большей мере поддаются управлению!
Группы несистематических рисков в зависимости от их влияния на проект 1. Риск неполучения ожидаемого дохода от реализации проекта Проявление: отрицательное значение NPV (проект не эффективен) или чрезмерное увеличение срока окупаемости проекта. 2. Риск недостаточной ликвидности Проявление: отрицательные остатки денежных средств на конец периода в прогнозном бюджете. 3. Риск невыполнения запланированных работ на инвестиционной фазе по организационным или иным причинам Проявление: задержка или неполный старт эксплуатационной фазы.
Риск неполучения ожидаемого дохода от реализации проекта К данной группе рисков можно отнести все, что связано с прогнозом денежных потоков на эксплуатационной фазе. Это: Маркетинговый риск Риск недополучения выручки в результате недостижения планового объема продаж или снижения цены реализации относительно запланированной. Риск превышения производственной себестоимости продукции Затраты на производство превышают запланированные, тем самым снижая прибыль проекта Технологические риски Риски недополучения прибыли в результате недостижения планового объема производства или роста себестоимости производства в связи с выбранной технологией производства. Факторы риска: Ø Особенности применяемой технологии Ø Недобросовестность поставщика оборудования Ø Отсутствие доступного сервиса по обслуживанию приобретенного оборудования Административные риски Риски недополучения прибыли в результате влияния административного фактора
Риск недостаточной ликвидности Данный тип рисков может возникать как на инвестиционной, так и на эксплуатационной фазе. Риск превышения бюджета проекта Причина: инвестиций потребовалось больше, чем было запланировано. Превышение бюджета на 10% считается нормой. Риск расхождения графика инвестиций и графика финансирования Финансирование поступает с задержкой или в недостаточном объеме, или наличие жесткого графика кредитования, не допускающего отклонений в любую сторону. Риск нехватки денежных средств на этапе выхода на проектную мощность Приводит к задержке эксплуатационной фазы, замедлению темпов выхода на плановую мощность. Причина: на этапе планирования не рассмотрено финансирование оборотного капитала. Риск нехватки денежных средств на эксплуатационной фазе Влияние внутренних и внешних факторов приводит к снижению прибыли и нехватке средств для погашения обязательств перед кредиторами или поставщиками. Способ снижения данного риска – использование коэффициента покрытия долга при построении графика погашения кредита.
Риск невыполнения запланированных работ на инвестиционной фазе по организационным или иным причинам Чем сложнее рассматриваемый проект, тем больше требований предъявляется к качеству управления проектом – к опыту и специализации команды, реализующей данный проект. Способы сокращения данного типа риска: подбор квалифицированной команды управления проектом, выбор поставщиков оборудования, выбор подрядных организаций, заказ проекта «под ключ» и др. В бизнес-плане дается оценка величины всех выделенных видов риска для данного инвестиционного проекта. Наиболее удобно такую оценку давать не по балльной шкале риска и через его вероятности, а через оценку «высокий» , «средний» или «низкий» . Такую вербальную оценку, гораздо легче доказать и обосновать.
Основные риски, описываемые в инвестиционном проекте Макроэкономические риски • колебания рыночной конъюнктуры • изменение валютного и налогового законодательства • снижение деловой активности (замедление темпов роста экономики) • непредсказуемые меры регулирования в сферах законодательства • неблагоприятные социально-политические изменения в стране или регионе Риски непосредственного проекта • изменение спроса на продукцию, работы, услуги, являющиеся источником доходов проекта • изменение условий ценообразования; • изменение состава и стоимости ресурсов, включая материальные и трудовые • состояние основных производственных фондов • структура и стоимость капитала, финансирующего проект • ошибки в построении логистики • слабое управление производственным процессом; • повышение активности конкурентов • неадекватная система планирования, учета, контроля и анализа • неэффективное использование имущества; • зависимость от основного поставщика материальных ресурсов • неэффективность кадрового состава
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
Скачать презентацию Риски в бизнес-планировании Доцент кафедры Мировая экономика
Риски в БП.pptx