Рефинансирование в развитых странах Выполнила Олейник О Н

Рефинансирование в развитых странах Выполнила: Олейник О. Н. Группа 0074 -03

Ставка рефинансирования это инструмент денежно-кредитного регулирования, с помощью которого ЦБ воздействует на ставки межбанковского рынка, а также ставки по депозитам юридических и физических лиц и кредитам, предоставляемым им кредитными организациями.

В упрощенном определении ставка рефинансирования показывает стоимость денег, по которой Центральный Банк кредитует коммерческие банки.

Операции рефинансирования в зарубежной практике предназначены для регулирования денежно-кредитного оборота и оказания помощи финансово устойчивым банкам, испытывающим потребность в дополнительных ресурсах.

Центральные банки активно выполняют функцию кредитора последней инстанции, обеспечивая при этом регулирование ликвидности банковской системы в целом. Характерной чертой американской и европейской системы рефинансирования является практически равный доступ банков к кредитам центральных банков, что обеспечивается использованием достаточно широкого перечня финансовых активов.

В США система рефинансирования носит название «дисконтного окна» .

Инструменты: Первичный кредит» предоставляется устойчивым кредитным учреждениям обычно на условиях овернайт, реже на большие сроки «Вторичный кредит» , так же, является краткосрочным, но предоставляется кредитным организациям с неустойчивым состоянием

«Сезонный кредит» предоставляется на более долгие сроки небольшим банкам, испытывающим значительные сезонные колебания и по выдаче кредитов и по депозитной базе. «Чрезвычайный кредит» может быть предоставлен не только кредитным учреждениям, но и другим заемщикам, если невозможность для заемщика привлечь средства из других источников может привести к существенным негативным последствиям для экономики.

Европейская система имеет отличия от американской в части того, что пополнение ликвидности банковской системы в большей степени основано на операциях рефинансирования, а так же тем, что в ней в явном виде существует процентный коридор для операций на межбанковском рынке, обозначаемый автоматическими кредитно-депозитными операциями срочностью овернайт. В американской системе депозитные операции отсутствуют.

Основным инструментом поддержания ликвидности в денежной системе Европейского центрального банка являются так называемые «основные операции рефинансирования» срочностью 1 неделя.

Согласно принятым ЕЦБ правилам, все операции рефинансирования, включая внутридневные кредиты, должны быть обеспечены со стороны банков. Список возможного обеспечения 1 уровень - долговые инструменты общеевропейского значения и активы (рыночные и нерыночные) 2 уровень формируется национальными центральными банками и утверждается ЕЦБ

Одной из основных черт системы рефинансирования ЕЦБ является обеспечение равного доступа к основным инструментам денежной политики со стороны всех кредитных организаций, на которые распространяется требование поддержания минимального уровня обязательных резервов

Ключевая процентная ставка Federal Funds Rate Refinancing Tender Последнее изменение Текущая ставка 16. 12. 2008 0. 25% 05. 07. 2012 0. 75% Bank Rate 05. 03. 2009 0. 50% BOJ (Bank of Japan) Overnight Call Rate Target 19. 12. 2008 0. 10% Канада BOC (Bank of Canada) Overnight Rate 08. 09. 2010 1. 00% Швейцария SNB (Swiss National Bank) 3 Month Libor Rate 03. 08. 2011 0. 00% 18. 12. 2012 1. 00% 04. 12. 2012 3. 00% 09. 03. 2011 2. 50% 14. 03. 2012 1. 50% Cтрана Центральный банк США FED (Federal Reserve) Еврозона ECB (European Central Bank) Великобритания BOE (Bank of England) Япония Швеция Австралия Новая Зеландия Норвегия Riksbank (Sweden Central Repo Rate Bank) RBA (Reserve Bank of Cash Rate Australia) RBNZ (Reserve Bank of New Official Cash Rate Zealand) Norges Bank (The Norwegian Central Bank) Sight Deposit Rate

Спасибо за внимание!