Скачать презентацию REALIDAD ECONOMICA S-2 CORONEL EP MAGISTER ECONOMIA Скачать презентацию REALIDAD ECONOMICA S-2 CORONEL EP MAGISTER ECONOMIA

edc3a3bdb7760870122ef38a93237309.ppt

  • Количество слайдов: 48

REALIDAD ECONOMICA (S-2) CORONEL EP ® MAGISTER ECONOMIA ROBERTO VIZCARDO BENAVIDES LIMA 2010 roberto REALIDAD ECONOMICA (S-2) CORONEL EP ® MAGISTER ECONOMIA ROBERTO VIZCARDO BENAVIDES LIMA 2010 roberto [email protected] com

CUENTAS NACIONALES CUENTAS NACIONALES

BALANZA COMERCIAL Comparación del total de bienes exportados con el total de bienes importados BALANZA COMERCIAL Comparación del total de bienes exportados con el total de bienes importados

BALANZA DE SERVICIOS Movimiento de exportaciones e importaciones de servicios. Llamados “invisibles”. BALANZA DE SERVICIOS Movimiento de exportaciones e importaciones de servicios. Llamados “invisibles”.

BALANZA COMERCIAL + BALANZA DE SERVICIOS CUENTA CORRIENTE BALANZA COMERCIAL + BALANZA DE SERVICIOS CUENTA CORRIENTE

Términos de intercambio Precios de los productos comerciales de un país expresados en relación Términos de intercambio Precios de los productos comerciales de un país expresados en relación con el precio de una canasta de bienes comerciales en el mundo, que permite obtener una aproximación de la relación entre los precios de exportación e importación de un país.

Exportaciones: US $ MM Fuente: BCR Elaboración: RVB Exportaciones: US $ MM Fuente: BCR Elaboración: RVB

BALANZA DE CAPITAL CONTABILIZA EL SALDO Y SALIDA DE CAPITALES CUENTA DE CAPITAL BALANZA BALANZA DE CAPITAL CONTABILIZA EL SALDO Y SALIDA DE CAPITALES CUENTA DE CAPITAL BALANZA DE PAGOS MIDE EL FLUJO DE ENTRADA Y SALIDA DE LA CUENTA CORRIENTE Y CUENTA DE CAPITAL

EJEMPLO DE BALANZA DE PAGOS EJEMPLO DE BALANZA DE PAGOS

RESERVAS INTERNACIONALES NETAS (RIN) CANTIDAD DE ORO Y DIVISAS QUE POSEE UN PAIS PARA RESERVAS INTERNACIONALES NETAS (RIN) CANTIDAD DE ORO Y DIVISAS QUE POSEE UN PAIS PARA HACER FRENTE A SUS COMPROMISOS SE INCREMENTAN O DISMINUYEN DE ACUERDO A SALDOS NETOS DEL COMERCIO INTERNACIONAL

Dónde están las RIN? - En el BCR (Bóveda) - Sistema Financiero internacional - Dónde están las RIN? - En el BCR (Bóveda) - Sistema Financiero internacional - Aportes a organismos internacionales

DEFICIT FISCAL PAGOS SUPERAN INGRESOS BALANCE NEGATIVO DEFICITS SON MOTOR DE LA INFLACION DEFICIT FISCAL PAGOS SUPERAN INGRESOS BALANCE NEGATIVO DEFICITS SON MOTOR DE LA INFLACION

SISTEMA FINANCIERO PERUANO COMPRENDE: • AUTORIDAD: BCR • SISTEMA DE INTERMEDIACION FINANCIERA: BN, COFIDE SISTEMA FINANCIERO PERUANO COMPRENDE: • AUTORIDAD: BCR • SISTEMA DE INTERMEDIACION FINANCIERA: BN, COFIDE • SBS • MERCADO NACIONAL FINANCIERO

RIESGO PAIS Y EMBI + EMBI = EMERGING MARKET BOND INDEX RIESGO PAIS Y EMBI + EMBI = EMERGING MARKET BOND INDEX

RIESGO PAIS Y EMBI + EMBI = EMERGING MARKET BOND INDEX v MIDE EL RIESGO PAIS Y EMBI + EMBI = EMERGING MARKET BOND INDEX v MIDE EL GRADO DE “PELIGRO” QUE ENTRAÑA UN PAIS PARA LAS INVERSIONES EXTRANJERAS v INDICA EL NIVEL DE INCERTIDUMBRE PARA OTORGAR PRESTAMOS A UN PAIS v LO ESTABLECE EL BANCO J. P. MORGAN DE EEUU v SURGE DE LA DIFERENCIA DE TASAS ENTRE EL BONO DE EEUU Y EL BONO DEL PAIS ANALIZADO.

RIESGO PAIS Y EMBI + QUE ASPECTOS SE EVALUAN ? SE EVALÚAN, ENTRE OTROS RIESGO PAIS Y EMBI + QUE ASPECTOS SE EVALUAN ? SE EVALÚAN, ENTRE OTROS ASPECTOS: EL NIVEL DE DÉFICIT FISCAL, LAS TURBULENCIAS POLÍTICAS, ASPECTOS SOCIALES EL CRECIMIENTO DE LA ECONOMÍA, RIESGO MONETARIO (INFLACIÓN, TIPO DE CAMBIO, TASAS DE INTERÉS) Y LA RELACIÓN INGRESOS-DEUDA. QUE SUCEDE CUANDO EL RIESGO ES ALTO ? LAS PRINCIPALES CONSECUENCIAS (DE UN ALTO RIESGO PAÍS) SON UNA MERMA DE LAS INVERSIONES EXTRANJERAS Y UN CRECIMIENTO ECONÓMICO MENOR.

RIESGO PAIS: EMBIG POSICION P A I S PUNTOS BASICOS 1 CHILE 99 2 RIESGO PAIS: EMBIG POSICION P A I S PUNTOS BASICOS 1 CHILE 99 2 3 MEXICO PERU 169 182 4 5 6 7 8 BRASIL COLOMBIA ARGENTINA VENEZUELA ECUADOR 210 223 768 979 990 FUENTE: BLOOMBERG – 22 FEB 10 HISTORICO: 12 JUN 07 = 95 PUNTOS

GRADO DE INVERSION Grado de inversión. Calificación de riesgo que implica la presencia de GRADO DE INVERSION Grado de inversión. Calificación de riesgo que implica la presencia de una emisión para la cual la capacidad de cumplimiento en cuanto al pago oportuno de intereses y amortizaciones ha sido comprobada.

GRADO DE INVERSION QUIENES OTORGAN EL GRADO DE INVERSION ? OTORGADO POR: STANDARD & GRADO DE INVERSION QUIENES OTORGAN EL GRADO DE INVERSION ? OTORGADO POR: STANDARD & POOR`S – FITCH Y MOODY´S EN LATINOAMERICA MEXICO, BRASIL, CHILE y PERU, TIENEN ESA CONDICION.

SISTEMA FINANCIERO MUNDIAL SISTEMA FINANCIERO MUNDIAL

ORGANISMOS MULTILATERALES ORGANISMOS MULTILATERALES

BANCO MUNDIAL (BM) § FUENTE VITAL DE ASISTENCIA FINANCIERA Y TÉCNICA PARA LOS PAÍSES BANCO MUNDIAL (BM) § FUENTE VITAL DE ASISTENCIA FINANCIERA Y TÉCNICA PARA LOS PAÍSES EN VIAS DE DESARROLLO DE TODO EL MUNDO. § FUNDADO EL 1 JUL 44 EN BRETTON WOODS (44 PAISES) § PAISES MIEMBROS: 185 § CAPITAL: US$ 339, 000 MM § ORGANISMOS REPRESENTATIVOS: BIRF – AIF - CIADI – IFC – OMGI § PRESIDENTE: ROBERT ZOELLICK (1 JUL 2007)

BANCO MUNDIAL (BM) ORGANISMOS REPRESENTATIVOS: BIRF : BANCO INTERNACIONAL DE RECONSTRUCCION Y FOMENTO (PAISES BANCO MUNDIAL (BM) ORGANISMOS REPRESENTATIVOS: BIRF : BANCO INTERNACIONAL DE RECONSTRUCCION Y FOMENTO (PAISES POBRES Y MEDIANOS) AIF : ASOCIACION INTERNACIONAL DE FOMENTO (PAISES MAS POBRES) CIADI: CENTRO INTERNACIONAL DE ARREGLO DE DIFERENCIAS RELATIVAS A INVERSIONES IFC : CORPORACION FINANCIERA INTERNACIONAL OMGI : (MIGA) ORGANISMO MULTILATERAL DE GARANTIA DE INVERSIONES

EL FONDO MONETARIO INTERNACIONAL: FMI CREADO EN 1945, A RAIZ DE CONFERENCIA DE BRETTON EL FONDO MONETARIO INTERNACIONAL: FMI CREADO EN 1945, A RAIZ DE CONFERENCIA DE BRETTON WOODS FUNCION: VELAR POR LA ESTABILIDAD DEL SISTEMA MONETARIO Y FINANCIERO INTERNACIONAL. BUSCA FOMENTAR LA ESTABILIDAD ECONÓMICA Y PREVENIR LAS CRISIS, AYUDAR A RESOLVERLAS CUANDO ÉSTAS SE PRODUCEN, FOMENTAR EL CRECIMIENTO Y ALIVIAR LA POBREZA. PARA LOGRAR ESTOS OBJETIVOS, EL FMI EMPLEA TRES MECANISMOS PRINCIPALES: SUPERVISIÓN, ASISTENCIA TÉCNICA Y LA ASISTENCIA FINANCIERA. PAISES MIEMBROS: 185 DIRECTOR GERENTE: DOMINIQUE STRAUSS-KHAN (1 NOV 2007)

ES UNA ORGANIZACIÓN FINANCIERA INTERNACIONAL CON SEDE EN WASHINGTON, CREADA EL AÑO DE 1959 ES UNA ORGANIZACIÓN FINANCIERA INTERNACIONAL CON SEDE EN WASHINGTON, CREADA EL AÑO DE 1959 CON EL PROPÓSITO DE FINANCIAR PROYECTOS VIABLES DE DESARROLLO ECONÓMICO, SOCIAL, INSTITUCIONAL Y PROMOVER LA INTEGRACIÓN COMERCIAL REGIONAL EN EL ÁREA DE AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE. PRESIDENTE: LUIS ALBERTO MORENO (COL) : OCT 2005.

CAPITAL: US$ 101, 000 mm (POSIBLE AUMENTO A 180, 000 MM) MIEMBROS: 47 NO CAPITAL: US$ 101, 000 mm (POSIBLE AUMENTO A 180, 000 MM) MIEMBROS: 47 NO PRESTATARIOS: USA, UE, CANADA JAPON, SUIZA, CHINA 26 PRESTATARIOS: A: ARG – BRA- MEX – VEN (60%) B: CHI – COL – PER (70%) C: BAH – BAR – CR – PAN – JAM – SUR – TB – URU (80%) D: BEL – BOL – RD – ECU – ES – GUA – GUY – HAI – HON NIC – PAY (90%)

CORPORACION ANDINA DE FOMENTO (CAF) INSTITUCIÓN FINANCIERA MULTILATERAL QUE APOYA EL DESARROLLO SOSTENIBLE DE CORPORACION ANDINA DE FOMENTO (CAF) INSTITUCIÓN FINANCIERA MULTILATERAL QUE APOYA EL DESARROLLO SOSTENIBLE DE SUS PAÍSES ACCIONISTAS Y LA INTEGRACIÓN REGIONAL. ATIENDE AL SECTOR PÚBLICO Y PRIVADO. ESTÁ CONFORMADA ACTUALMENTE POR 17 PAÍSES DE AMÉRICA LATINA EL CARIBE Y EUROPA: ARGENTINA, BOLIVIA, BRASIL, CHILE, COLOMBIA, COSTA RICA, ECUADOR, ESPAÑA, JAMAICA, MÉXICO, PANAMÁ, PARAGUAY, PERÚ, REPÚBLICA DOMINICANA, TRINIDAD & TOBAGO, URUGUAY Y VENEZUELA, ADEMAS DE 15 BANCOS PRIVADOS DE LA REGIÓN ANDINA. CAPITAL: US$ 7, 000 MM SEDE: CARACAS, VENEZUELA DIRECTOR: ENRIQUE GARCIA (BOL) 2006 -2011

EL BANCO DEL SUR CONSTITUIDO COMO ALTERNATIVA AL BM, FMI y BID (7 DIC EL BANCO DEL SUR CONSTITUIDO COMO ALTERNATIVA AL BM, FMI y BID (7 DIC 07) BUSCA CAPTAR AHORRO DE LOS PAISES DEL SUR DIRIGIR RECURSOS A: INFRAESTRUCTURA TERRESTRE AEREA Y MARITIMA. – ABASTECIMIENTO ALIMENTARIO – SALUD - EDUCACION – GASODUCTOS Y OLEODUCTOS PAISES MIEMBROS: ARGENTINA, BRASIL, BOLIVIA, ECUADOR, URUGUAY, PARAGUAY, VENEZUELA CAPITAL: US$ 7, 000 MM SEDE: CARACAS (DOS SUB SEDES: BUENOS AIRES – LA PAZ)

OTROS ORGANISMOS DEL SISTEMA FINANCIERO OTROS ORGANISMOS DEL SISTEMA FINANCIERO

EL CLUB DE PARIS EL CLUB DE PARÍS, ES UN FORO INFORMAL DE ACREEDORES EL CLUB DE PARIS EL CLUB DE PARÍS, ES UN FORO INFORMAL DE ACREEDORES OFICIALES Y PAÍSES DEUDORES. SU FUNCIÓN ES COORDINAR FORMAS DE PAGO Y RENEGOCIACIÓN DE DEUDAS EXTERNAS DE LOS PAÍSES E INSTITUCIONES DE PRÉSTAMO. SU CREACIÓN DATA DE 1959. PRESIDENTE, VICE Y FUNCIONARIOS SON DE LA TESORERIA DE FRANCIA CUALQUIER PROGRAMA DEBE TENER APROBACION DEL FMI MIEMBROS PERMANENTES: Alemania, Australia, Austria, Bélgica, Canadá, Dinamarca, EEUU, España, Finlandia, Francia, Irlanda, Italia, Japón, Noruega, Rusia, Países Bajos, Reino Unido, Suecia, y Suiza. (PAISES DE LA OCDE)

LA RESERVA FEDERAL DE EEUU LA RESERVA FEDERAL (THE FEDERAL RESERVE SYSTEM EN INGLÉS) LA RESERVA FEDERAL DE EEUU LA RESERVA FEDERAL (THE FEDERAL RESERVE SYSTEM EN INGLÉS) ES EL ORGANISMO ENCARGADO DE CONDUCIR LA POLÍTICA MONETARIA DE EEUU, REGULAR LA ACTIVIDAD BANCARIA, MANTENER ESTABILIDAD EN EL SISTEMA FINANCIERO Y PROVEER CON SERVICIOS FINANCIEROS AL GOBIERNO Y A ENTIDADES PÚBLICAS Y PRIVADAS. A DIFERENCIA DE LA MAYORÍA DE LOS PAÍSES QUE CUENTAN CON UN BANCO CENTRAL, A LA FED, COMO SE LE CONOCE POPULARMENTE, LA COMPONEN 12 BANCOS CON SEDE EN DIFERENTES CIUDADES DE ESTADOS UNIDOS Cuando la FED interviene, regula el sistema financiero mundial. Su mecanismo es la TASA DE INTERES

LOS PARAISOS FINANCIEROS • TERRITORIOS DONDE CIERTOS IMPUESTOS SON MUY BAJOS O NO EXISTEN. LOS PARAISOS FINANCIEROS • TERRITORIOS DONDE CIERTOS IMPUESTOS SON MUY BAJOS O NO EXISTEN. • UNA PERSONA SE TRASLADA O HACE RESIDENTE FISCAL • SE ESTABLECE UNA ENTIDAD JURIDICA: “OFFSHORE” DE FIDEICOMISO O FUNDACION. • QUE TODA LA ELUSION O EVASION DE IMPUESTOS NO SEA SIEMPRE LIMPIA DEPENDE DE LA LEGISLACION DE CADA PAIS. • PAISES DE LA OCDE TIENEN LEYES QUE RESTRINGEN A SUS RESIDENTES POSEER COMPAÑIAS O REALIZAR INVERSIONES EN PARAISOS FISCALES ALGUNOS PARAISOS: ARUBA – BAHAMAS – BELICE – ISLAS VIRGENES – ISLA MARGARITA – MALTA – PANAMA EN SUDAMERICA: URUGUAY POR SU POLITICA DE EXONERACION FISCAL Y SECRETO BANCARIO.

PRINCIPALES INDICADORES BURSATILES PRINCIPALES INDICADORES BURSATILES

TASA LIBOR (LONDON INTERBANK OFFER RATE) POR DEFINICIÓN, LA TASA LIBOR, ES LA TASA TASA LIBOR (LONDON INTERBANK OFFER RATE) POR DEFINICIÓN, LA TASA LIBOR, ES LA TASA PROMEDIO QUEDA FIJADA POR LAS OPERACIONES REALIZADAS POR LOS MÁS IMPORTANTES EURO BANCOS DIARIAMENTE A LAS 11 A. M (HORA DE GREENWICH) EN EL MERCADO DE LONDRES; POR LO QUE SE PUEDE GENERALIZAR QUE LA TASA LIBOR REFLEJA EL COSTO DE LOS BANCOS PARA FINANCIAR SUS RECURSOS EN DÓLARES EN EL EURO - MERCADO.

DOWN JONES EN 1882 CHARLES DOW, EDWARD JONES y CHARLES BERGSTRESSER FUNDARON LA COMPAÑÍA DOWN JONES EN 1882 CHARLES DOW, EDWARD JONES y CHARLES BERGSTRESSER FUNDARON LA COMPAÑÍA QUE CON EL TIEMPO LLEGARIA A SER LA LA PRIMERA EN INFORMACION FINANCIERA. EDITA EL DIARIO WALL STREET JOURNAL DESDE 1, 928 LA FAMILIA BANCROFT FUE LA PROPIETARIA, HASTA EL 2 DE AGOSTO DEL 2007 EN QUE PASA A MANOS DE RUPERT MURDOCH. LA COMPAÑÍA MIDE EL DESEMPEÑO DEL PRECIO DE LAS ACCIONES DE 65 COMPAÑIAS UBICADAS EN CUALQUIERA DE ESTOS INDICES: INDUSTRIAL – TRASPORTES Y UTILIDADES. ES EL INDICE BURSATIL MAS ANTIGUO DEL MUNDO. 56 DE LAS 65 COMPAÑIAS SON DE LA NYSE Y 9 DE NASDAQ.

NASDAQ NATIONAL ASSOCIATION OF SECURITIES DEALER AUTOMATED QUOTATION El NASDAQ es el primer mercado NASDAQ NATIONAL ASSOCIATION OF SECURITIES DEALER AUTOMATED QUOTATION El NASDAQ es el primer mercado electrónico y el más grande del mundo. En este existen varios índices que agrupa un número de empresas de ese mercado, como por ejemplo el NASDAQ 100 o el NASDAQ COMPOSITE. El NASDAQ COMPOSITE es un índice de capitalización bursátil, NASDAQ 100 INDEX INCLUYE 100 DE LAS EMPRESAS MÁS GRANDES DEL MUNDO, QUE COTIZAN EN EL NASDAQ Y QUE NO PERTENECEN AL SECTOR FINANCIERO. REFLEJA EL DESEMPEÑO DE EMPRESAS PERTENECIENTES AL SECTOR DE LAS COMPUTADORAS, TELECOMUNICACIONES, MINORISTAS / MAYORISTAS Y BIOTECNOLOGÍA. LAS COMPAÑÍAS PERTENECIENTES AL SECTOR FINANCIERO, INCLUYENDO LAS DE INVERSIÓN, NO SON CONSIDERADAS EN ESTE ÍNDICE.