Разработка эффективного бизнес плана и финансовой модели Проекта
Кто? Образование: СФУ Институт управления экономики и природопользования – экономист по специальности международные экономические отношения; СФУ институт филологии и языковой коммуникации – переводчик. Последнее место работы: Главный специалист аналитического отдела департамента финансов ОАО «Краевая инжиниринговая корпорация» ; Ассистент кафедры МЭО ИУЭи. П СФУ. Успешные проекты по теме мастер класса: Проекты, в которых успешно были привлечены заемные средства, субсидии, льготы и проч. в сфере – деревообработки, переработки ТБО, грузоперевозок, пищевой промышленности, строительства и проч.
Структура мастер класса «Ответы на вопросы» Часть 1. Бизнес планирование Часть 2. Финансовое моделирование Часть 3. Креативное задание
Часть 1. Бизнес планирование
Что? Бизнес-план — это документ, объединяющий различные аспекты деятельности компании в единое целое. Эффективный бизнес план – тот с помощью которого достигаются поставленные цели. ТЭО – акцент на технологию и экономику; Инвестиционный меморандум – акцент на инвестиционную привлекательность и риски; Концепция инвестиционного проекта – акцент на детализацию.
Зачем? Цели Внутренние Внешние Оценка эффективности проекта Привлечение заемного финансирования Определение узких мест Получение субсидий, грантов, льгот и проч. Стратегическое планирование Продвижение проекта
Для кого? «Потребители» бизнес плана Внутренние Собственники компании Менеджеры компании Внешние Финансовые учреждения – коммерч. Банки, инвест. компании Государственные органы Фонды
Как? «Потребители» бизнес плана Внутренние Собственники компании Собственное представление Ех. «Скажи сколько я получать буду? » Менеджеры компании Внешние Финансовые учреждения – коммерч. Банки, инвест. компании Регламенты и стандарты банка. Ех. Список требуемых документов в ОАО «Сбербанк» Фонды Государственные органы Положения фонда Ех. Положение Фонда региональных социальных программ «Наше будущее» Нормативно правовые акты Ех. Постановление Совета администрации Красноярского края от 23. 03. 2005 N 91 -п (ред. от 15. 11. 2011) "О государственной поддержке инвестиционной деятельности"
Где взять? Написать самим • +Дешево • +Оперативно • +Безопасно • -Не всегда качественный результат • -Не знание «подводных камней» Средняя консалтинговая компания • +Приемлемые цены • +Фактическое соответствие стандартам • +Помощь в сборе информации • -Потенциально не глубокая проработка Специализированная, крупная консалтинговая компания • +Глубокая проработка, в т. ч. технологических процессов • +Потенциальная аффелированность к инвесторам • -Большие финансовые затраты • -Долговременность
Из чего? Структура бизнес плана согласно Регламента прохождения заявки, рассмотрения бизнес-плана всероссийского конкурса проектов «Социальный предприниматель – 2012» . 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Резюме проекта Информация о предприятии заявителе Идея проекта Маркетинговая стратегия Организационный план Производственный план Финансовый план Оценка рисков проекта и возможности их минимизации
Информация о предприятии заявителе § § § Информация о создании и развитии предприятия; Основные виды деятельности; Имущество предприятия; Результаты деятельности; Наличие задолженности перед работниками по оплате труда и бюджетом по налогам и сборам. Не обманывайте! Особенно в этом разделе… всё проверят через налоговую.
Идея проекта Смысл - суть предлагаемой бизнес-идеи с акцентом на ее социальные аспекты, уникальность и инновационность. § § Описание идеи; Цели и задачи Проекта.
Маркетинговая стратегия – 1 Описание продукта и/или услуги § § Какой именно товар (или услугу) Вы предложите покупателям? Для кого? (основные группы клиентов) Какие потребности призван удовлетворить Ваш продукт (или услуга)? Что особенного в вашем продукте и почему потребители будут отличать его от товаров (услуг), предоставляемых другими компаниями, и отдавать ему предпочтение?
Маркетинговая стратегия – 2 Анализ рынка § § § Потенциал рынка (текущий и потенциальный объем рынка); Динамика рынка; Данные о сезонности спроса или предложения; Трудность вхождения на рынок; Ваши конкуренты.
Маркетинговая стратегия – 3 План маркетинга § § Ценовая политика и планируемый уровень цен Каналы сбыта Продвижение и реклама Бюджет маркетинга
Организационный план § § § Правовое обеспечение хозяйственной деятельности предприятия; Команда проекта и распределение основных функциональных обязанностей; Сводный календарный план.
Производственный план § § Месторасположение; Необходимые производственные мощности: ü ü ü § § § Технология производства продукта (оказания услуги); Характеристика основных производственных мощностей; Расчет амортизации. Потребность в сырье и материалах; Персонал; Прочие текущие затраты.
Финансовый план § § § Стоимость проекта в разрезе направлений инвестиций; Источники финансирования; Прогноз продаж; Прибыли и убытки; Прогноз движения денежных средств; Показатели экономической и социальнобюджетной эффективности (NPV, IRR, все сроки окупаемости, PI, число рабочих мест по Проекту, совокупные платежи в бюджет) Если даны таблицы для заполнения – не экспериментируйте.
Оценка рисков проекта и возможности их минимизации § Анализ качественных рисков Наиболее часто анализируемые риски: ü Падение продаж, связанное с резким падением спроса. ü Имущественный ущерб в результате повреждения (пожар, стихийное бедствие, авария и т. д. ). ü Противоправные действия третьих лиц. ü Невыполнение обязательств поставщиками сырья. ü Действия администрации района или города, а также проверяющих органов. ü Подорожание оборудования и т. д. § Анализ на чувствительность; Сценарный анализ. §
Резюме проекта Не лейте воду! Конкретика. Люди, которые реально принимают решения читают только эти страницы Наименование компании - инициатора проекта Наименование проекта Идея проекта Характеристика продукта и/или услуги Срок реализации проекта Сумма запрашиваемого финансирования Дата выхода на проектную мощность Ключевые финансовые показатели проекта (выручка, чистая прибыль, и др. показатели) Количественные и качественные показатели социальной эффективности проекта Источники финансирования проекта (общий бюджет проекта и его состав по источникам финансирования) Ключевые риски проекта и меры по их минимизации
За что? ? ? Главные ошибки в написании бизнес плана: § § § Пассивное участие инициатора; Перенасыщение ненужной информацией; Абстрактная лексика ( «отсутствие конкуренции» , «продукт, не имеющий аналогов» , «огромный рынок» , «простота реализации» , «финансирование обсуждается» , «ориентировочные расходы» ); Отсутствие четких бизнес-целей; Раздутые/нарисованные финансовые показатели.
Часть 2. Финансовое моделирование
Что? Финансовая модель — это математическая модель будущего или существующего предприятия (проекта), которая позволяет оценить изменение финансовоэкономических показателей деятельности компании и эффективности проекта при изменении исходных параметров. Для кого? Предприниматель — для проверки разумности, реалистичности, практической реализуемости и экономической эффективности своих идей. Руководители Компании — для оценки влияния принимаемых стратегических и оперативных решений на финансовые показатели Компании. Сторонние инвесторы — для оценки эффективности и рисков проекта и принятия решения об участии в нем. Кредиторы — для принятия решения о предоставлении заемных средств.
В чем? Microsoft Excel Project Expert Альт Инвест COMFAR и проч. Как? !! В соответствие с методическими указаниями, выбранных Вами стандартов.
Перед построением Важно определить в соответствие с данными бизнес плана: § Горизонт планирования; § Шаг прогнозирования; § Наличие экзогенных параметров; § Валюту расчетов; § Нормативные показатели.
Из чего? Типовая структура финансовой модели: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. Титульный лист; Результирующие показатели; Экзогенные параметры; Инвестиции; Амортизация; Баланс сырья; План производства и реализации; Персонал; Себестоимость; Схема финансирования; Отчет о прибылях и убытках (финансовый результат); Оборотный капитал; Бюджет движения денежных средств (Cash flow) Расчет показателей экономической эффективности; Платежи в бюджет; Анализ чувствительности.
Пример Рассмотрение реальной финансовой модели Проекта
Показатели экономической эффективности Чистая текущая стоимость проекта (net present value, NPV) это разность между текущей стоимостью денежных поступлений по проекту или инвестиций и текущей стоимостью денежных выплат на получение инвестиций, либо на финансирование проекта, рассчитанная по фиксированной ставке дисконтирования. Внутренняя норма рентабельности (IRR) или внутренняя норма прибыли рассчитывается на базе показателя NPV, данный коэффициент показывает максимальную стоимость инвестиций, указывает на максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Индекс прибыльности инвестиций (Profitability Index, PI) показывает отношение отдачи капитала к размеру вложенного капитала, показатель PI показывает относительную прибыльность проекта или дисконтируемую стоимость денежных поступлений от проекта в расчете на единицу вложений. Дисконтированный срок окупаемости (Discounted pay back period, DPP)– период окупаемости вложений в Проект с учетом временной стоимости денег
Часть 3. Задание
Задание Оценить экономическую эффективность Проекта со следующими показателями: Проект Организации производства «Инновационного нетающего мороженного» Инновационного мороженого, которое не тает на воздухе Нормативные показатели: Горизонт планирования Шаг Расчет в Финансирование Расчет произведен Показатели производства: Запуск производства График выхода на 100% мощность: 30% 70% 100% При 100% производственной мощности п/п выпускает: Мороженное в рожках Мороженное в на палочке Цена Мороженное в рожках Мороженное в на палочке Инвестиции единовременно в 2013 г. НИОКР Оборудование Затраты на запуск производства Амортизация Налог на прибыль чел. 20 чел. Коммерческий 3 чел. Административно управленческий 40 тыс. руб. /мес. Рабочие 25 тыс. руб. /мес Коммерческий 28 тыс. руб. /мес. 1300 тыс. руб. /мес. Общехозяйственные (Аренда, электричество и проч. ) 200 тыс. руб. /мес. Коммерческие (этикетки, сбыт и проч. ) Без учета расчета уплаты/возмещения НДС, налога имущество 5 Рабочие Производственные (Сырье, материалы) 5 лет (2013 -2017) 1 год Постоянных ценах Безвозмездный и безвозвратный грант на полную сумму инвест. вложении Ставка дисконтирования Персонал Административно управленческий 150 тыс. руб. /мес. Заработная плата, вкл. отчисления 15% Затраты без учета оплаты труда янв. 14 янв. 16 янв. 14 янв. 15 янв. 16 Найти NPV 900 550 тыс. шт. /в год 36 руб. /шт. 25 руб. /шт. 1200 9000 800 тыс. руб. в мес. с 1 янв. 2014 35 20% тыс. руб. IRR % PI DPP лет
Скачать презентацию Разработка эффективного бизнес плана и финансовой модели Проекта
1_Razrabotka_effektivnogo_biznes_plana.pptx