Предметно-ориентированные экономические информационные системы Информационные системы фондового рынка

Предметно-ориентированные экономические информационные системы Информационные системы фондового рынка 1. 2. 3. 4. © Соболева И. А. , вер7 Понятие информационных систем рынка ценных бумаг и их использование на фондовом рынке Основные принципы построения систем автоматизации рынка ценных бумаг Особенности функционирования биржевых и внебиржевых информационных систем фондового рынка Обзор основных программных средств.

Основная функция фондового рынка перераспределение денежных средств через инструменты рынка – ценные бумаги, являющиеся предметом купли-продажи Ценная бумага –это юридический документ, выполняющий определенные функции в гражданском и торговом обороте, т. е. документ, удостоверяющий те или иные права 2

Виды ценных бумаг и финансовых инструментов o Акции долевые ценные бумаги o Облигации долговые ценные бумаги производные o Векселя o Депозитные и сберегательные сертификаты o Фьючерсы, опционы, варранты o и т. д. 3

Формы ценных бумаг и финансовых инструментов Бланковые ценные бумаги (в наличной форме) • • Безбланковые ценные бумаги (в безналичной форме) Акции Облигации Векселя Фьючерсы и т. д. 4

Участники рынка ценных бумаг Государство Э м и т е н т ►Инвестиционные институты (Фондовые посредники ) ►Организационнотехническое и информационное обслуживание Фондовые биржи Профессиональные участники РЦБ Информационные агентства И н в е с т о р 5

Участники рынка ценных бумаг Государство ►Финансовые брокеры. Депозитарии ► И ►Инвестиционные ►Регистраторы Э н ►Инвестиционные ►Организационном консультанты (Фондовые►Депозитарно в институты техническое и посредники ) информационное и е ►Инвестиционные клиринговые компании обслуживание т с компании ► биржи Фондовые. Расчетно е т н ►Инвестиционные фонды клиринговые палаты о т ► участники РЦБ Профессиональные. Трансфер-агентыр Информационные агентства 6

Бизнес-процесс оборота ценных бумаг Исследование РЦБ и анализ финансового состояния эмитента Покупка или продажа ценной бумаги Осуществление расчетов по операциям с ценной бумагой Оформление перехода права собственности на ценную бумагу Передача ценной бумаги на хранение в депозитарий, снятие с хранения или передача в другое хранилище Административные или корпоративные действия (начисление дивидендов, конвертация и др. ) 7

Информационные потребности участников фондового рынка o оперативная и достоверная информация, как ценовая, так и иная, которая может повлиять на принятие решений o средства оперативного поиска контрагентов для заключения сделок, обеспечивающие наименьшие риски при их выборе o система фиксации факта заключения сделки o система исполнения сделок o оперативный обмен информацией 8

Структура рынка ценных бумаг (РЦБ) По способу и характеру размещения ценных бумаг Первичный По месту размещения и обращения Биржевой Вторичный Внебиржевой 9

Информационные взаимосвязи внебиржевого РЦБ Брокер Эмитент Инвестор Регистра тор Подсистема формирования заявок и отчетов Расчетно – клиринговые организации Торговая подсистема Депозитарные организации Информационная подсистема 10

Функциональные подсистемы биржи Расчетно – клиринговые организации Система информационного обеспечения Торговая подсистема Брокер Инвестор Подсистема формирования заявок и отчетов Депозитарные организации Брокер Инвестор Административноконтрольная подсистема 11

Функциональные подсистемы биржи Брокер Инвестор Подсистема формирования заявок и отчетов Расчетно – клиринговая подсистема Торговая подсистема Депозитарная подсистема Подсистема информационной поддержки Административно-контрольная подсистема 12

Виды ИС на фондовом рынке Информационно-аналитические системы аналитика, необходимая для принятия инвестиционного решения Оперативные системы новостей Технический анализ Фундаментальный анализ Торговые системы Международные торговые системы Системы Интернет-трейдинга Системы автоматизации регистраторскодепозитарной деятельности Интегрированные фондовые системы 13

Примеры информационноаналитических систем MEGABOSS (www. mboss. ru) Предоставляет on-line доступ к обновляемой в режиме реального времени базе данных внебиржевой информации ЭФи. Р (www. interfax. ru) предоставляет инструмент для отображения и обработки новостной и аналитической информации группы компаний Интерфакс, биржевой информации с ведущих российских и международных торговых площадок в режиме реального времени. 14

Информационно-аналитическая система ЭФи. Р • • просмотр текущих и архивных новостей создание выборок на основе выделения рубрик и ключевых слов использование системы алертов для оповещения о выходе новости с заданными условиями поиск в архивах новостей 15

Новостной интерфейс системы ЭФи. Р доступ в режиме реального времени к политическим и финансовоэкономическим новостям Интерфакса по России, странам СНГ, Китаю и Центральной Европе 16

Информационно-аналитическая система ЭФи. Р Просмотр котировок с основных торговых площадок, графическое представление информации, экспорт в системы технического анализа, Excel и др. 17

Системы технического анализа Технический анализ — это исследование динамики рынков с целью прогнозирования будущего направления движения цен (основан на математических расчетах, результаты чаще всего представлены графиками) Meta. Stock (www. equis. com) Technical Analysis Assistant 18

Фундаментальный анализ основан на экономических выкладках o оперирует целым спектром факторов: показатели экономического развития стран и отдельных отраслей экономики, информацией о важнейших политических и экономических событиях, прогнозами видных экспертов и т. п. o Исходными данными для этого вида анализа являются отчеты государственных статических органов, обзоры аналитических компаний, различные финансовые индикаторы, их динамика 19

Торговые системы o информационно-торговая система "Интерфакс-Дилинг" (www. ideal. ru) Интерфакс-Дилинг Осуществление торговых операций и получения (обмена) информации через удаленный терминал (из офиса участника) в режиме реального времени на рынках ценных бумаг, валюты и депозитов o электронная брокерская система Intermoney 20

Системы Интернет-трейдинга Quick Net. Investor Z-trade Итоговый рейтинг программ интернет-трейдинга Источник: Stock. Portal. ru, 23 мая 2005 21

Клиентский терминал Meta. Trader 4 предназначен для проведения торговых операций и технического анализа в реальном режиме времени при работе на рынках Forex, CFD, Futures. Кроме большого количества технических индикаторов и линейных инструментов, в терминал встроен собственный язык программирования торговых стратегий Meta. Quotes Language 4. При помощи этого языка можно создавать механические торговые системы - Советники (Expert Advisors), пользовательские индикаторы (Custom Indicators) и скрипты (Scripts). Советники способны в реальном режиме времени анализировать ситуацию на рынке, принимать решения, выставлять ордера и открывать позиции без участия трейдера. Пользовательские индикаторы, как и технические, могут анализировать рыночную ситуацию и генерировать различные сигналы. 22

Разработки компании «Инист» Компания ИНИСТ c 1992 года специализируется на разработке и внедрении сложных распределенных биржевых и банковских систем. Система Электронных Межбанковских Расчетов (СЭМР) и Система Фондовой Торговли. Система Расчета Заработной Платы и 1993 - 1994 Система "Банк-Клиент" 1992 1995 - 1996 1997 Универсальный Биржевой Комплекс "ИНИСТ" «ИНИСТ-Online» , «ИНВЕСТОР» и "ИНИСТ-ЦБ" 1999 - 2000 2006 «Cyber. Plat» , «Internet-магазин» и «Банк. Клиент-Internet» Новая версия системы «Инвестор» , которая обладает расширенным функционалом 23

24

Открытие торгов по бумагам Открытие окон котировок Ввод заявки Остатки на клиентских счетах Выделенный счет Подвижный разделитель окна Список клиентских счетов 25

Построение графиков Контекстное меню для выделенного финансового инструмента Кнопка для выбора даты архивной торговой сессии Шкала время совершения сделки Шкала количества лотов Гистограмма, отображающая количество лотов, участвующих в сделке Шкала цены сделки Динамически меняющийся график Подвижный разделитель окна 26

Систему «ИНВЕСТОР» используют «ИНВЕСТОР» входит в тройку по продажам систем интернеттрейдинга по России Банк «Акрополь» • Банк на Красных Воротах • Номос-Банк • Нацинвестпромбанк • Национальный банк развития • ОРГБАНК • Содбизнесбанк • Банк «Центрокредит» • Федеральный Банк Инноваций и Развития • Межрегиональный центр фондовых операций • Финансовая компания «Инвенс» • Финансовая компания "Интраст Лтд" • Финансовая компания «Эми Траст» • Финансовая компания «Оптима» • Инвестиционная компания «Основа» • КБ «Солидарность» • Финансовая компания «Трасти-Инвест» • Центр экспертиз финансовых проектов 27

Информационное агентство "МФДИнфо. Центр" o работает на рынке с 24 октября 1996 года. Компания является разработчиком инновационных программных продуктов для банков, инвестиционных компаний, корпоративных и частных инвесторов, а также предоставляет полный комплекс информационных и рекламных услуг. Основные продукты Net. Investor, Дикси+, Tick. Track. Адрес: ООО «МФД-Инфо. Центр» 125009, г. Москва, ул. Б. Никитская, д 24/1 стр 5 28

29

Система «Net. Investor» Система предназначена для инвестиционных компаний и банков, активно работающих на фондовом рынке ММВБ и желающих предоставить возможность своим клиентам самостоятельно работать с заявками в режиме реального времени. Брокерская часть Брокерская и клиентская части автоматический прием и передача информации с торговых площадок и информационных агентств к подключенным клиентским местам. Клиентская часть позволяет клиенту брокера осуществлять брокерские услуги для собственных клиентов, управляя их счетами непосредственно из своего офиса. 30

31

32

Функциональные возможности: o возможность заказа исторических данных любой глубины по всем информационным разделам системы с их обновлением в реальном времени - в виде тиков, минуток, дневок*; o мастер формул для расчета произвольных полей по определяемым пользователем формулам, с их расчетом в реальном времени и возможностью просмотра в виде графика; o возможность определения пользователем списка получаемых инструментов для экономии входящего трафика*; o монтаж данных по различным финансовым инструментам и торговым площадкам в одной таблице; o 12 встроенных индикаторов технического анализа, а также экспорт информации real-time и архивов в пакеты Meta. Stock, Super. Charts, Trade. Station; o отображение графиков в виде линий, свечей, баров; o построение графиков по нескольким инструментам в одном окне, а также любого количества графиков по каждому инструменту; o возможность рисования на графиках линий поддержки/сопротивления, вставки текстовых комментариев и т. п. *; o сетевая версия позволяет представить необходимую информацию и единые средства работы с нею неограниченному количеству сотрудников фирмы одновременно. 33

Сравнение систем Системы ITtrade QUIK-Акции ИНВЕСТОР Прайм-ТАСС Биржи Разработ чик ITinvest СМВБИнформационные технологии ИНИСТ Прайм-ТАСС Торговые площадки ММВБ КЦБ ФБСПб ФС ("Газпром") РТС FORTS ММВБ ГЦБ ММВБ СФР ММВБ ССР (ММВБ СЭЛТ) РТС СГК ФБСПб ФС ("Газпром") ФБСПб СС ММВБ РПС (РТС) РТС FORTS РТС QUADRO ММВБ ГЦБ ММВБ СФР МФБ–тест РТС–разраб ММВБ ГЦБ ММВБ СФР ММВБ ССР ММВБ СЭЛТ МФБ РТС СПВБ ФБСПб Построение таблиц, графиков Онлайн 34

Параметр ITtrade QUIK-Акции ИНВЕСТОР Прайм-ТАСС Биржи Экспорт данных онлайн Прямой вывод данных в Metastock. Динамический экспорт в Excel (DDE, OLE). Экспорт в текстовый файл, csv-формат Прямой вывод данных в Metastock и Omega Tradestation 2000, MS Excel (DDE), ODBC, текстовый файл Прямой вывод данных в Metastock, MS Excel (DDE) Динамические графики, технический анализ, встроенные экспертные системы Конфигураци ция системы Модульная система, разделение торг. и информ. части. Серверная часть устанавливается непосредственно у брокера и подключается к торговым системам бирж с помощью шлюзов. Отдельные шлюзы информационной части. Серверная часть - в ТЦ СМВБ. Удаленное управление Серверная и клиентская часть Модульная система, разделение торг. и информ. части. Серверная часть устанавливается непосредственно у брокера и подключается к торговым системам бирж с помощью шлюзов. Отдельные шлюзы информационно й части. 35

Параметр ITtrade QUIK-Акции ИНВЕСТОР Прайм-ТАСС Биржи Кол-во раб. мест не менее 300 не менее 400 Не менее 50 500 Стоимость системы от 0$ $500 $1000 До $4. 000 Стоимость обслуживания от 200$/мес. от 100$/мес. , пять тарифных планов $100 на 10 клиент. мест Б/п (или по договору) Сервисы, включенные в абонентскую плату Обслуж. сервера, мониторинг соед. клиентов, обновление версий, тех. поддержка, "горячая линия" Обслуж. сервера, каналы связи, интернетзащита, мониторинг соед. клиентов. «Горячая линия» , обновл ение ПО Горячая линия, обновление версий, выезды к заказчику Информацион ное обслуживание техподдержка, обучение, выездное консультирова ние. Дополнительн ые возможности системы Интеллектуаль ные приказы (IQ-приказы), приказ "Закрыть портфель", торговля индексами, стоп-приказы. Отложенные заявки. Англояз. версия, Универс. шлюз для подкл. новых ТС и лент новостей, Отложенные заявки. Подключение экспертных систем. Подкл. к росс. и зарубеж. торговым площадкам, любые фин. новости, субброкерств о Отложенные заявки. Торговля индексами, стоп-приказы 36

ИС учета прав обственности ИС ведения реестров Депозитарные ИС технология учета ценных бумаг Линейная Балансовый учет Активные счета: Учет ценных бумаг по местам их хранения Пассивные счета: Счета-депо инвесторов 37

Функции ИС учета прав собственности o Первичное формирование реестра с полной информацией о проспекте эмиссии o Корректировка информации о выпуске ценных бумаг (начисление девидендов, конвертация и т. п. ) o Ведение лицевых счетов или счетов-депо акционеров o Регистрация прав собственности на ценные бумаги с ведением истории всех операций o Автоматическое формирование выписки из реестра акционеров 38

Структура Интегрированной фондовой системы 39

Signator/2000 Разработчик - компания "Сервокомп-Софт" http: //www. servocomp. ru Signator/2000 - это универсальная фондовая система, которая используется для, учета торговых, регистраторских и депозитарных операций, ведения реестров клиентов, организации внутреннего документооборота, подготовки отчетности и аналитической обработки информации. 40