ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС КАК ВАЖНЕЙШИЙ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ ПОКАЗАТЕЛЬ
§ 1. Сущность платежного баланса § 2. Основные принципы составления ПБ § 3. Схема построения ПБ § 4. Основные аналитические группировки статей ПБ § 5. Методы государственного регулирования ПБ § 6. Теории платежного баланса § Выводы
1. Сущность платежного баланса § В экономической теории понятие "платежный баланс" впервые стало употребляться в середине XVIII века, когда в 1767 г. Джеймс Стюарт, представитель позднего меркантилизма, опубликовал работу "Исследование о принципах политической экономии". В термин платежного баланса первоначально вкладывалось только сальдо внешней торговли и связанного с ним движения золота.
1. Сущность платежного баланса § Государственными органами термин «платежный баланс» впервые был использован в 1819 г. в Англии в докладе парламентской комиссии, исследующей состояние международных расчетов страны. § Первый официальный платежный баланс был составлен в США в 1923 г.
Определение § Платежный баланс представляет собой количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических связей государства; это соотношение фактических платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени.
Основные требования к составлению платежного баланса § Основным требованием к составлению ПБ является единство содержания и методов исчисления однородных показателей. § В платежном балансе четко фиксируется время регистрации операции, которое может отличаться от момента фактической оплаты.
2. Основные принципы составления платежного баланса § 1) Принцип двойной записи, т. е. любая экономическая сделка находит двойное отражение в балансе путем записи по кредиту одной статьи и по дебету другой. Это правило имеет очень простую интерпретацию: сущность большинства экономических операций заключается в обмене ценностями.
2. Основные принципы составления платежного баланса § 2) Принцип экономической территории. Руководство по составлению платежного баланса МВФ определяет экономическую территорию страны как пространство, находящееся под юрисдикцией правительства государства, в пределах которого возможно свободное перемещение людей, товаров и финансовых ресурсов.
2. Основные принципы составления платежного баланса § При этом можно отметить, что эта территория не всегда совпадает с географической границей государства, так как в пределы экономической территории включаются территориальные анклавы вне основной государственной границы: посольства, консульства, военные базы, научные станции, информационные, иммиграционные или благотворительные агентства, расположенные на территории других государств и находящиеся в распоряжении правительства страны, которое владеет или арендует эти объекты.
2. Основные принципы составления платежного баланса § 3) Принципы оценки экономической сделки и времени записи. Для целей сравнительного анализа и агрегирования статистических данных при составлении балансов международных расчетов требуется единая система оценки сделок с реальными и финансовыми активами и пассивами, а также оценки активов и обязательств на определенный момент времени. МВФ рекомендует производить оценку всех сделок, а также активов и обязательств, по рыночным ценам, согласованным участниками экономической операции.
3. Схема построения платежного баланса § Общая схема составления платежного баланса, рекомендуемая МВФ, содержит 112 статей (детальное представление). Укрупненная схема сводит эти статьи в семь блоков (агрегированное представление). Укрупненная схема достаточно сложна. Она станет яснее, если разбить ее на три части: счет текущих операций, счет операций с капиталом и финансовыми инструментами; балансирующие операции.
Схема платежного баланса страны Кредит Дебет 1. Счет текущих операций 2. Счет операций с капиталом и финансовых операций 3. Чистые ошибки и пропуски
I. Счет текущих операций § Счет текущих операций отражает все поступления от продажи товаров и услуг нерезидентам и все расходы резидентов на товары и услуги, предоставляемые иностранцами, а также чистые доходы от инвестиций и чистые текущие трансферты. Товарный экспорт и экспорт услуг учитываются со знаком «плюс» по кредиту, так как создаются запасы иностранной валюты в национальных банках. Наоборот, товарный импорт и импорт услуг учитываются в графе «дебет» со знаком «минус» , потому что он сокращает запасы иностранной валюты в стране.
II. Счет операций с капиталом § группа статей, платежного баланса, фиксирующих капитальные трансферты и сделки купли-продажи непроизводственных нефинансовых активов. Чистые капитальные трансферты включают передачу права собственности на основной капитал, связанные с приобретением или использованием основного капитала или предусматривающие аннулирование долга кредитором. К ним относятся инвестиционные гранты, предоставленные, например, на строительство дорог, больниц, аэродромов.
III. Чистые ошибки и пропуски § статья платежного баланса, отражающая пропуски платежей, которые по каким-либо причинам не были записаны в других статьях платежного баланса, и ошибки, закравшиеся в записи отдельных платежей. Погрешность возникает в силу ряда обстоятельств. Среди них можно назвать разрыв во времени между совершением сделки и поступлением платежа.
4. Методы государственного регулирования платежного баланса § 1) Прямой контроль, включая регламентацию импорта (через количественные ограничения), таможенные и другие сборы, а также запрет или ограничения на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям, денежным трансфертам частных лиц, резкое сокращение безвозмездной помощи, вывоза краткосрочного и долгосрочного капитала. Эта мера дает положительный эффект только в краткосрочном плане.
4. Методы государственного регулирования платежного баланса § 2) Дефляция (то есть борьба с инфляцией) нацелена на решение внутриэкономической проблемы, но в качестве побочного эффекта улучшает и состояние ПБ. Дефляция уменьшает экспорт и увеличивает импорт. При дефляции повышается обменный курс национальной валюты, что увеличивает возможности импортеров.
4. Методы государственного регулирования платежного баланса 3)Изменение обменного курса. В условиях плавающего курса государство обычно стремится удержать эти колебания в определенных пределах, дабы избежать сильных экономических потрясений. Изменения обменного курса помогают государству регулировать равновесие ПБ, но при этом надо учитывать, что эффект от ревальвации (девальвации) ослабляется эластичностью экспорта и импорта, а также инерцией внешнеторговых потоков
4. Методы государственного регулирования платежного баланса § Основные источники информации, используемые при построении платежного баланса Российской Федерации, это данные таможенной статистики (ГТК России), ЦБ РФ, Госкомстата России, Минфина России и ряда других ведомств. Рассмотрим подробнее информационную базу платежного баланса на примере основных его статей.
5. Теории платежного баланса § 1. Теория автоматического равновесия (конец XIX - начало XX века). Автором является шотландец Дэвид Юм. Автоматическим регулятором становится плавающий обменный курс национальной валюты, который падает при ухудшении состояния платежного баланса и возрастает при его улучшении.
5. Теории платежного баланса § 2. Эластиционный подход, разработанный Дж. Робинсон, А. Лернером и Л. Мецлером. Сердцевиной платежного баланса является внешняя торговля, и сальдо торгового баланса определяется, прежде всего, отношением уровня цен на экспортируемые товары (Ре) к уровню цен на импортируемые товары (Рi), которое умножено на валютный курс.
5. Теории платежного баланса § 3. Абсорбционный подход (С. Александер) базируется на кейнсианской теории. Улучшение состояния платежного баланса увеличивает доход страны и вследствие этого абсорбцию в целом, то есть и потребление, и капиталовложение. Отсюда вывод: нужно стимулировать экспорт, сдерживать импорт через повышение конкурентоспособности отечественных товаров и услуг
5. Теории платежного баланса § 4) Монетаристский подход § (X. Джонсон, Дж. Поллак). Именно нестабильность на денежном рынке страны определяет неравновесие платежного баланса в целом. Главная рекомендация правительству: не вмешиваться радикально не только в денежное обращение, но и в международные расчеты страны.
Выводы I. III. Платежный баланс представляет собой отчет обо всех международных сделках резидентов той или иной страны с нерезидентами за определенный период (обычно квартал и год). Он имеет свои методы составления. Платежный баланс фактически состоит из трех разделов — счета текущих операций, счета операций с капиталом и финансовыми инструментами, пропусков и ошибок. Кризис платежного баланса имеет место, когда систематически большое отрицательное сальдо платежного баланса покрывается за счет золотовалютных резервов и привлечения иностранного ссудного капитала.
Скачать презентацию ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС КАК ВАЖНЕЙШИЙ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ ПОКАЗАТЕЛЬ
лекция платежный баланс.pptx