П и р а м и д а

П и р а м и д а у п р а в л е н и я. Оперативное управление Стратегические решения Ресурсы Аналитические системы Корпоративные информационные системы. Project Expert — система стратегического управления

Стратегические решения Войти в новый бизнес Расширить существующий бизнес Провести инновации в рамках существующего бизнеса Выйти из бизнеса V t. Техническое перевооружение Финансовое оздоровление Обновление технологии

Динамическая имитационная модель Project Expert. Прогноз объемов производства и сбыта продукции Прогноз динамики издержек Данные о финансовом состоянии компании в начале проекта Прогноз инфляции и курсов валют. Структура компании Параметры расчета: длительность проекта, ставка дисконтирования Отчет о движении денежных средств Отчет о прибыли и убытках Баланс предприятия Показатели эффективности инвестиций Финансовые показатели. Условия финансирования: кредит, продажа акций, лизинг и прочие варианты. Продукция компании

Audit Expert Marketing Expert. Sales Expert Project Expert Forecast Expert. Информационное взаимодействие компонентов системы Корпоративная информационна я система MS Project MS Word MS Excel Про-Инвест Бизнес — Офис

Разработка бизнес-планов, оценка и реализация инвестиционных проектов Шаг 1. Построение финансовой модели проекта, компании, с учетом экономического и получением прогнозных финансовых отчетов. Шаг 2. Определение на ее основе объемов капитальных вложений и оборотного капитала, необходимых для финансирования проекта. Шаг 3. Разработка стратегии финансирования. Шаг 4. Проектный анализ – оценка инвестиционного проекта, включая количественную оценку проектных рисков, динамики стоимости бизнеса для различных моментов. Шаг 5. Создание бизнес плана, инвестиционного меморандума, других отчетов: задание структуры, подготовка текстовой части, включение в нее необходимой прогнозной финансовой отчетности, графиков и диаграмм. Шаг 6. Внесение корректировок в исходные данные инвестиционного проекта, оценка его эффективности в процессе и по итогам реализации

Бизнес-планирование. Разработка бизнес-плана предприятия. Исходные данные о планируемой операционной деятельности, обеспечивающих ее реализацию вновь создаваемых активах и привлеченных для их финансирования средствах автоматически преобразуются в прогнозную финансовую отчетность : — отчет о движении денежных средств, — баланс, — отчет о прибылях и убытках, — таблицы — прогнозных финансовых показателей, — показателей эффективности инвестиций — итоговые отчеты бизнес плана.

Результаты моделирования деятельности предприятия отражаются в финансовых отчетах: — Отчет о прибылях и убытках, — Баланс, — план денежных потоков Cash-Flow

На основе финансовой модели Project Expert автоматически формирует отчеты, соответствующие международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Это делает результаты расчетов понятными иностранным инвесторам.

Project Expert формирует таблицы, включающие следующие группы данных: Показатели ликвидности — текущая ликвидность, быстрая ликвидность, чистый рабочий капитал и другие показатели, отражающие способность компании удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств. Показатели рентабельности — набор коэффициентов, показывающих, насколько прибыльна деятельность компании и насколько эффективно использование различных типов ресурсов. Показатели деловой активности — позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства, включают набор показателей оборачиваемости различных типов средств, обязательств и т. п. Показатели устойчивости — характеризуют финансовую независимость и платежеспособность компании, включают различные представления соотношений между источниками финансирования (коэффициент финансовой независимости, коэффициент покрытия процентов и т. п. ). Детализация результатов. Кэш-фло. Общие издержки Инвестиционные критерии , характеризующие стоимость и доходность акций предприятия (прибыль на акцию, P/E, коэффициент покрытия дивидендов и т. п. ). Показатели эффективности инвестиций (дисконтированные Cash-Flow критерии) — чистый приведенный доход, период окупаемости проекта, внутренняя норма рентабельности и другие показатели, используемые для комплексного анализа проекта.

Модуль » Детализация результатов » предоставляет возможность детализировать результаты расчета проекта. Всего можно использовать до 30 стандартных таблиц, отображающих состояние и результаты проекта. Если это окажется недостаточным или появится необходимость в отчетах другого формата, можно легко создавать их в разделе « Таблицы пользователя » . Оформление и просмотр выходных данных, подготовленных программой, выполняются в разделе « Результаты » . Эти материалы вместе с пояснительным текстом входят в бизнес-план.

Модуль « Текстовое описание » помогает создать структуру и текст бизнес-плана, используя развитую систему подсказок и комментариев. В программе предусмотрена возможность подключения и создания библиотек данных для последующего использования при подготовке проектов. Текстовое описание может быть включено в создаваемый в программе отчет, который также может быть дополнен данными расчета из всех модулей программы. Динамическое обновление отчетов, переданных в MS Word, исключает рутинную работу по переформатированию отчета заново после изменения параметров проекта. Созданный в MS Word отчет сохраняет все параметры форматирования при обновлении результатов. При подготовке отчетов все созданные в системе графики и диаграммы можно после передачи в Word редактировать как объекты MS Graph

Процесс построения финансовой модели инвестиционного проекта или всей деятельности предприятия наиболее трудоемок и требует подготовительной работы по сбору и анализу исходных данных. При этом не требуется ни глубокого знания математики, ни умения программировать — необходимо только хорошо знать описываемый бизнес. Система Project Expert позволяет оперативно разработать финансовую модель компании. Для описания проекта и компании потребуется ввести следующие исходные данные: — дату начала и длительность проекта, — перечень планируемых к выпуску продуктов и услуг, — многоуровневую структуру компании вплоть до каждого подразделения и товара.

Чтобы смоделировать стратегию продаж компании, потребуется ввести: — список продуктов, — указать цены по каждому продукту и — предполагаемый объем его продаж. Система позволяет учесть дополнительно информацию — о влиянии сезонности на цену, — задать схему, по которой будет формироваться цена того или иного продукта на протяжении проекта. В процессе разработки стратегии продаж учитываются факторы времени , такие, как: — время реализации продукта (услуги), — время задержки платежа после поставки продукции, — а также условия оплаты продукта или услуги потребителя (по факту, с предоплатой или в кредит). При моделировании сбыта учитывается — объем складских запасов готовой продукции и — сроки их хранения, процент потерь при сбыте продукции и т. п. Система позволяет отразить также затраты на рекламу и продвижение продукции на рынке.

Создание математических зависимостей сбыта продукции от других факторов, например от размера спроса, с помощью механизма » Формула » позволяет автоматизировать расчет объемов продаж и описать индивидуальную стратегию реализации продукции и услуг

При моделировании производственной деятельности предприятия достаточно ввести в систему данные — о продукции, — объемах ее производства, — о количестве и стоимости сырья и материалов, — о затратах на персонал в соответствии с существующей структурой производства, — об общих издержках — затратах на производство, управление, маркетинг и т. п. Система позволяет описать график производства и различные виды издержек, связав сложной математической зависимостью выбранные параметры финансовой модели предприятия, например, при моделировании объема производства продукта, исходя из возможностей предприятия и прогнозной емкости рынка.

Планируемая операционная деятельность предполагает капиталовложения, направленные на замену активов или создание новых. Прединвестиционная и инвестиционная фазы любого проекта требуют тщательной проработки графика работ, объема необходимых инвестиций. Для этого формируется: — план первоначальных капитальных вложений и — подготовительных работ — диаграмму GANTT. Оцениваются именно финансовые аспекты инвестиционного плана проекта: — стоимость подготовительных работ, — используемые ресурсы, — создаваемые активы и — особенности учета инвестиций. Программа помогает определить этапы работ и установить взаимосвязи между ними, указать используемые ресурсы, необходимые для выполнения этих этапов, порядок их оплаты, капитализировать сделанные инвестиции

В ходе финансового моделирования деятельности предприятия и инвестиционного проекта необходимо учесть влияние факторов внешней среды : — налогового окружения, — инфляции, — колебаний курсов валют, используемых предприятием для денежных расчетов. Часто при создании проекта стоит задача учета движения денежных средств не только в национальной валюте, но и в иностранной, например, при совершении импортно-экспортных сделок. Для этого в системе предусмотрена возможность выбора основной и дополнительной валюты проекта. Задается курс валют на начало проекта и прогноз его динамики. Система автоматически преобразует результаты расчетов проекта в рублях в эквивалент в более стабильной валюте, что позволяет учесть при анализе фактор неустойчивости курса национальной валюты. Наличие второй валюты проекта является необходимым условием корректного расчета показателей эффективности инвестиций. В системе можно описать сложную схему курсовой инфляции, связав с помощью формул изменение курсов основной и дополнительной валют проекта с различными базами.

В программе заложена возможность моделирования и выбора схемы финансирования. Какие денежные средства потребуются на различных этапах реализации проекта? Потребность в капитале определяется на основании данных, отображаемых в Отчете о движении денежных средств (Cash-Flow). По сути дела, Cash-Flow является основным документом, предназначенным для определения: — потребности в капитале, — выработки стратегии финансирования предприятия, — а также для оценки эффективности использования капитала.

Отрицательное значение сальдо расчетного счета означает, что предприятие не располагает необходимой суммой капитала. Важно учесть и реальные условия привлечения капитала. Аналитическая система автоматически определяет, какой объем денежных средств будет достаточен для покрытия дефицита капитала в каждый расчетный отрезок времени. Основной принцип — капитал должен быть привлечен только в тот период времени, когда это действительно необходимо.

Сформировать стратегию финансирования проекта можно с использованием — заемного и акционерного капитала, — лизинга, — государственного финансирования. Помимо определения объемов потребуется выбирать условия и параметры финансирования. Потребность в капитале определяется с учетом инфляции и может быть своевременно откорректирована.

Помимо оценки эффективности вложения в проект успешно решается так называемая «задача инвестора» . Определяется, удовлетворяют ли финансовые результаты участия в проекте требованиям всех заинтересованных в нем сторон: — владельцев предприятия, — инвесторов, — кредиторов и госструктур, анализируя рассчитанные системой основные финансовые показатели и показатели эффективности инвестиций.

Помимо оценки эффективности инвестиционных проектов на основе интегральных показателей программа обеспечивает: — анализ чувствительности — анализ безубыточности — сценарный анализ Также можно создать в системе собственные аналитические таблицы, внести дополнительные показатели и применять к ним необходимые методы анализа.

Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше запас прочности проекта, тем лучше он защищен от колебаний различных факторов, оказывающих влияние на результаты реализации проекта. Система позволяет изучить, как будут изменяться финансовые показатели проекта в зависимости от: — изменения общего уровня инфляции, — ставок налогов, — затрат на персонал, — величины сбыта — и других исходных данных проекта. Исследование чувствительности показателей эффективности к изменению ставки дисконтирования позволяет определить — устойчивость проекта к колебаниям конъюнктуры финансового рынка и — возможным изменениям макроэкономических условий деятельности.

В системе анализируются взаимосвязи между издержками и доходами при различных объемах производства. Решается задача определения точки безубыточности для каждого вида продукции в любом расчетном периоде и рассчитывается объем продаж, покрывающий все издержки на его производство и реализацию.

Создаваемые системой сводные таблицы позволяют — проводить на определенную дату анализ безубыточности для группы продуктов, — определять средневзвешенные значения коэффициента вклада на покрытие, — анализировать значения операционного рычага и запас финансовой прочности, как по каждому продукту, так и по компании в целом. Подобный анализ потребуется и для прогноза изменения прибыли при изменении объема продаж, и для введения корректировок в планы производства продукции. Можно не только спрогнозировать финансовые результаты каждого подразделения, но и проанализировать их деятельность, оценить, какие подразделения рентабельны, а какие нет.

В пакете имеется дополнительный модуль, позволяющий вести многовариантный сценарный анализ и получать ответы на вопросы «Что будет, если? «. При создании проекта задачей аналитика является поиск наилучшего варианта развития. Предусмотрена возможность быстрого создания нескольких вариантов развития предприятия для их сравнения и выбора наилучшего. Для создания нового варианта достаточно задать в процентах величину отклонений исходных данных проекта, например объемов продаж различных продуктов, их цены, ставок налогов и т. п.

В зависимости от величины и структуры компании ее экономическая деятельность может проводиться путем реализации не одного, а нескольких направлений , финансируемых из общего бюджета. В этом случае представляет интерес совместный анализ всех реализуемых компанией проектов, учет их возможной синергии, создание займовой мощности. При использовании широких хозяйственно-экономических связей кооперации может возникнуть необходимость совместного анализа группы проектов разных компаний, связанных по каким-либо критериям.

Статистический анализ Как оценить влияние ряда неопределенных факторов: — инфляции, — курса валют, — цен поставщиков и — других? Имитационная модель денежных потоков обеспечивает возможность проведения анализа проекта с учетом рисков и неопределенностей его выполнения.

Метод Монте Карло для определения рисков

Project Expert позволяет учесть риски проекта и в ставке дисконтирования – рассчитать ее по одной из трех моделей : — WACC (средневзвешенной стоимости капитала); — CAPM (модели оценки капитальных активов); — CCM (модели кумулятивного построения).

Одним из способов обоснования участия в проекте для инвесторов является оценка возможности выхода из него как на периоде прогнозирования проекта, так и в дальнейшем. Как в этом случае изменится стоимость пакета акций или доли участника? Сделать это позволяет модуль « Оценка стоимости бизнеса » . Доходные методы оценки стоимости бизнеса — методы дисконтирования денежных потоков для оценки стоимости бизнеса на различные моменты проекта, на прогнозном и на постпрогнозном периодах. Для оценки стоимости на постпрогнозном периоде в программе реализованы пять методов : — модель Гордона, — метод чистых активов, — ликвидационной стоимости, — предполагаемой продажи, — экспертной оценки.

Реализован для определения будущих доходов акционеров — дивидендов и планируемой цены продажи акций, прогнозная стоимость компании может быть определена с использованием широкого набора встроенных мультипликаторов. Предусмотрена возможность создания собственных доходных, балансовых и натуральных показателей. Project Expert позволяет выполнить для акционеров подбор размеров пакетов акций с учетом как сроков владения ими, так и требуемой доходности на вложенный капитал.

Project Expert предусматривает возможность своевременного внесения корректировок в проект, актуализации данных. Важно учесть, как повлияет на эффективность проекта временные сдвиги этапов календарного плана и динамика статей затрат. Сравнение плановых и достигнутых по итогам проекта показателей особенно важно для принятия дальнейших инвестиционных решений.

Project Expert позволяет контролировать ход выполнения проекта путем актуализации данных. В систему можно ввести актуальные данные о фактических поступлениях и выплатах и просмотреть актуализированный отчет о движении денежных средств. При работе с системой контролируется соответствие — планируемого и фактического объема продаж, — планируемых и фактических затрат, — сумм прибыли, — налоговых отчислений и т. д. В результате сравнения исходных и реальных данных автоматически формируется таблица рассогласования движения денежных средств, и вы вносите необходимые коррективы. Осуществить сравнение планового и фактического вариантов проекта можно в модуле What-if @ Plan-Fact.

Экспертные заключения Часто необходимо подготовить краткое заключение по результатам проведенного анализа. Это удобно реализовано в Project Expert. Система автоматически формирует ряд экспертных заключений, включая заключение по анализу безубыточности. К тому же реализованный в системе механизм позволяет не только использовать встроенные заключения, но и самостоятельно создавать по результатам анализа проекта шаблоны для собственных экспертных заключений, используя для этого все итоговые и дополнительно вводимые данные.

С помощью модуля » Анализ изменений » можно оценить, как внесенные изменения исходных данных проекта повлияют на его результаты, и вернуться, в случае необходимости, к предыдущему варианту расчета.

В системе удобно создавать большие таблицы пользователя на основе данных всех итоговых таблиц. Для этого используются прототипы расчетных формул. Применение автосоздаваемых таблиц позволяет быстро ввести шаблоны формул в разные строки таблицы пользователя, а затем преобразовать их в стандартную таблицу с различными расчетными формулами для каждой строки. При формировании пользовательских таблиц можно теперь использовать также данные баланса, характеризующего состояние предприятия на момент начала проекта.

В Project Expert встроенный » Мастер проектов » позволяет быстро создавать новый проект, учитывая особенности предприятия, отрасли и решаемой задачи. Следуя выбору, система подключает заготовки списков налогов, наборы итоговых таблиц и графиков. Оперативное изменение параметров исходных данных обеспечивает сервисная функция » Редактирование по шаблону «. Она освобождает вас от рутинных операций на этапе ввода и редактирования не только перечня продукции, но и других исходных данных проекта.

Сервисная функция » Пересчет валют » помимо укрупненного анализа результатов проекта в зависимости от валют выплат и поступлений позволяет вам быстро пересчитать поступления и выплаты из одной валюты в другую. Применяя ее, можно описать схемы комбинированных платежей: — задать либо процент перевода суммы одной валюты в другую, — либо распределение в процентах платежа между двумя валютами.