Организация деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг
Организация деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг
Законодательные основы проведения эмиссии Гражданский кодекс РФ (гл. 7 «Ценные бумаги», ст. 142 – 149) Федеральный закон РФ от 26.12.95 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» Федеральный закон РФ от 22.04.96 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» Федеральный закон РФ от 10.07.02 г. № 86-ФЗ «О Центральном Банке РФ (Банке России)» Федеральный закон РФ от 02.12.90 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности» Федеральный закон РФ от 11.11.2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» Инструкция Банка России от 10.03.2006 г. № 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации» Письмо Банка России от 10.02.97 г. № 14-3-20 «Положение о депозитных и сберегательных сертификатах банков» Инструкция Банка России от 02.04.2010 г. № 135-И «О порядке принятия Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление банковских операций» Инструкция Банка России от 16.01.2004 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков» Инструкция Банка России от 31.03.2004 г. № 112-И «Об обязательных нормативах кредитных организаций, осуществляющих эмиссию облигаций с ипотечным покрытием»
Инструкция Банка России от 10.03.2006 № 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации» Инструкцией регламентируется эмиссия ценных бумаг, которую акционерный банк может осуществлять в трех случаях: при своем учреждении; при увеличении размеров первоначального уставного капитала банка путем выпуска акций; при привлечении банком заемного капитала путем выпуска облигаций и других долговых обязательств
Для кредитной организации, осуществляющей эмиссию облигаций с ипотечным покрытием устанавливаются: (Н17) - норматив минимального соотношения размера предоставленных кредитов с ипотечным покрытием и собственных средств (капитала) = НЕ менее 10% (Н18) - норматив минимального соотношения размера ипотечного покрытия и объема эмиссии облигаций с ипотечным покрытием = НЕ менее 100% (Н19) - норматив максимального соотношения совокупной суммы обязательств кредитной организации - эмитента перед кредиторами, которые в соответствии с федеральными законами имеют приоритетное право на удовлетворение своих требований перед владельцами облигаций с ипотечным покрытием, и собственных средств (капитала) = НЕ более 50%
Виды банковских операций с ценными бумагами 1. Эмиссионные операции - эмиссия собственных акций, облигаций, векселей, депозитных сертификатов и других ценных бумаг; 2. Вторичные операции 2.1. инвестиционные операции (приобретение ценных бумаг за свой счет); 2.2. посреднические операции с ценными бумагами за свой счет с целью получения комиссионного вознаграждения
В соответствии с российским законодательством, банки могут совершать следующие операции с ценными бумагами: выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги; инвестировать средства в ценные бумаги; осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем их котировки; управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное управление); выполнять посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или договора-поручения, т. е. выступать в роли финансового брокера; осуществлять инвестиционное консультирование, т.е. оказывать консультационные услуги по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг; организовывать выпуски ценных бумаг, т.е. выступать в качестве инвестиционной компании; выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц; инвестировать средства в портфели акций небанковских компаний (в том числе для обеспечения контроля над ними через дочерние предприятия); учреждать небанковские инвестиционные институты (инвестиционные фонды, за исключением чековых) и компании финансовых брокеров и инвестиционных консультантов; учреждать специализированные компании по учету и хранению ценных бумаг, а также совершению расчетов по операциям с ними; учреждать организации, являющиеся институциональными инвесторами (страховые, холдинговые компании)
Эмиссионно-учредительская функция осуществляется коммерческими банками путем выпуска и размещения ценных бумаг (акций, облигаций)
Эмиссионные операции делятся на: собственные эмиссионные операции - это операции банка по поводу выпуска в обращение своих собственных ценных бумаг; посреднические эмиссионные операции - это операции банка по поводу выпуска в обращение ценных бумаг других участников рынка (платные услугу, которые банк оказывает другим участникам рынка по размещению выпускаемых ими ценных бумаг – андеррайтинг)
Инвестиционная политика банка - совокупность мероприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению портфелем инвестиций, достижение оптимального сочетания прямых и портфельных инвестиций в целях обеспечения нормальной деятельности, увеличения прибыльности операций, поддержания допустимого уровня их рискованности и ликвидности баланса
Формы инвестиционной деятельности банка обслуживание инвестиционных операций клиентов, связанное с выполнением банком агентских функций; обслуживание собственных инвестиционных нужд и операций банка, осуществляемых за свой счет
Элементы инвестиционного процесса коммерческого банка наличие необходимой информации; оценка уровня доходности; получение сведений о сроках платежей и поступлении денежных средств; анализ затрат и результатов различных инвестиционных проектов, долгосрочного воздействия на деятельность банка различных инвестиционных проектов; утвержденный процесс финансового планирования; наличие утвержденной процедуры анализа имеющихся результатов и пересмотра действующих планов
Макроэкономические показатели деятельности банков на рынке ценных бумаг
1- по данным Банка России
Виды профессиональной деятельности банков Брокерская деятельность - оказание услуг по купле-продаже ценных бумаг участникам рынка от имени и за счет клиента; Дилерская деятельность - купля-продажа ценных бумаг у участников рынка по объявленным дилером ценам от своего имени и за свой счет; дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией; Доверительное управление - управление ценными бумагами клиентов на основе заключения договора доверительного управления между участником рынка и управляющим;
Виды профессиональной деятельности банков Депозитарная деятельность - учет и хранение ценных бумаг; Клиринговая деятельность - определение взаимных денежных и поставочных обязательств между участниками рынка и их зачету; Ведение реестров владельцев ценных бумаг - деятельность держателей реестров (регистраторов), которыми могут быть только юридические лица, включающая в себя сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных о ценных бумагах и их владельцах
Банкам на РЦБ разрешено: выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги; вкладывать средства в ценные бумаги; управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное управление); выполнять посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения, т.е. выступать в роли финансового брокера; оказывать консультационные услуги по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг (инвестиционное консультирование); организовывать выпуски ценных бумаг, т.е. выступать в качестве инвестиционной компании; выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц
Цели деятельности банков на рынке ценных бумаг привлечение дополнительных ресурсов на основе эмиссии ценных бумаг для проведения традиционных кредитных и расчетно-платежных операций; получение прибыли от собственных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов и дивидендов и роста курсовой стоимости ценных бумаг; получение прибыли от предоставления клиентам услуг, связанных с ценными бумагами; расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет участия в капиталах предприятий и организаций (через участие в портфелях их ценных бумаг), учреждения подконтрольных финансовых структур; доступ к дефицитным ресурсам через те ценные бумаги, которые дают такое право и собственником которых становится банк; поддержание необходимого запаса ликвидности
Роль банков как участников рынка ценных бумаг заключается в том, что они: активизируют участников рынка, оказывая влияние на их профессиональный уровень; инициируют создание новых для российской финансовой системы инструментов; способствуют развитию инфраструктуры рынка ценных бумаг (депозитарии, клиринги, информационные, консалтинговые фирмы и т.д.); создают условия для значительного притока в российскую экономику портфельных и прямых инвестиций западных финансовых институтов
Право эмиссии собственных акций и облигаций имеет коммерческий банк, образованный как акционерное общество, и это право обусловлено его формой собственности Депозитные сертификаты и векселя может выпускать любой коммерческий банк по истечении двух лет деятельности
37154-lektsia_8_bank_na_rynke_tsb.ppt
- Количество слайдов: 21