Оценка эффективности инвестиционных проектов Модуль 1 «Теоретические

Оценка эффективности инвестиционных проектов Модуль 1 «Теоретические основы инвестиционного анализа» Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012

Будем знакомы! ¡ К. э. н. , доцент Цой Розалина Александровна ¡ Кафедра «Финансово- экономического инжиниринга» , а. 418 Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 2

Содержание курса ¡ Цель дисциплины – Получение базовых знаний и формирование основных навыков по математическому представлению и анализу эффективности инвестиционного проекта (ИП), а также выбору лучшего проекта среди альтернативных. ¡ Задача дисциплины – В результате изучения дисциплины «ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ» студенты должны уметь: l строить математические модели оценки эффективности; l использовать математический аппарат для расчета параметров эффективности ИП; l применять специализированные компьютерные программы при практическом расчете. Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 3

Модуль 1 «Теоретические основы инвестиционного анализа» Тема 1. «Инвестиции и инвестиционный проект» Тема 2. «Введение в инвестиционный анализ» Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 4

Тема 1. «Инвестиции и инвестиционный проект» ¡ Инвестиции: экономическое содержание и виды ¡ Виды инвестиционных проектов ¡ Этапы жизненного цикла инвестиционного проекта ¡ Бизнес-план инвестиционного проекта Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 5

Основные понятия Инвестирование – это отказ от текущего потребления во имя потребления в будущем. Цель инвестирования – увеличение потребления в будущем, средство – вложение капитала. Капитал – это собственность, приносящая доход Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 6

Стратегические цели предприятия и инвестиционная деятельность СТРАТЕГИЧЕСКАЯ ЦЕЛЬ КОММЕРЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ УСТОЙЧИВЫЙ РОСТ СТОИМОСТИ ФИРМЫ И БОГАТСТВА АКЦИОНЕРОВ СРЕДСТВО ОБЕСПЕЧЕНИЯ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ ОБНОВЛЕНИЕ ПРОДУКЦИИ И ТЕХНОЛОГИИ СРЕДСТВО УВЕЛИЧЕНИЯ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОБНОВЛЕНИЕ И УЛУЧШЕНИЕ РЕАЛЬНЫХ АКТИВОВ ОСНОВА РЕАЛИЗАЦИИ СТРАТЕГИЧЕСКОЙ ЦЕЛИ ЭФФЕКТИВНАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ДЛЯ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ - ЭТО ПОИСК И ПРИОБРЕТЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ СРЕДСТВ, И ВЛОЖЕНИЕ ИХ В РЕАЛЬНЫЕ АКТИВЫ ОСНОВНОЙ ВОПРОС УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИИЯМИ ЧТО ЕСТЬ ЭФФЕКТИВНАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ? Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 7

Инвестиции ¡ вложения капитала в форме денежных средств, целевых банковских вкладов, ценных бумаг, технологий, машин, оборудования, другого имущества, а также имущественных и неимущественных прав, имеющих денежную оценку, в объекты предпринимательской или иной деятельности для достижения стратегических целей инвестора. Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 8

Инвестиционная деятельность – это долгосрочные вложения финансовых ресурсов с целью их преумножения, с одной стороны, и поиск и приобретение этих ресурсов, – с другой. Основная задача финансового менеджера – это поиск ответов на два вопроса: где взять деньги и как эффективно их использовать Инвестиционная деятельность производственного предприятия – это деятельность, связанная с поиском и приобретением финансовых средств и вложением их в реальные активы. Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 9

Проект ¡ Это конкретный план достижения какой-либо определенной цели. ¡ Структура проекта состоит из трех основных элементов: 1. Задача. ¡Цель проекта ¡Ресурсы проекта 2. Средства решения. ¡Достигнутое 3. Результат. решение поставленной задачи Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 10

Переход от качественных элементов к количественным показателям Качественный Количественный показатель элемент Помещение Затраты на приобретение/аренду помещения Торговое Затраты на приобретение/аренду торгового оборудования е Персонал Затраты на набор персонала (проведение собеседований, оформление трудовых договоров и т. п. ); Затраты на обучение персонала; Затраты на оплату труда на начальном этапе работы; Знание основ Затраты на образование (обучение в бизнеса профильных учебных заведениях, на курсах, приобретение профессиональной Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 11 литературы и т. п. )

¡ Инвестиционный проект – это проект, для реализации которого необходимы инвестиции. ¡ Инвестиционный проект как документ представляет собой комплекс материалов, служащих для обоснования целесообразности осуществления определенного объема капитальных вложений в определенный срок. Инвестиционный проект включает в себя технико- экономическое обоснование инвестиций и бизнес-план. ¡ Под инвестиционным проектом (ИП, проектом) понимается комплекс действий (работ, услуг, приобретений, управленческих операций и решений), направленных на достижение сформулированной цели и требующих для своей реализации осуществления инвестиций. Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 12

Классификация инвестиционных проектов по направлениям ¡ Реальные проекты предусматривают инвестиции в реальные активы (здания, сооружения, оборудование и т. п. ), ¡ Финансовые проекты— вложения в инструменты финансового рынка (акции, облигации, опционы и т. п. ). Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 13

Классификация инвестиций по направлениям инвестирования Инвестиции Нефинансовые Финансовые инвестиции инвестиции Инвестиции в реальные Инвестиции в активы нематериальные активы Инвестиции в основной капитал Инвестиции в оборотный капитал Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 14

Структура инвестиций в нефинансовые активы в Российской Федерации(в% к итогу) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Инвестиции в нефинасовые 100 100 100 100 100 активы - всего Инвестиции в 98, 4 99, 1 98, 6 98, 9 99, 1 98, 2 98, 7 98, 8 98, 7 98, 3 основной капитал Инвестиции в объекты 1, 5 0, 7 0, 5 0, 4 0, 8 0, 6 0, 5 0, 4 0, 5 интеллектуальной собственности Инвестиции в другие 0, 1 0, 2 0, 9 0, 6 0, 5 0, 7 0, 4 0, 5 0, 8 нефинансовые активы Затраты на НИОКР 0, 3 0, 3 0, 4 Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 15

ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИЙ 2005 2008 2009 2010 2011 Всего, миллионов рублей 9209, 2 26402, 4 22745 41274, 8 66634 в том числе долгосрочные 1848, 9 4545, 4 4863, 4 4897, 3 7163, 4 краткосрочные 7360, 3 21857 17881, 6 36377, 5 59470, 6 Всего в % 100 100 в том числе долгосрочные 20, 1 17, 2 21, 4 11, 9 10, 8 краткосрочные 79, 9 82, 8 78, 6 88, 1 89, 2 Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 16

Классификация инвестиций по возможности участия в управлении объектом инвестирования Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 17

СТРУКТУРА ПОСТУПЛЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ (в % к итогу) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Иностранные 100 100 100 инвестиции - всего в том числе: прямые 40, 4 27, 9 20, 2 22, 8 23, 3 24, 4 24, 8 23, 0 26, 0 19, 4 12, 1 9, 7 инвестиции портфельные 1, 3 3, 2 2, 4 1, 4 0, 8 5, 8 3, 5 1, 4 1, 1 0, 9 0, 4 инвестиции из них: акции и паи 0, 6 2, 3 1, 4 1, 2 0, 7 0, 6 5, 2 3, 4 1, 1 0, 5 0, 3 долговые 0, 6 0, 8 0, 7 0, 1 0, 2 0, 6 0, 1 0, 3 0, 6 0, 1 ценные бумаги прочие 58, 3 68, 9 77, 4 75, 8 75, 9 74, 8 69, 4 73, 5 72, 6 79, 5 87, 0 89, 9 инвестиции Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 18

По степени взаимного влияния Тип проекта Характеристика Пример Независимые Могут быть Строительство нового цеха и реализованы строительство объекта независимо друг от соцкультбыта друга Альтернативные Взаимоисключающи При наличии пустующих е проекты, что производственных площадей: обусловлено создание нового производства ограниченным или открытие на этих доступом к площадях торгового центра ограниченному объему финансовых ресурсов. Взаимодополняю Реализация одного Проект открытия супермаркета щие проекта создает + создание производства условия для товаров народного реализации другого потребления, которые будут продаваться в супермаркете Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 19

По продолжительности Тип проекта Характеристика Пример Краткосрочные продолжительность Открытие летнего кафе проекта до 3 -х лет Проведение кинофестиваля Среднесрочные продолжительность Программа социально- проекта 3 -5 лет экономического развития Ростовской области на 2008 -2012 годы Долгосрочные продолжительность Долгосрочный проект по проекта более 5 лет усыновлению детей-сирот "Ищу маму" Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 20

По масштабу реализации Тип проекта Характеристика Пример Глобальные ИП являются глобальными, если их Появление сети реализация оказывает существенное Интернет влияние на социально-экономическую ситуацию в мире Народнохозяйствен Реализация таких ИП оказывает Строительство ные существенное влияние на социально- Богучанской ГЭС, экономическую ситуацию в стране, а строительство их влиянием на социально- федеральной экономическую ситуацию в мире автомобильной можно пренебречь. автотрассы Чита — Хабаровск и т. д. Крупномасштабные Создание крупного предприятия, Строительство крупного которое будет обеспечивать большой завода строительных объем производства какой-либо материалов продукции Среднего Реконструкция или модернизация Открытие магазина, масштаба предприятия; создание нового не ориентированного на очень крупного предприятия Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 жителей района 21 Малые Осуществляются на действующем Строительство объектов

По масштабу реализации Тип Характеристика Пример проекта Монопроект Отдельный проект Проект открытия любого типа, класса, супермаркета масштаба Мультипроек Комплекс Программа "Реформирование т взаимосвязанных муниципальных библиотек", монопроектов которую в течение ряда лет в рамках ФЦП "Культура России" (подпрограмма "Библиотеки России") осуществляет Межрегиональная ассоциация деловых библиотек. Мегапроект Целевые программы Приоритетный национальный развития регионов, проект "Доступное и отраслей комфортное жилье – Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 гражданам России" 22

По характеру получаемого эффекта Тип проекта Характеристика Пример Проекты, обеспечивающие Строительство приносящие инвестору прибыль производственн экономический ого предприятия эффект Проекты, не приносящие Строительство приносящие прибыли инвестору, но очистных социальный, несущие положительные сооружений экологический, изменения в экологической, культурный социальной, культурной эффект сферах Смешанные Экономически эффективные Открытие проекты, оказывающие кинотеатра; позитивное влияние на открытие экологию, культуру и социум частной стоматологическ Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 ой клиники 23

В зависимости от сферы реализации проекта Тип проекта Характеристика Пример Экологически проект, направленный на Строительство очистных й защиту окружающей среды сооружений Экономическ проект, направленный на Строительство ий получение дохода производственного предприятия Технический проект, связанный со Строительство ГЭС строительством и эксплуатацией технических объектов Социальный проект, направленный на Строительство больницы улучшение качества жизни населения Культурный проект, направленный на Создание музея сохранение культурного наследия и развитие культурной составляющей общественной жизни Смешанный проект, несущий в себе черты Открытие кинотеатра нескольких типов проектов, (культурно-экономический перечисленных выше проект); Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 Открытие частной 24

По степени риска Тип проекта Характеристи Пример ка С низким риском Вероятность Обновление ассортимента недостижения выпускаемой продукции на цели проекта имеющихся мощностях мала Умеренно Вероятность Создание производства товара, рискованные недостижения пользующегося спросом цели проекта умеренная Высокорискован Вероятность Создание производства товара, ные недостижения не представленного на рынке и цели проекта малоизвестного потребителю велика Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 25

По характеру денежного потока Тип Характеристика Пример проекта Проекты с В начале жизненного цикла проект Стационарное ординарным убыточен для инвестора, но по промышленное денежным истечении срока окупаемости производство потоком проект становится прибыльным и остается таким до момента его завершения Проекты с Периоды убыточности и Производство неординарн прибыльности проекта чередуются товаров (услуг), ым пользующихся денежным исключительно потоком сезонным спросом Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 26

Жизненный цикл инвестиционного проекта ¡ это промежуток времени между моментом появления проекта и моментом его ликвидации. ¡ Стадии жизненного цикла – это состояния, которые проходит проект в своем развитии. Обычно жизненный цикл проекта делят на три стадии: l Прединвестиционная стадия. l Инвестиционная стадия. l Эксплуатационная стадия. Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 27

График жизненного цикла инвестиционного проекта Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 28

Схема жизненного цикла инвестиционного проекта Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 29

Прединвестиционная стадия жизненного цикла 1. Формирование первоначального замысла проекта. 2. Анализ инвестиционных возможностей реализации проекта. 3. Маркетинговые исследования (анализ рынка). 4. Разработка бизнес-плана. Основная цель бизнес- плана — показать привлекательность проекта возможному инвестору. 5. Выбор местоположения для строительства. 6. Поиск инвесторов. 7. Выделение инвестиций на проектно- изыскательские работы. 8. Проведение конкурса на проектно-изыскательские работы и заключение контракта с проектировщиком. Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 30

Инвестиционная стадия жизненного цикла 1. Разработка технико-экономического обоснования инвестиций. 2. Разработка проектной документации. 3. Отвод земли под строительство объекта, получение разрешения на строительство (если инвестиционный проект предполагает строительство). 4. Заключение договора подряда со строительной организацией. 5. Строительство объекта. 6. Монтаж технологического оборудования, пусконаладочные работы. 7. Формирование капитала предприятия (активов и трудовых ресурсов). 8. Производство опытных образцов продукции и выход на проектную мощность. Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 31

Эксплуатационная стадия жизненного цикла 1. Производство и реализация продукции. 2. Сертификация продукции. 3. Создание центров ремонта и обслуживания (при производстве продукции, требующей гарантийного обслуживания и ремонта). 4. Текущий мониторинг экономических показателей. 5. Ликвидация проекта. Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 32

Функционально-динамический аспект управления проектом Стадия ЖЦ Функция Вид работ по управлению управления Анализ • маркетинговые исследования; • анализ целесообразности реализации проекта; • сравнительный анализ всех возможных источников инвестиций и выбор оптимального источника; • сравнительный анализ возможных вариантов территориального размещения объекта; • выбор проектировщика. Прединвести Планирование • разработка схемы финансирования капитальных ционная вложений; • разработка бизнес-плана; • разработка задания на проектирование; Организация • заключение необходимых договоров между субъектами инвестиционной деятельности; • проведение конкурса на выполнение проектных работ; • заключение контракта с проектировщиком. Контроль • контроль результатов выполнения всех Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 33 вышеперечисленных работ

Функционально-динамический аспект управления проектом Стадия ЖЦ Функция Вид работ по управлению управления Анализ • оперативный анализ текущей ситуации; Планирование • планирование производства; • планирование приобретения имущества; • планирование набора персонала и его обучения Организация • практические действия по организации проектирования, Инвестиционн строительства и запуска производства ая Контроль • контроль за ходом работ по проектированию, строительству и запуску производства; • контроль движения финансовых потоков. Эксплуатацио Анализ • анализ показателей эффективности работы предприятия; нная • анализ финансового состояния предприятия; • анализ ситуации на рынке выпускаемой продукции. Планирование • планирование производства; • планирование сбытовой политики; • планирование материально-технического снабжения и т. п. Организация • практические действия по реализации составленных планов; Контроль • контроль результатов выполнения планов. Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 34

Функции жизненного цикла инвестиционного проекта ¡ Определение продолжительности проекта. ¡ Определение перечня работ по проекту. ¡ Подсчет статей затрат. ¡ Детализация и увязка во времени работ по осуществлению проекта. ¡ Контроль за ходом работ по осуществлению проекта. Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 35

Краткие итоги: ¡ Жизненный цикл инвестиционного проекта – это промежуток времени между моментом появления проекта и моментом его ликвидации. ¡ Жизненный цикл инвестиционного проекта включает в себя 3 стадии: прединвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную. ¡ Прединвестиционная стадия жизненного цикла — это промежуток времени между моментом появления первоначального замысла проекта и моментом принятия окончательного решения о его реализации. ¡ Инвестиционная стадия жизненного цикла — это промежуток времени от момента начала проектно- изыскательских работ до выхода предприятия на проектную мощность. ¡ Эксплуатационная стадия жизненного цикла — это промежуток времени между выходом предприятия на проектную мощность и завершением проекта, то есть ликвидацией предприятия. Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 36

Бизнес-план инвестиционного проекта ¡ это документ, в котором обосновывается целесообразность реализации проекта. ¡ Бизнес-план представляет собой информационный ресурс, который может быть ориентирован на потенциальных инвесторов или деловых партнеров либо использоваться руководством предприятия для целей планирования. ¡ Информация, содержащаяся в бизнес-плане, позволяет потенциальному инвестору или другому субъекту инвестиционной деятельности ознакомиться с условиями осуществления проекта и принять решение о целесообразности своего участия в нем. ¡ Бизнес-план должен давать наглядное представление о структуре проекта: в нем должны быть отражены и поставленная задача, и набор ресурсов, который послужит средством для ее решения, и ожидаемый результат (цель проекта) Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 37

Цели составления бизнес-плана: ¡ Оценка рыночной конъюнктуры. ¡ Планирование работы предприятия. ¡ Разработка стратегии и тактики менеджмента. ¡ Демонстрация проекта потенциаль ным инвесторам. ¡ Привлечение заемного капитала. Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 38

Структура бизнес-плана: 1. Резюме – краткая информация о проекте: 1. Наименование и краткая 2. Основной текст: 1. характеристика проекта. Описание предприятия 2. Форма собственности, 1. Полное наименование 2. Описание продукции организационно-правовая форма. предприятия. 3. Маркетинговые исследования 1. Основные характеристики продукта. 3. Реквизиты предприятия. 4. 2. 2. 1. Информация о рынке, на который ориентировано Реквизиты. План продвижения продукта Потребители (целевая аудитория). 4. Данные руководителя проекта. 3. 3. Потребительские свойства продукта. Учредители. 5. предприятие (объем спроса и предложения, входной 1. Целевая аудитория (потенциальные потребители). Информация о производстве 5. Цели проекта. 4. Технология (достоинства данной технологии, причины её История предприятия. 1. 4. Отличия от продукции конкурентов. барьер, средняя прибыльность, тенденции развития 2. План рекламных мероприятий (виды рекламы). 6. Трудовые ресурсы 6. Показатели эффективности. 5. выбора). Руководство предприятия. 7. 5. Информация о патентах, лицензиях и т. п. рынка). 3. Методы и каналы сбыта. Организационная структура предприятия 1. Потребность в трудовых ресурсах (количество 6. Место на отраслевом и 2. Описание основных технологических процессов. 6. 2. Информация о конкурентах (доля на рынке, цены, 4. Степень разработанности продукта на момент Ценовая стратегия. 3. Финансовый план работников, требуемая квалификация). региональном рынке. 3. Географическое расположение объектов. 1. 2. Перечень технологического оборудования. 5. составления бизнес-плана (идея / опытный образец / стратегия продвижения продукта, характеристики Затраты на маркетинг. Анализ рынка труда по каждой требуемой кадровой 7. Смета затрат на проектирование и строительство объекта, на Цели и задачи предприятия. 4. Риски проекта продукции). 4. 6. налаженное производство). 1. 2. Влияние строительства объекта на состояние окружающей Оценка общественной значимости проекта. Сервисное и гарантийное обслуживание. позиции. 5. 2. 1. Оценка общественной эффективности проекта (только для Перечень рисков по проекту. приобретение и монтаж технологического оборудования, а 7. Контроль качества. природной среды. Связи с общественностью. Экологическая безопасность проекта 3. также на плановые ремонты. Система оплаты труда, затраты на заработную плату. 2. 3. Количественная оценка риска. 8. Гарантийное и послегарантийное обслуживание. Влияние технологического процесса на состояние общественно значимых проектов). 6. 4. Сырье и материалы (потребность в них, поставщики, Приложения (спецификации продукции, прайс-листы, Социальное обеспечение работников. 3. 3. Оценка коммерческой эффективности проекта в целом. 5. окружающей природной среды. Мероприятия по снижению риска. 5. динамика цен). Обучение работников. результаты маркетинговых исследований, каталоги, 4. 4. 6. Обеспечение условий труда. Меры по снижению размера вреда, наносимого окружающей Оценка финансовой реализуемости проекта. резюме руководителей проекта, заключения экспертов 6. природной среде. Перечень необходимых документов для производства 5. Оценка эффективности проекта для каждого Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 39 и др. ). 5. Экологическая политика предприятия. (лицензии, разрешения, согласования и т. д. ). заинтересованного участника отдельно.

Резюме Ваш бизнес-план должен начинаться с выводов. Вы напишете их в самую последнюю очередь, но именно они должны быть самым первым пунктом вашего бизнес-плана. Выводы должны быть краткими – не более 1 -2 страниц. Резюме – это самостоятельный рекламный документ, т. к. в нем содержатся основные положения всего бизнес - плана. Резюме содержит следующую информацию: цель бизнес-плана, потребность в финансовых ресурсах и их предназначение, краткое описание бизнеса и его целевого клиента, преимущества бизнеса, выдержки из основных финансовых предложений Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 40

Маркетинговое исследование рынка Рынок и маркетинг являются решающими факторами для всех компаний. Самые гениальные технологии оказываются бесполезными, если на них нет своих покупателей. Изучение рынка – одна из главных проблем нового бизнеса. Маркетинговые исследования – это сбор, обработка и анализ информации с целью принятия грамотных управленческих решений. В данном разделе бизнес-плана описываются проведенные Вами исследования потребителей, их привычки и предпочтения, также исследования рынка аналогичных товаров: основные конкуренты, преимущества и недостатки их продукции (услуг), как они могут отреагировать на появление Вашего товара (услуги). следует заострить внимание на тех качествах Вашего товара, на которые Вы будете обращать внимание потребителя, чтобы выиграть в конкуренции. Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 41

Производственный план Здесь могут быть описаны основные технологические решения, лицензии, патенты, особенности производства, необходимое оборудование, источники поставки основных материалов и оборудования, цены на них. Необходимо учесть все производственные потребности: техническое оснащение (оборудование), сырье и материалы и т. д. В производственном плане также должны быть рассчитаны затраты на производство и составлен план производства продукции. Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 42

Организационный план включает описание: 1. организационно-правовой формы; 2. потребности в кадрах: - организационная схемы предприятия; - обоснование потребности в кадрах: Должность Кол-во Требования Функции Заработная плата человек Юрист 1 Высшее образование, Юридическое сопровождение Оклад 10 000 + опыт работы деятельности компании премия Бухгалтер 1 Высшее образование, Ведение бухгалтерского и Оклад 8000 + премия опыт работы налогового учета и подача отчетностей Зоотехник … … Агроном … … - штатного расписания и должностных инструкций. 3. потребности в административных и производственных помещениях. Факторы, влияющие на определение потребности в административных и производственных помещениях: - Специфика производства; - Персонал предприятия; Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 43 - Финансовые возможности предприятия (аренда или покупка помещений) и т. д.

Маркетинговый план Для того, чтобы потенциальные клиенты превратились в реальных, малому предприятию необходимо иметь план маркетинга. В данном разделе необходимо продумать и описать основные элементы своего плана маркетинга: ¡ конкурентные преимущества услуги; ¡ предполагаемые каналы реализации услуги; ценообразование; ¡ схему распространения товаров/услуг; ¡ рекламу; ¡ методы стимулирования продаж; ¡ организацию послепродажного сопровождения, формирования имиджа. Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 44

Финансовый план Цель раздела - спрогнозировать на основе результатов предыдущих разделов выручку и затраты на производство и реализацию продукции/услуги по годам и определить эффективность деятельности (прибыль, рентабельность, срок окупаемости). Основные направления раздела: ¡ Расчет необходимости инвестиций; ¡ Расчет кредита и схема возврата кредита (если требуется); ¡ Прогноз товарооборота; ¡ Прогноз и расчет текущих затрат; ¡ Расчет налогов; ¡ Расчет движения денежных средств. ¡ Расчет прибылей (убытков); При этом финансовые прогнозы составляются на 3 -5 лет. Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 45

Риски В данном разделе указываются риски и описываются способы уменьшения влияния данных негативных факторов на деятельность организации (страхование и т. д. ). Также рассчитывается устойчивость проекта к возможным внешним экономическим изменениям (инфляция, несвоевременные выплаты потребителей), и внутренним (изменение себестоимости продукции, объема сбыта). Виды рисков: 1. Финансово-экономические 2. Политические 3. Природно-климатические 4. Экологические и т. д. Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 46

¡ Проблемы оценки эффективности инвестиционных проектов, прежде всего, связаны: l с правильным измерением реальных затрат и результатов инвестиционных проектов; l с соизмерением затрат и результатов, осуществленных и полученных в разное время. ¡ При этом, если «правильное измерение реальных затрат и результатов» осуществлено в денежной форме, то проблема их соизмерения сводится к проблеме соизмерения денег, затраченных и полученных в разное время. ¡ Другой проблемой инвестиционного анализа является проблема неопределенности прогнозов. Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 47

¡ Итак, для оценки эффективности инвестиционных проектов следует: l уметь оценивать проектные затраты и результаты; l соизмерять текущие и будущие деньги; l учитывать неопределенность прогнозов; l иметь систему критериев – средств, для сравнения; l иметь и уметь использовать правильные технологии - методики применения этих критериев для принятия управленческих решений. Цой Р. А. РГЭУ (РИНХ) - 2012 48