Модель «IS -LM» в макроэкономическом анализе Построение модели

Модель «IS -LM» в макроэкономическом анализе Построение модели «IS -LM» и ее общая характеристика. Анализ налогово-бюджетной и кредитно-денежной политики с помощью модели «IS -LM» Сравнительная эффективность налогово-бюджетной и кредитно-денежной политики в различных экономических ситуациях.

Построение кривой IS (инвестиции-сбережения)

Кривая IS (Investment-Saving curve) – кривая равновесия на товарном рынке. Она представляет собой геометрическое место точек, характеризующих все комбинации ставки процента r и дохода Y, в каждой из которых соблюдается равенство сбережений и инвестиций. Уравнения, характеризующие кривую IS: 1) Y= C+I+G+Nx 2) S(Y)=I(r)

Построение кривой LM (liquidity-money)

Кривая LM (Liquidity-Money curve) показывает равновесие на денежном рынке и является отражением множества точек, представляющих различные комбинации уровня реального дохода Y и ставки процента r, при которых спрос на деньги равен предложению денег при неизменном уровне цен. Уравнения, характеризующие кривую LM: М/Р=L(r,Y) Мd= L1( Y) + L2 (r), т. е. L2 - спекулятивный спрос, зависящий от процента (r), а L1 - трансакционный спрос, зависящий от величины дохода (Y). Ms=Md при Ms=constant

Равновесие на товарном и денежном рынке

Равновесие на товарном и денежном рынках (модель «IS -LM») r Y LM IS E Y E r E Кривые IS и LM не являются графиками функции реального дохода от ставки процента, а показывают только такое изменение реального дохода при изменении ставки процента, которое позволяет поддерживать равновесие как на товарном (реальном), так и на денеж- ном рынках. На графике модели IS-LM пересечение кривых IS и LM в точке Е показывает точку равновесия на товарном и денежном рынках.

r Y LM IS E Y E r E Пересечение кривых IS и LM в точке Е показывает точку равновесия на товарном и денежном рынках, которое является единственным при данном уровне цен и величине государственных расходов и налогов. 0

Анализ налогово-бюджетной и кредитно-денежной политики с помощью модели «IS -LM»

Стимулирующая налогово-бюджетная политика C

Стимулирующая налогово-бюджетная политика C G↑→IS‘(C) → Y2 = Y0 + ∆G*K, т.е. имеет место мультипликационный эффект. Однако, в точке С отсутствует равновесие, т.к. при прежнем уровне ставки процента возникает избыточный спрос на деньги. Ставка процента будет расти до тех пор, пока не установится новое равновесие в точке В. Этой точке будет соответствовать равновесный уровень дохода Y. Y1 < Y 2. Y 2 –Y1 - «Эффект вытеснения» 1

«Эффект вытеснения» «Эффект вытеснения» выражается в том, что рост процентной ставки приводит к сокращению инвестиций и частного потребления. G↑→ Y↑→ Md ↑→r↑→(I,C,Xn)↓→Y↓ T↓→ Y↑→ Md ↑→r↑→(I,C,Xn)↓→Y↓

Стимулирующая денежно-кредитная политика

Стимулирующая (сдерживающая) Кредитно-денежная политика не сопровождается «эффектом вытеснения» и в этом отношении является более действенной. Но её результаты имеют краткосрочный характер.

Сравнительная эффективность налогово-бюджетной и кредитно-денежной политики в различных экономических ситуациях.

эффективность налогово-бюджетной политики зависит от величины «эффекта вытеснения». Y2 – Y1 < Y1 – Y0 Y2 – Y1 > Y1 – Y0 Эффективная политика Неэффективная политика

Эффективная налогово-бюджетная политика (1-й случай) r IS IS1 LM r1 E1 r0 E0 0 Y Y0 Y1 Y2 «Эффект вытеснения» Инвестиции и чистый экспорт малочувствительны к динамике процентных ставок.

Эффективная налогово-бюджетная политика (2-й случай) r IS IS1 LM r1 E1 r0 E0 0 Y0 Y1 Y2 Y «Эффект вытеснения» Cпрос на деньги высокочувствителен к динамике процентных ставок.

Наибольшая эффективность налогово-бюджетной политики r IS IS1 LM r1 E1 r0 E0 0 Y Y0 Y1 Y2 «Эффект вытеснения» Инвестиции и чистый экспорт малочувствительны к динамике процентных ставок. IS – крутая. Cпрос на деньги высокочувствителен к динамике процентных ставок. LM - пологая.

«Инвестиционная ловушка»

Инвестиционная ловушка (investment trap) – это ситуация на рынке, когда потребление и инвестиции не реагируют на изменение процентной ставки, т.е. их эластичность по отношению к процентной ставке равна нулю. «Инвестиционная ловушка»

Неэффективная налогово-бюджетная политика (1-й случай) r IS1 LM IS E1 r 1 r0 E0 0 Y Y0 Y1 Y2 «Эффект вытеснения» Инвестиции и чистый экспорт высокочувствительны к динамике процентных ставок.

Неэффективная налогово-бюджетная политика (2-й случай) r IS1 LM IS E1 r 1 r0 E 0 0 Y Y0 Y1 Y2 «Эффект вытеснения» Cпрос на деньги малокочувствителен к динамике процентных ставок.

Крайне Неэффективная налогово-бюджетная политика r IS1 LM IS E1 r 1 r0 E 0 0 Y Y0 Y1 Y2 «Эффект вытеснения» Cпрос на деньги малокочувствителен к динамике процентных ставок. LM – крутая. Инвестиции и чистый экспорт высокочувствительны к динамике процентных ставок. IS – пологая.

Абсолютно неэффективная налогово-бюджетная политика

Эффективная денежно-кредитная политика (1-й случай) r IS LM LM1 r0 E0 r1 E1 0 Y Y0 Y1 Инвестиции и чистый экспорт высокочувствительны к динамике процентных ставок.

Эффективная денежно-кредитная политика (2 - й случай) r IS LM LM1 r0 E0 r1 E1 0 Y Y0 Y1 Cпрос на деньги малокочувствителен к динамике процентных ставок.

Наибольшая эффективность денежно-кредитной политики r IS LM LM1 r0 E0 r1 E1 0 Y Y0 Y1 Cпрос на деньги малокочувствителен к динамике процентных ставок. LM – крутая. Инвестиции и чистый экспорт высокочувствительны к динамике процентных ставок. IS – пологая.

неЭффективная денежно-кредитная политика (1-й случай) r IS LM LM 1 r0 E0 r1 E1 0 Y Y0 Y1 Спрос на деньги высокочувствителен к динамике процентных ставок.

неЭффективная денежно-кредитная политика (2-й случай) r IS LM LM 1 r0 E0 r1 E1 0 Y Y0Y1 Инвестиции и чистый экспорт малочувствительны к динамике процентных ставок. IS – крутая.

Крайне неЭффективная денежно-кредитная политика r IS LM r0 E0 r1 E1 LM 1 0 Y Y0Y1 Инвестиции и чистый экспорт малочувствительны к динамике процентных ставок. IS – крутая. Спрос на деньги высокочувствителен к динамике процентных ставок. LM – пологая.

Абсолютно неЭффективная денежно-кредитная политика. «Ликвидная ловушка» r IS r0 E0 LM 0 Y Y0

«Ликвидная ловушка» Ликвидная ловушка (liquidity trap) – это ситуация на рынке, когда при очень низком значении процентной ставки дальнейшие попытки стимулирования экономики методами кредитно-денежной политики остаются безуспешными.

Абсолютно неэффективная денежно-кредитная политика. «Ликвидная ловушка» r IS IS1 r0 E0 E 1 LM 0 Y Y0 Y 1

r 0 Y