Международное движение капитала 1. Рынок капиталов:

Международное движение капитала 1. Рынок капиталов: сущность, причины и формы вывоза капиталов 2. Деятельность ТНК и инвестиционная политика государств 3. Свободные экономические зоны как форма интернационализации капитала.

1. Причины вывоза капитала: l Относительное перенакопление капитала в стране его происхождения l Дешевые источники сырья, энергии и рабочей силы l Неравномерность спроса и предложения на капитал l Экологический фактор l Интернационализация производства l Страновое различие процентных ставок l Глобализация l Инструменты государственного регулирования

Формы вывоза капитала l Частный, государственный, международные организации l Краткосрочный, долгосрочный l Предпринимательский и ссудный

Предпринимательский капитал l Прямые инвестиции l Портфельные инвестиции

Прямые инвестиции l Характеризуются тем, что инвестор владеет контрольным пакетом акций (25% +1) и имеет право на управление компанией и получение дивидентов

Портфельные инвестиции l Не дают права контроля за деятельностью компании, но позволяют участвовать в распределении прибыли или процента. Портфельные инвестиции часто относят к ссудной форме капитала

Ссудный капитал: два сектора l Мировой денежный l Мировой рынок капиталов: l Рынок товарных Подразделяется на: кредитов - Кредитный рынок - Рынок ценных бумаг

Мировой рынок ссудных капиталов объединяет: l ТНБ l Финансовые компании l Фондовые биржи

Рынок ссудных капиталов: структура l Синдицированные еврокредиты l Облигации с фиксированной процентной ставкой l Облигации с плавающей процентной ставкой l Облигации с варрантом l Конвертируемые облигации l Гарантированные выпуски евронот l Еврокоммерческие бумаги l Негарантированные заимствования l Акции и прочие финансовые инструменты

2. Деятельность ТНК Два вида стратегии l Стратегия международной интеграции l Стратегия учета национальных требований

Интеграционная стратегия l Обеспечивает централизованное управление дочерними предприятиями. Управляющие дочерних предприятий влияют на общие ключевые решения ТНК, но сами решения не принимают. Стратегическое поведение регулируется не национальным рынком, а мировым

Стратегия учета национальных требований l Обеспечивается отклик на запросы страны – приемщика, а центральная администрация ТНК редко вмешивается в решения местных менеджеров и влияет лишь на стратегию развития корпорации.

Факторы инвестиционного климата l Социально-политические (законодательно- правовая база, этническая и религиозная терпимость, политическая стабильность, уровень квалификации рабочей силы) l Финансово-экономические (емкость внутреннего рынка, налоговая политика, финансовая стабильность, уровень развития производства и технологий, уровень доходов населения).

Главные критерии инвестирования l Экономическая и политическая ситуация в стране l Перспективы получения прибыли l Доступы к научно-техническим знаниям l Уровень развития производственной конкуренции l Степень открытости экономики l Развитие национального бизнеса.

Свободные экономические зоны : задачи l Повысить конкурентоспособность производства и увеличить приток валюты от экспорта товаров и услуг l Стимулировать ускоренное промышленное развитие определенных территорий страны l Обеспечить быстрое развитие какого-либо сектора экономики l Получить новые технологии и сократить затраты на приобретение импортной продукции

Виды СЭЗ l Зоны свободной торговли (ЗСТ) l Экспортные промышленные зоны (ЭПЗ) l Банковские и страховые зоны l Технологические зоны l Комплексные свободные экономические зоны

Основные требования к СЭЗ l Быть привлекательной для иностранных и национальных инвесторов l Наличие необходимых коммуникаций l Находиться в выгодном экономико- географическом положении l Налоговые и таможенные льготы