Лизинг: сущность лизинга Лизинг – совокупность экономических и

Лизинг: сущность лизинга Лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга; Договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем; Лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН О ФИНАНСОВОЙ АРЕНДЕ (ЛИЗИНГЕ) 29 октября 1998 года N 164 -ФЗ ( в ред. 2014 года) Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 1

Предмет лизинга • Предмет лизинга - любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество. Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 2

Субъекты лизинга Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга; Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 3

Субъекты лизинга Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга; Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 4

Субъекты лизинга Продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором куплипродажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения. Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 5

Виды лизинга • долгосрочный лизинг – лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет; • среднесрочный лизинг – лизинг, осуществляемый в течение от полутора до 3 -х лет; • краткосрочный лизинг – лизинг, осуществляемый до 1, 5 года. Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 6

Виды лизинга Оперативный лизинг (сервисный) – это соглашение о текущей аренде. • Сделка заключается на относительно короткий срок. • Срок сделки меньше срока полного физического износа оборудования (предмета лизинга), т. е. меньше периода полной амортизации оборудования. • Предусмотренные договором лизинговые платежи не покрывают полной стоимости объекта лизинга. Это вызывает необходимость сдавать оборудование в лизинг несколько раз. Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 7

Виды лизинга Оперативный лизинг (сервисный) – это соглашение о текущей аренде. • По окончании сроков договора лизинга оборудование возвращается лизингодателю и может быть сдано в аренду вторично. • Важнейшая отличительная черта оперативного лизинга – право лизингополучателя на досрочное прекращение контракта. • Соглашения оперативного лизинга могут предусматривать оказание различных услуг по установке и текущему обслуживанию сдаваемого в аренду оборудования. Отсюда второе название – сервисный лизинг. Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 8

Оперативный лизинг • Объекты оперативного лизинга - быстро устаревающие виды оборудования (компьютеры, оргтехника и др. ) и технически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания (автомобили, воздушные авиалайнеры, железнодорожный и водный транспорт). Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 9

Оперативный лизинг: преимущества • возможность досрочного прекращения аренды позволяет своевременно избавиться от морально устаревшего оборудования и заменить его более высокотехнологичным и конкурентоспособным; • при возникновении неблагоприятных обстоятельств лизингополучатель может прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратить оборудование владельцу и существенно сократить затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства; Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 10

Оперативный лизинг: преимущества • в случае реализации разовых проектов или заказов оперативный лизинг освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания оборудования, которое в дальнейшем не понадобиться; • Использование различных сервисных услуг, оказываемых лизингодателем либо производителем оборудования, часто позволяет сократить расходы на текущее техническое обслуживание и содержание обслуживающего персонала. Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 11

Оперативный лизинг: недостатки • Более высокая, чем при других формах лизинга, величина лизинговых платежей; • требование о внесении авансов и предоплат; • наличие в контракте пункта о выплате неустоек в случае досрочного прекращения договора; • прочие условия, призванные снизить и частично компенсировать риск владельца имущества. Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 12

Финансовый лизинг • Финансовый лизинг (капитальный) – долгосрочное соглашение; • Предусматривает полную арендуемого оборудования. • амортизацию Лизинг с полной оплатой стоимости предмета лизинга (оборудования) за счет платы вносимой лизингополучателем. Владельцу оборудования обеспечивается полное возмещение затрат на приобретение и содержание оборудования, а также обеспечивается требуемая норма доходности. Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 13

Финансовый лизинг • Договор финансового лизинга не допускает возможности досрочного прекращения аренды; • Все расходы по установке и текущему обслуживанию оборудования возлагаются на лизингополучателя. • По окончании сроков договора лизинга оборудование передается в собственность лизингополучателю по льготной или остаточной стоимости. Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 14

Финансовый лизинг • Финансовый лизинг значительно снижает риск владельца оборудования. Предусматривает полное погашение стоимости оборудования. (Как договор при получении кредит). Плата вносится периодически. • Лизингодатель имеет право лизингополучателя объявить банкротом, если лизингополучатель не способен выполнить условия договора. Объекты финансового лизинга - недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные средства производства. Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 15

Виды лизинга • Возвратный лизинг. Система из двух договоров. По одному – владелец оборудования продает оборудование в собственность другой стороне. По второму – заключает договор о долгосрочной аренде оборудования у покупателя. • Покупатели – лизинговые компании. В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним. Пользователь получает в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Подобные операции проводятся в случае затруднения финансового положения предприятий. Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 16

Виды лизинга • Прямой лизинг. • Сублизинг. Лизингополучатель принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга. • На сублизинг требуется обязательное согласие лизингодателя в письменной форме. Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 17

Лизинговые платежи 1. Погашение стоимости предмета лизинга в виде амортизации (А). 2. Плата за кредитные ресурсы лизингодателя, если кредитные ресурсы привлекались (проценты за кредит ). (ПК) 3. Плата за дополнительные услуги лизингодателя (ПДУ), если они предусмотрены договором. Например, сервисное обслуживание оборудования, страховка и т. д. 4. Доход лизингодателя (ДЛ). Доход лизингодателя определяется в соответствии с условиями договора. 5. Налоги (Н). Налог на добавленную стоимость (НДС). Если предмет лизинга находится на балансе лизингодателя, то в составе лизинговых платежей необходимо учесть налог на имущество (Ним), выплачиваемый лизингодателем. Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 18

Преимущества лизинга для лизингополучателя: 1. 2. 3. 4. Приобретение имущества без значительных единовременных (капитальных) затрат. Договором может быть предусмотрен аванс. По окончании договора лизингополучатель может выкупить предмет лизинга по остаточной стоимости. Лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции и, следовательно, снижают налогооблагаемую прибыль. Для предприятия остаются свободными кредитные линии. Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 19

Преимущества лизинга для лизингополучателя: 5. Лизингополучатель сам выбирает предмет сделки, принимает участия во всех этапах сделки. 6. Позволяет избежать потерь, связанных с моральным основных средств, использовать новейшие достижения науки и техники. 7. Возможность для малых предприятий использования дорогостоящего оборудования. 8. Заключение договора лизинга возможно и при временных финансовых затруднениях. Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 20

Преимущества лизинга для лизингодателя: 1. 2. Источник получения дохода в виде сумм от продажи лизингополучателю арендуемого имущества, в виде комиссионных вознаграждений за услуги. Лизингодатель застрахован от риска, т. к. для погашения обязательств может забрать имущество, отдать его в лизинг другому лицу или продать. Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 21

Расчет лизинговых платежей Пример • Рассчитать сумму лизинговых платежей, выплачиваемых строительным предприятием лизинговой компании с учетом следующих условий, предусмотренных договором лизинга. 1. Стоимость предмета лизинга (транспортных средств и строительных машин) – 9600 тыс. руб. (без НДС). 2. Срок действия договора лизинга – 10 лет, с 01. 2006 года по 1. 01. 2016 год. 3. Объект лизинга – на балансе лизингодателя. 4. Доход лизингодателя – 15% от остаточной стоимости предмета лизинга. 5. Плата за дополнительные услуги лизингодателя – ежегодно 400 тыс. руб. 6. Норма амортизации 8%. 7. По окончании договора лизингополучатель выкупает оборудование по остаточной стоимости. Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 22

• 1. Расчет амортизации тыс. руб. 3. Доход лизингодателя в 2007 году: тыс. руб. 4. Налог на имущество На 01. 2007 г. Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС тыс. руб. 23

Погашение стоимости объекта лизинга, тыс. руб. Плата за дополнитель ные услуги, т. р. Доход лизингод ателя, тыс. руб. Налог на имущество 2, 2% Лизинговы й платеж без НДС, тыс. руб. НДС 18% Лизинговый платеж с НДС, тыс. руб. Периодичность погашения по годам Непогашенная задолженность на начало периода, тыс. руб. 01. 2006 9600 01. 2007 9600 768 400 1325 194 2687 484 3171 01. 2008 8832 768 400 1210 177 2555 460 3015 01. 2009 8064 768 400 1094 161 2423 436 2859 01. 2010 7296 768 400 979 144 2291 412 2703 01. 2011 6528 768 400 864 127 2159 389 2547 01. 2012 5760 768 400 749 110 2027 365 2391 01. 2013 4992 768 400 634 93 1895 341 2236 01. 2014 4224 768 400 518 76 1762 317 2080 01. 2015 3456 768 400 403 59 1630 293 1924 01. 2016 2688 768 400 288 42 1498 270 1768 7680 4000 8064 1183 20927 3767 24694 Итого Остаточная стоимость 1920 ВСЕГО 9600 Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 24

Рис. 2. Динамика лизинговых платежей Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 25

Рис. 3. Структура лизинговых платежей, % Нужина Ирина Павловна, кафедра Эи. ОС 26