Лизинг факторинг франчайзинг Тема 1 Лизинг понятие типы

Лизинг, факторинг, франчайзинг Тема 1. Лизинг: понятие, типы, виды, формы

• Лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. • Договор лизинга — договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем; • Лизинговая деятельность — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.

Этапы развития лизинговых отношений: • 1) появление на рынке нового субъекта — фирм, специализирующихся на сдаче имущества во временное пользование, в том числе предоставляющих потребителю на возвратной основе недостающий капитал путем покупки для него необходимого имущества со сравнительно большим сроком службы; • 2) выход взаимоотношений за рамки одной страны — заключение международных лизинговых сделок;

Этапы развития лизинговых отношений: • 3) развитие промышленности, а вместе с этим и расширение перечня предметов, сдаваемых во временное пользование, увеличение числа лизинговых фирм и усиление конкуренции между ними. В результате увеличился перечень услуг, оказываемых лизингодателями (услуги по обслуживанию оборудования, проектные услуги, консультации по вопросам использования машин и оборудования и др. ; • 4) появление форм лизинга, при которых сам лизингодатель вынужден использовать заемные средства для приобретения имущества - предмета лизинга, т. е. использование заемных средств, предоставляе-мых различными кредитными институтами в качестве источника финансовых средств.

Предмет лизинга -любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и иное движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Однако не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое законом запрещено для собственного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Основные (обязательные) признаки предметов лизинга • 1. Неизменность состояния материальной формы. Сохранение натурально-вещественной формы имущества по окончании срока действия договора присуще и аренде. • 2. В соответствии с российским законодательством назначение имущества — предмета лизинга заключается в его использовании исключительно для предпринимательской деятельности. • 3. Предметом лизинга может быть только имущество, не запрещенное федеральными законами для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. Исключение составляет продукция военного назначения, лизинг которой осуществляется в соответствии с международными договорами Российской Федерации, Федеральным законом.

Сопоставление предмета аренды и лизинга Аренда Лизинг Земельные участки — Обособленные природные объекты — Предприятия Имущественные комплексы Здания Сооружения Оборудование Транспортные средства Вещи, которые не теряют своих натуральных Движимое и недвижимое имущество, которое свойств в процессе их использования может использоваться в предпринимательской деятельности

Классификация субъектов лизинга Основные: • поставщик имущества (первоначальный собственник имущества); • лизингодатель (лизинговая фирма); • лизингополучатель. • • • Дополнительные: брокерские лизинговые компании; филиалы фирмпроизводителей занимающиеся только лизингом; торговые фирмы-посредники (дилеры, агенты, дистрибьюторы); инвестиционные компании, страховые компании и др. ; финансирующие организации; группа акционеров.

Субъекты лизинга • лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю собственности на предмет лизинга. Эти функции выполняют лизинговые компании, коммерческие банки, другие кредитнофинансовые организации, а также производители лизингового имущества; • лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

Субъекты лизинга • продавец — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового соглашения; • посредники между основными субъектами лизинга – брокерские лизинговые фирмы, трастовые компании, финансирующие сделки, страховые компании и другие лица;

Субъекты лизинга • Брокерские лизинговые компании, участвуют в лизинге, способствуя осуществлению сделки между лизингодателем и лизингополучателем. Однако часто брокерская лизинговая фирма становится агентом как производителя имущества, так и потенциального лизингополучателя, выбирая для него необходимое оборудование и оптимальные условия контракта; • Фирмы-производители. Промышленные компании, производящие оборудование, активно занимающиеся лизингом в целях продвижения своего товара на рынки. Для осуществления сдачи в лизинг производимого имущества эти предприятия часто используют свои сбытовые подразделения и создают специализированные филиалы, занимающиеся только лизингом;

Субъекты лизинга • Торговые фирмы-посредники (дилеры, агенты, дистрибьюторы). Лизинговые услуги предлагают фирмы, не являющиеся официально лизинговыми и осуществляющие лизинг в качестве дополнения к основной деятельности. Как правило, такие фирмы осуществляют операции лизинга наряду с непосредственной продажей машин и оборудования; • Инвестиционные компании, страховые компании и другие, в том числе государственные, имеющие средства для инвестирования, оказывающие услуги, предусмотренные их уставом и участвующие в схемах лизинга. Страховые компании обычно предоставляют страховую защиту по предмету лизинга и сопутствующим рискам, связанным с использованием предмета лизинга;

Субъекты лизинга • Финансирующие организации предоставляющие лизингодателю заемные средства для приобретения оборудования, которое предполагает в последующем сдать в лизинг. В качестве источника финансовых средств могут быть использованы заемные средства, предоставляемые различными кредитными организациями (в том числе банками); • Группа акционеров. При крупномасштабных сделках лизингодатель пользуется услугами различных финансирующих организаций, для учета интересов которых существует практика создания различных специальных фондов (корпораций, трестов и т. д. ) — единого донора финансовых средств. Такая организация становится одним из субъектов лизинга, так как ее функции сводятся к обеспечению финансовыми средствами (частично или полностью) лизингодателя для покупки оборудования, предназначенного для сдачи в лизинг.

Схема лизинга Лизингополучатель Лизинговые платежи Поставщик (предприятиеизготовитель) Передача имущества Договор о временном использовании имущества Договор куплипродажи Переход собственности Лизингодатель (лизинговая фирма) Оплата стоимости имущества

Схема современного лизинга Лизингополучатель Договор страхов ания Лизинго вые платеж и Поставщик (предприятиеизготовитель) Передача имущества Договор о временном использовани и имущества Договор куплипродажи Оплата стоимост и имуществ а Переход собствен ности Лизингодатель (лизинговая фирма) Страхо вые взносы Страховая компания Договор страхов ания Оплата налога на имущес тво Государственные учреждения Договор финанс ирован ия Финансирующие организации (банки, фонды и т. д. ) Пл ата за кре дит

Схема взаимоотношений лизингодателя и лизингополучателя до подписания договора Потенциальный лизингополучатель обращается в лизинговую компанию с заявкой на приобретение имущества Лизинговая фирма тщательно изучает экономическое положение и финансовое состояние потенциального лизингополучателя Лизинговая фирма приобретает имущество на собственные и/или заемные средства Лизингодатель подписывает лизинговый контракт с лизингополучателем

Функции лизинга Внутренние (внутрипроизводственные): • • Производственная; Финансовая; Сбытовая; Ресурсосберегающая (рационирование); • Получения налоговых и амортизационных льгот. Внешние (народнохозяйственные): - Инвестиционная; - Воспроизводственная.

Производственная функция лизинга заключается в оперативном и гибком решении лизингополучателем своих производственных задач посредством временного использования, а не приобретения машин и оборудования в собственность; Финансовая функция. Лизингополучатель, обращаясь к лизингу по финансовым мотивам, получает возможность пользоваться необходимым ему имуществом без единовременной мобилизации собственных средств или банковского кредита. Освобождение арендатора от единовременной полной оплаты стоимости имущества выгодно отличает лизинг от обычной куплипродажи; Функция сбыта – это расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта. Вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или иное имущество; Ресурсосберегающая функция лизинга заключается в рациональном распределении ресурсов на предприятии. с точки зрения лизингодателя, он решает альтернативу – либо использовать предлагаемое для лизинга оборудование силами самого арендодателя, что не столь эффективно по ряду причин, либо сдать его лизингопользователю – арендатору, который сможет эксплуатировать его с большей отдачей и только в виде арендной платы принести собственнику доход больший, нежели тот, который собственник мог бы получить, используя это оборудование самостоятельно.

Функция получения налоговых и амортизационных льгот имеет следующие особенности: − взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем; − лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции, что снижает налогооблагаемую прибыль; − применение ускоренной амортизации, исчисляемой исходя из срока контракта, снижает облагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества. Инвестиционная функция проявляется в том, что лизинг, как особая форма инвестирования, делающая этот процесс привлекательным для всех его участников, безусловно, стимулирует инвестиционную деятельность не только на микроуровне. Воспроизводственную функцию лизинга можно охарактеризовать с точки зрения процесса воспроизводства (производства, сбыта, распределения) в общеэкономическом масштабе.

Принципы реализации лизинга • 1) возвратность; • 2) платность; • 3) срочность.

Преимущества лизинга для продавцов объектов лизинга • − возможность с помощью лизинга расширить каналы сбыта и размеры продаж; • − один из способов обеспечения более высокого уровня своей конкурентоспособности; • − путь снижения запасов готовой продукции, возможность ускорения оборачиваемости капитала; • − поддержка платежеспособного спроса на оборудование, технику.

Преимущества лизинга для инвесторов • − экономические выгоды за счет налоговых, амортизационных, таможенных и других льгот; • − снижение рисков арендодателей, инвесторов, так как инвестиции производятся в конкретные материальные элементы основных средств, а следовательно, сама сделка гарантируется объектом лизинга; • − в случае международного лизинга привлекательно использование более дешевых денежных ресурсов зарубежных государств, заинтересованных в повышении экспорта в Россию; • − привлечение бюджетных средств в случае поддержки государством соответствующих отраслей и др.

Преимущества лизинга для лизингополучателя • • − снижение налогооблагаемой прибыли за счет отнесения на себестоимость лизинговых платежей, освобождение от налога на имущество в части лизингового имущества, остающегося на балансе лизингодателя; − снижение стартовой финансовой нагрузки, поскольку лизинг не требует немедленного и значительного объема платежей; − оперативность решения производственных проблем, особенно для сезонных и нерегулярных процессов производства; − существует возможность выбора: выкупить объект лизинга, продлить договор или привлечь новое оборудование; − балансовое преимущество арендатора, так лизинговое имущество числится на балансе лизингодателя. Это освобождает от налога на имущество; − выгода обеспечения сделки, поскольку предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога; − для мелких фирм лизинг – зачастую единственно возможный способ финансирования.

Для государства лизинг это средство для: • − ускорения процесса воспроизводства, внедрения достижений НТП; • − создания новых рабочих мест; • − привлечения зарубежных инвестиций в страну; • − увеличения налоговых поступлений в бюджет за счет активизации производственного бизнеса; • − повышения технического уровня производства во всех отраслях экономики; • − развитие и диверсификация рынка средств производства.

Недостатки лизинга • − на лизингодателе лежит риск физического и функционального износа имущества и неполучения лизинговых платежей; • − иногда для лизингополучателя выходит, что стоимость лизинга выше, чем цена покупки или банковского кредита.

Основными формами лизинга • Внутренний лизинг (лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами Российской Федерации); • Международный лизинг (лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации).

• Договор лизинга независимо от срока заключается в письменной форме. • Для выполнения своих обязательств по договору лизинга субъекты лизинга заключают обязательные и сопутствующие договоры. • К обязательным договорам относится договор купли-продажи. • К сопутствующим договорам относятся: - договор о привлечении средств; - договор залога; - договор гарантии; - договор поручительства и другие.

Условия договора лизинга: • В договоре лизинга должны быть указаны данные, позволяющие определенно установить имущество, подлежащее передаче лизингополучателю в качестве предмета лизинга. При отсутствии этих данных в договоре лизинга условие о предмете, подлежащем передаче в лизинг, считается не согласованным сторонами, а договор лизинга не считается заключенным. • Договор лизинга может включать в себя условия оказания дополнительных услуг и проведения дополнительных работ.

Обязательства по договору лизинга: Лизингодатель обязуется: • приобрести у определенного продавца в собственность определенное имущество для его передачи за определенную плату на определенный срок, на определенных условиях в качестве предмета лизингополучателю; • выполнить другие обязательства, вытекающие из содержания договора лизинга. Лизингополучатель обязуется: • принять предмет лизинга в порядке, предусмотренном указанным договором лизинга; • выплатить лизингодателю лизинговые платежи в порядке и в сроки, которые предусмотрены договором лизинга; • (в ред. Федерального закона от 29. 01. 2002 N 10 -ФЗ) • по окончании срока действия договора лизинга возвратить предмет лизинга, если иное не предусмотрено указанным договором лизинга, или приобрести предмет лизинга в собственность на основании договора купли-продажи; • выполнить другие обязательства, вытекающие из содержания договора лизинга.

Сублизинг - вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга. При этом лизингополучателю по договору сублизинга переходит право требования к продавцу имущества. При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме.

Распределение рисков между сторонами договора лизинга • 1. Ответственность за сохранность предмета лизинга от всех видов имущественного ущерба, а также за риски, связанные с его гибелью, утратой, порчей, хищением, преждевременной поломкой, ошибкой, допущенной при его монтаже или эксплуатации, и иные имущественные риски с момента фактической приемки предмета лизинга несет лизингополучатель, если иное не предусмотрено договором лизинга. • 2. Риск невыполнения продавцом обязанностей по договору купли-продажи предмета лизинга и связанные с этим убытки несет сторона договора лизинга, которая выбрала продавца, если иное не предусмотрено договором лизинга. • 3. Риск несоответствия предмета лизинга целям использования этого предмета по договору лизинга и связанные с этим убытки несет сторона, которая выбрала предмет лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Лизинговые платежи • Под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя. В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю. Размер, способ осуществления и периодичность лизинговых платежей определяются договором лизинга. Размер лизинговых платежей может изменяться по соглашению сторон в сроки, предусмотренные данным договором, но не чаще чем один раз в три месяца. Обязательства лизингополучателя по уплате лизинговых платежей наступают с момента начала использования лизингополучателем предмета лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга. В целях налогообложения прибыли лизинговые платежи относятся в соответствии с законодательством о налогах и сборах к расходам, связанным с производством и (или) реализацией.