Лекция на тему: Анализ прибыли и рентабельности План

Лекция на тему: Анализ прибыли и рентабельности

План лекции 1.Понятие прибыли и ее классификация 2. Показатели рентабельности 3. Анализ прибыли по методу Дюпона

Прибыль - это стоимостная категория, характеризующая конечный финансовый результат деятельности экономических субъектов за определенный период времени. Прибыль = Доходы - Затраты Процесс определения прибыли включает в себя : 1) Определение доходов, относящихся к отчетному периоду; 2) Определение затрат этого периода. Одной из основных целей функционирования предприятия Показателем конечного финансового результата Одним из важнейших источников собственных средств Прибыль является Понятие прибыли и ее классификация

Классификация основных видов прибыли

= минус = минус = плюс минус минус = минус Выручка Переменные затраты (себестоимость) Прибыль до выплаты процентов Сальдо прочих доходов и расходов Управленческие расходы Коммерческие расходы Проценты к уплате Прибыль до налогообложения Валовая прибыль Налоги Чистая прибыль

Основные группы лиц, заинтересованные в финансовых результатах: 1. Лендеры, т.е. физические и юридические лица, ссужающие деньги фирме на долгосрочной основе; 2. Государство; 3. Владельцы фирмы; 4. Работники фирмы.

I. Показатели рентабельности капитала (инвестиций) 1. Коэффициент генерирования доходов (ВЕР) = Прибыль до выплаты процентов и налогов / Активы (усредн.) Характеризует эффективность использования совокупных ресурсов фирмы 2. Рентабельность всего капитала (рентабельность активов) (ROA) = [Чистая прибыль + Процент к уплате в посленалоговом исчислении] / Активы (усредн.) Характеризует сколько чистой прибыли (взятой в годовом исчислении и без учета стоимости заемного капитала) приходится на один рубль всего вложенного капитала.

I. Показатели рентабельности капитала (инвестиций) 3. Рентабельность собственного капитала (ROE) = Чистая прибыль/Собственный капитал усредн. Характеризует отдачу на сделанные акционерами инвестиции и показывает, сколько чистой прибыли приходится на один рубль собственного капитала 4. Рентабельность собственного обыкновенного капитала (ROCE) = (Чистая прибыль – Дивиденды по привилегированным акциям )/ [Собственный капитал (усредн.) – Стоимость привилегированных акций] Характеризует отдачу на сделанные держателями обыкновенных акций инвестиции и показывает, сколько чистой прибыли приходится на один рубль собственного обыкновенного капитала

II.Рентабельность продаж 1. Рентабельность продаж (валовая) = Валовая прибыль / Выручка от реализации 2. Рентабельность продаж (операционная) = Операционная прибыль /Выручка от реализации 3. Рентабельность продаж (чистая) = Чистая прибыль / Выручка от реализации Характеризует долю прибыли ( соответственно валовой операционной, или чистой) в выручке от реализации

Интегральный анализ по схеме фирмы “Du Pont” Назначение модели — идентифицировать факторы, определяющие эффективность функционирования предприятия, оценить степень их влияния и складывающиеся тенденции в их изменении и значимости Рентабельность продаж ROA Ресурсоотдача Схема факторного анализа фирмы «Du Pont» RОA = Рентабельность продаж * Ресурсоотдача Чистая прибыль Чистая прибыль Выручка –––––––––––––––– = –––––––––––––– * –––––––––––––––––– Активы (усред.) Выручка Активы (усред.)

Схема факторного анализа фирмы «Du Pont» RОЕ = RОA * Коэффициент финансовой зависимости = Рентабельность продаж * Ресурсоотдача * Коэффициент финансовой зависимости Три ключевые особенности показателя RОЕ : - Временной аспект деятельности компании; - Проблема риска; Пример: 26,9% 11,3% - Проблема оценки.

Схема факторного анализа фирмы «Du Pont» RОЕ = RОA * Коэффициент финансовой зависимости = Рентабельность продаж * Ресурсоотдача * Коэффициент финансовой зависимости Три ключевые особенности показателя RОЕ : - Временной аспект деятельности компании; - Проблема риска; Пример: 26,9% = 5,6% * 1,2 *4,0 11,3% = 6,2% * 1,3 * 1,4 - Проблема оценки.

ROE (Рентабельность собственного капитала) Выручка от реализации Рентабельность продаж Коэффициент финансовой зависимости ROА (Рентабельность активов) Ресурсоотдача * Чистая прибыль Выручка от реализации : Выручка от реализации Сумма активов : Общие затраты Внеоборотные активы Оборотные активы Денежные средства Ликвидные ценные бумаги Амортизация Проценты Налоги Прочие доходы и расходы Дебиторская задолженность Запасы - - - - -

Резервы роста бухгалтерской прибыли: Рост объемов производства и продаж; Улучшение ассортимента и повышение конкурентоспособности продукции; Сокращение затрат на производство и реализацию продукции за счет уменьшения неоправданных расходов и ликвидации непроизводительных потерь; Осуществление гибкой ценовой политики; Оперативный контроль за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности; Реализация грамотной инвестиционной и финансовой политики; Маркетинговые исследования рынка товаров, работ и услуг и др.