ЛЕКЦИЯ 7 Деньги и их функции (лекция вторая)

ЛЕКЦИЯ 7 Деньги и их функции (лекция вторая) Введение в общую экономическую теорию (курс лекций академика А.Д.Некипелова) Московская школа экономики МГУ им. М.В.Ломоносова

Вопросы Функция денег как средства накопления Функция денег как средства платежа

1. Функция денег как средства накопления

Общие положения Под накоплением денег понимается воздержание со стороны хозяйственного субъекта, получившего деньги за реализацию своей продукции, от их немедленного расходования. Возможность накопления денег - результат того, что деньги представляют собой абстрактное воплощение всеобщего богатства Издержки накопления денег для того, кто его осуществляет: сокращение текущего потребления и риск, связанный с возможным обесценением денег

Что заставляет накапливать деньги (спрос на деньги)? Отсутствие синхронности в поступлении денег и осуществлении покупок, а также стремление накопить деньги для приобретения дорогостоящих товаров (трансакционный мотив) Желание застраховаться от неприятных неожиданностей (мотив предосторожности) Изъятие денег из обращения – снижение экономической скорости обращения платежных средств – рост потребности экономики в деньгах и возрастание трансакционных издержек

Деньги как средство накопления и кредит Наличие остатков денежных средств как дополнительный фактор развития кредитных отношений Кредит как фактор уменьшения трансакционных издержек, связанных с функцией денег как средства накопления Механизм обеспечения равновесия на рынке кредитов и оптимального предложения денег: изменение предложения денег – изменение процентной ставки – изменение спроса на кредиты – изменение совокупного спроса на товары – новый вектор цен – изменение предложения денег

Финансовое посредничество Дополнительные трансакционные издержки, связанные с нахождением друг друга кредиторами и дебиторами, обладающими, соответственно, возможностями и потребностями предоставления и привлечения кредитов на одинаковый период времени Финансовые посредники ростовщики как институт, способствующий снижению трансакционных издержек Разница в процентных ставках по привлекаемым и предоставляемым кредитам как источник доходов ростовщиков Финансовое посредничество как системообеспечивающая деятельность

2. Функция денег как средства платежа

Узкое и широкое понимание функции денег как средства платежа Под функцией денег как средства платежа традиционно понимается их способность служить инструментом окончательных расчетов Отсроченный платеж и вексель как разновидность кредитных денег; вексельное обращение Платежно-расчетная система и ее роль в выполнении денежным товаром функции средства платежа

Появление «протобанкиров» и «протобанкнот» Издержки денежных систем, основанных на расчетах товарными деньгами (золотом) в сфере обращения: затраты сил на хранение золота, его физическое перемещение, проверку подлинности и измерение (взвешивание) при совершении сделок; кроме того, в процессе обращения золото подвергается износу Выделение в системе общественного разделения труда деятельности по обеспечению сохранности денежных средств, имеющихся в распоряжении хозяйственных субъектов, в качестве самостоятельной функции Появление частных долговых обязательств («банкнот»), которыми владелец депозита может рассчитываться с продавцами; выполнение деньгами функции средства платежа произойдет в тот момент, когда «банкнота» будет предъявлена соответствующему банку для получения золота

Бумажные деньги Возможности дополнительной экономии на издержках обращения денег в случае наделения одного из «банкиров» исключительным правом выпуска «банкнот», служащих средством обращения (экономия связана с удлинением срока, в течение которого эти средства расчетов не предъявляются к обмену на золото) Превращение таких «банкнот» в бумажные деньги При такой системе расчетов все резервы золота, обепечивающие «покрытие» выпущенных бумажных денег, будут сосредоточиваться у упомянутого «банкира»

Денежное предложение и денежная база Величина денежного предложения равна общему количеству «банкнот», находящихся в обращении (то есть не у банкиров), плюс все депозиты (ведь в любой момент вкладчики могут использовать их, либо полученные в обмен на них «банкноты» для осуществления расчетов), плюс все золото, находящееся на руках у хозяйственных субъектов Суммарный запас денежного материала (денежная база) в точности соответствует денежному предложению, поскольку в рассматриваемой модели действует принцип стопроцентного обеспечения «банкнот» золотом

Система безналичных расчетов Формирование клиринговых (расчетных) систем как инструмент дальнейшего сокращения трансакционных издержек (за счет экономии на бумажных деньгах) Механизм клиринговых расчетов Чек как документ, дающий право на списание со счета выдавшего его лица соответствующей суммы Депонирование продавцом чека в своем «банке» Периодический зачет взаимных требований «банков» друг к другу Кредитование счетов продавцов и дебитование счетов покупателей в соответствующих «банках»

Объединение расчетных и кредитных функций Объединение расчетных и кредитных функций – способ дальнейшего уменьшения трансакционных издержек Частичное резервирование депозитов как необходимое условие появления подлинных банков Умножение платежных средств благодаря открытию все новых и новых депозитов в ходе кредитной деятельности банков В результате денежная база (золото в резервах и в обращении) оказывается меньше денежного предложения, включающего в себя все имеющиеся на данный момент в экономике платежные средства

Денежная база и денежный мультипликатор Денежная база - количество золота в обращении и в резервах банковской системы Денежный мультипликатор показывает изменение в М1 в результате изменения денежной базы на 1 денежную единицу (например, 1 рубль). В примере из предыдущей таблицы денежный мультипликатор равнялся 10

Факторы, влияющие на величину мультипликатора Пусть D - величина депозитов, R - величина резервов банковской системы, C - наличность в обращении, cp - желаемое населением соотношение наличности и депозитов (cp = C /D), cb - желаемая банками норма резервов (cb =R/D), H - денежная база (H=C+R). Тогда: R= cb *D C= cp *D (1) H=D*(cb + cp) (2) M1=C+D=D(cp +1) (3) M1/H=(cp +1)/(cp + cb) (4) Таким образом, величина денежного мультипликатора обратно зависит от желаемой банками нормы резервов желаемого частным сектором соотношения наличных денег в обращении и чековых депозитов