Лекция 7 Анализ финансовых результатов предприятия Задачи анализа

Лекция 7. Анализ финансовых результатов предприятия. Задачи анализа: - выявление резервов повышения прибыли и уровня рентабельности; -оценка выполнения плана по прибыли - определение положительные и отрицательные факторы, повлиявшие на размеры полученной прибыли; - разработка мероприятий по устранению выявленных недостатков. 1

Основной показатель финансового результата – прибыль. Прибыль - основной источник развития предприятия (пополнения фондов накопления, развития социальной сферы, осуществления инвестиций). Прибыль = Выручка от реализации – Себестоимость реализованной продукции. 2

Прибыль предприятия По видам деятельности От основной (операционной) деятельности От прочей деятельности От финансовой деятельности По порядку формирования Валовая (маржинальная) Прибыль от продаж Прибыль до выплаты процентов и налогов По экономическ. содержанию По характеру использования Бухгалтерская Распределяемая Налогооблагаем ая Экономическая Капитализируем ая Налогооблагаемая Чистая 3

Структура финансовых результатов предприятия Выручка от реализации - Себестоимость проданных товаров = Валовая прибыль - Коммерческие расходы - Управленческие расходы = Прибыль от продаж + Прочие доходы Прибыль от прочей деятельности - Прочие расходы = Прибыль до налогообложения - Налог на прибыль = Чистая прибыль - Дивиденды = Нераспределенная прибыль отчетного периода 4

Состав и динамика прибыли предприятия Показатель Прошл. год Отчетн. год Валовая прибыль 120 000 145 000 Прибыль от продаж 84 000 92 000 Прибыль от прочей деятельности + 15 000 Изменение Темп роста - 10 000 Прибыль до налогообложения Чистая прибыль Нераспределенная прибыль Налог на прибыль – 20% Дивиденды – 40% от чистой прибыли 5

Основные факторы, влияющие на прибыль Прибыль предприятия Себестоимость Структура реализованной продукции Цена Объем реализации 6

Прочие доходы Прочие расходы Доходы от продажи имущества Убыток от продажи имущества Доходы от сдачи имущества в аренду Расходы по финансовым операциям Доходы от финансовых операций Убыток от отрицательных курсовых разниц Прибыль от положительных курсовых разниц Уплаченные штрафы Полученные штрафы Списанная в убытки дебиторская задолженность Полученные страховые возмещения Убытки от недостач Прибыль прошлых лет, выявленная в Убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году Стоимость излишков, выявленных в результате инвентаризации Судебные издержки 7

Использование прибыли Чистая прибыль Дивиденды Нераспр. прибыль Фонд накопления Фонд соц. сферы Фонд потребления 8

Анализ использования прибыли Показатель Прошлый год Отчетный год руб. % Руб. % Чистая прибыль 200 000 100 % 220 000 100 % Дивиденды 110 000 130 000 Нераспр. прибыль, в т. ч. направленная 90 000 - в фонд накопления 40 000 50 000 - в фонд потребления 30 000 25 000 - в фонд соц. сферы 20 000 15 000 9

Анализ рентабельности Показатели рентабельности отражают эффективность деятельности предприятия. Основные показатели: 1. Рент-ть продаж (Прибыль/Выручка). 2. Рент-ть продукции (Прибыль/Себестоимость) 3. Рент-ть активов (Прибыль/Активы) 4. Рент-ть собственного капитала (Прибыль/Собственный капитал) 10

Формула Дюпона № 1 (анализ рентабельности активов) Прибыль / Рентабельность продаж Выручка * Рентабельность активов Выручка / Оборачиваемость активов Активы 11

Рентабельность продаж Оборачиваемость активов 12 12

Формула Дюпона № 2 (анализ рентабельности собственного капитала) Чистая прибыль Рентабельность продаж / Выручка * Выручка / Активы Оборачиваемость активов Рентабельность собственного капитала * Активы / Собственный капитал Финансовая независимость 13

Показатель Прошлый год Отчетный год Изменение (+/-) Рентабельность продаж 10% 12% +2% Оборачиваемость активов 1, 4 об. 1, 8 об. + 0, 4 об Финансовая независимость 2, 2 1, 8 - 0, 4 Рентабельность собственного капитала 14