Комплексный экономический анализ Анализ финансового состояния предприятия Негашев

Комплексный экономический анализ: Анализ финансового состояния предприятия Негашев Е. В. , к. э. н. , доцент кафедры «Экономический анализ»

Понятие финансового состояния. Информационные источники для анализа n n Финансовое состояние предприятия характеризуется соотношением структур активов и источников их формирования. В ходе анализа необходимо определить качество финансового состояния, изучить причины его улучшения или ухудшения за период, подготовить рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия Основные источники информации для анализа : бухгалтерский баланс (форма № 1) и другие формы бухгалтерской отчетности, данные бухгалтерского и управленческого учета

Основные задачи анализа финансового состояния предприятия n n n Структурно-динамический анализ активов и пассивов предприятия (горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ) Анализ финансовой устойчивости предприятия Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Общая оценка динамики активов предприятия Оценка динамики активов предшествует структурно-динамическому анализу и основывается на наиболее простой балансовой модели

Общая оценка динамики активов предприятия (продолжение) Оценка динамики активов производится путем сопоставления темпов прироста средней величины активов с темпами прироста выручки от продаж и чистой прибыли

Общая оценка динамики активов предприятия (продолжение) Если темпы прироста прибыли и выручки больше темпов прироста активов, то в отчетном периоде использование активов было более эффективным, чем в предшествующем периоде

Общая оценка динамики активов предприятия (продолжение) В данной ситуации повышение эффективности использования активов происходило за счет роста рентабельности продаж (т. е. либо рост цен, либо снижение себестоимости продаж)

Общая оценка динамики активов предприятия (продолжение) Если темпы прироста выручки от продаж и чистой прибыли ниже темпов прироста активов, это свидетельствует о снижении эффективности использования активов

Структурно-динамический анализ : детализация балансовой модели Для анализа структуры и динамики активов и пассивов производится детализация балансовой модели : в составе активов выделяются внеоборотные и оборотные, в составе источников – собственные и заемные

Горизонтальный анализ Изучение динамики абсолютных и удельных величин активов и их источников

Вертикальный анализ Изучение структуры активов и их источников, а также структуры их изменений

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов Характеризует наиболее общую структуру активов, зависит от отраслевых особенностей кругооборота средств. В ходе анализа необходимо выяснять причины резкого изменения коэффициента за период.

Структура внеоборотных активов n n n n n Нематериальные активы Результаты исследований и разработок (с 2011 г. ) Основные средства Незавершенное строительство (по 2010 г. ) Доходные вложения в материальные ценности Долгосрочные финансовые вложения Долгосрочная дебиторская задолженность Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы

Структура оборотных активов n n n Запасы НДС по приобретенным ценностям Краткосрочная дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы

Структура запасов (с 2011 г. в Пояснениях) n n n n Сырье и материалы Животные на выращивании и откорме Затраты незавершенном производстве Готовая продукция и товары для перепродажи Товары отгруженные Расходы будущих периодов Прочие запасы и затраты

Коэффициент автономии Доля собственного капитала в общей величине источников средств предприятия

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Отношение заемных средств (долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности) к собственному капиталу

Нормальные ограничения коэффициента автономии и коэффициента соотношения заемных и собственных средств

Взаимосвязь коэффициента автономии и коэффициента соотношения заемных и собственных средств

Структура собственного капитала n n n n Уставный капитал Собственные акции, выкупленные у акционеров (-) Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (-) Переоценка внеоборотных активов (с 2011 г. ) Добавочный капитал (с 2011 г. без переоценки) Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Доходы будущих периодов

Структура заемных средств n n n n n Долгосрочные займы и кредиты Отложенные налоговые обязательства Резервы под условные обязательства (с 2011 г. ) Прочие долгосрочные обязательства Краткосрочные займы и кредиты Кредиторская задолженность Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (по 2010 г. ) Резервы предстоящих расходов Прочие краткосрочные обязательства

Структура кредиторской задолженности (с 2011 г. в Пояснениях) n n n Поставщики и подрядчики Задолженность перед персоналом Задолженность перед государственными и внебюджетными фондами Задолженность по налогам и сборам Прочие кредиторы

Коэффициент накопления собственного капитала Отношение суммы резервного капитала и нераспределенной прибыли к собственному капиталу на отчетную дату. Рост коэффициента свидетельствует о накоплении собственного капитала, снижение обычно свидетельствует о потере собственного капитала в результате убыточной деятельности (за исключением случаев роста уставного капитала, добавочного капитала, переоценки внеоборотных активов)