Кафедра управления финансовыми рисками Курс «Основы финансового риск-менеджмента» Выполнил: Косырева О. Тема: Индекс ММВБ.
Общая информация. Индекс ММВБ представляет собой взвешенный по эффективной капитализации индекс рынка наиболее ликвидных акций российских эмитентов, допущенных к обращению в ЗАО «ФБ ММВБ» . Эффективная капитализация акций учитывает долю акций, находящихся в свободном обращении на вторичном рынке. Дата начала расчета 22 сентября 1997 года Начальное значение 100 Количество акций в базе расчета 30 Периодичность внесения изменений в базу данных 2 раза в год, 15 апреля и 15 октября Периодичность публикаций значений 1 раз в секунду (значения пересчитываются в режиме основных торгов с 10: 30 до 17: 45)
Основные правила расчета. ü Расчет производится в режиме реального времени в рублях. ü В базу расчета включены акции, суммарная капитализация которых составляет более 80%. ü Отбор акций для включения в Индекс ММВБ осуществляется Индексным комитетом при ФБ ММВБ. ü Вес акций отдельного эмитента в базе расчета ограничивается 15%. ü Суммарный вес любых 5 акций не превышает 60%. ü Суммарный среднедневной объем торгов акциями с наименьшим весом в индексе (25%) 360 млн. долл. США.
Методика расчета Индекса ММВБ. Индекс ММВБ рассчитывается как отношение суммарной рыночной капитализации акций, включенных в базу расчета индекса, к суммарной рыночной капитализации этих акций на начальную дату, умноженное на значение индекса на начальную дату. Index. T-1 – последнее значение индекса; Pi. T – цена i-ой акции; Pi(T-1) – последняя цена i-ой акции; Qi. T – объем эмиссии акции (в штуках); Wi. T – весовой коэффициент акции; FFi. T – коэффициент free-float акции.
Отраслевой состав базы расчета. Отрасль Кол-во акций Вес в индексе Нефть и газ 9 52, 7% Банки 4 18, 4% Металлургия и горнодобыча 6 15, 8% Телекоммуникации 4 4, 3% Электроэнергетика 4 3, 2% Транспорт 1 0, 5% Машиностроение 1 0, 4% Мобильная связь и ИТ 1 0, 4% 30 100%
Изменение индекса.