Инвестиционные банки Выполнила Кузьмина Екатерина/302 группа
Инвестиционная компания — юридическое лицо, чаще некредитная организация, обладающее лицензией ФСФР на проведение как минимум брокерских и/или дилерских операций. Если такое юридическое лицо одновременно является еще и кредитной организацией, то есть обладает соответствующими лицензиями ЦБ РФ, то такое юридическое лицо называется в российской традиции — инвестиционный банк.
Определение: Инвестиционный банк (англ. Investment bank) — финансовый институт, который организует для крупных компаний и правительств привлечение капитала на мировых финансовых рынках, а также оказывает консультационные услуги при покупке и продаже бизнеса, брокерские услуги, являясь ведущим посредником при торговле акциями и облигациями, производными финансовыми инструментами, валютами и сырьевыми товарами, а также выпускает аналитические отчеты по всем рынкам, на которых он оперирует.
Возникновение: Инвестиционные банки были впервые выделены в отдельную категорию финансовых институтов в США в 1933 году. Тогда конгресс принял закон Гласса. Стигалла, согласно которому банкам запретили совмещать деятельность на рынке ценных бумаг с привлечением и размещением депозитов. Это было сделано для того, чтобы во время Великой депрессии защитить средства вкладчиков от спекулятивных инвестиционных операций. В результате были созданы такие крупнейшие мировые лидеры среди инвестиционных банков, как Morgan Stanley, Bank of America Merrill Lynch, Goldman, Sachs & Co. , JP Morgan, Citi, Credit Suisse. После изменения законодательства в 1999 году их доминирующее положение на рынке сохранилось.
К основным видам деятельности инвестиционных банков относятся: помощь при выпуске и продаже ценных бумаг, андеррайтинг; выдача гарантий при размещении ценных бумаг; организация внутри- и внебалансового корпоративного финансирования (кредиты, векселя, облигации, акции); участие в реорганизациях (слияниях, поглощениях) компаний; организация сделок, связанных с синдицированными кредитами, и участие в таких сделках; брокерские услуги для индивидуальных и институциональных клиентов; дилерские операции с ценными бумагами; управлением реальными и портфельными активами, фондами.
Российское понятие инвестиционного банка Банки и крупные инвестиционные компании, имеющие соответствующие лицензии и специализирующиеся на предоставлении финансовых услуг инвесторам, зачастую именуются инвестиционными банками. В российской практике произошла своеобразная подмена понятий. То, что мы называем инвестиционной компанией, в американской практике является инвестиционным банком. То, что практике США и других стран считается инвестиционной компанией, мы называем инвестиционным фондом. Отличие инвестиционных компаний от инвестиционных фондов достаточно условно и зависит от особенностей законодательства страны. В российской хозяйственной практике эти два института отличаются по характеру деятельности.
Крупнейшие инвестиционные компании в 2011 году Объем торгов в 2011 году (млн. руб. ) Объем торгов в 2010 году (млн. руб. ) Изменение (%) Доля от общего объема торгов (%) № Компания 1 БД ОТКРЫТИЕ 23 349 643, 43 9 929 545, 18 135, 15 24, 65 2 Брокеркредитсерви с 12 299 037, 01 11 534 238, 05 6, 63 12, 98 3 РЕГИОН 8 705 718, 88 2 792 086, 73 211, 8 9, 19 4 ФИНАМ 7 933 948, 01 6 475 596, 41 22, 52 8, 38 5 РОНИН 6 942 268, 39 3 048 572, 85 127, 72 7, 33 6 ИК ВЕЛЕС Капитал 5 505 530, 77 5 554 190, 90 -0. 88 5, 81 7 АТОН 5 361 879, 74 3 071 405, 80 74, 57 5, 66 8 ГК АЛОР 5 275 982, 03 4 540 523, 48 16, 2 5, 57 9 Урса Капитал 3 343 645, 45 2 351 949, 00 42, 16 3, 53 - КИТ Финанс* 2 721 536, 63 - - 2, 87 11 ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент 2 543 670, 84 2 045 111, 74 24, 38 2, 69 http: //rating. rbc. ru
Крупнейшие инвестиционные компании в 2011 году Объем операций по акциям в 2011 году (млн. руб. ) Объем операций по облигациям в 2011 году (млн. руб. ) Объем операций по векселям в 2011 году (млн. руб. ) Объем операций по паям ПИФов в 2011 году (млн. руб. ) № Компания Объем торгов в 2011 году (млн. руб. ) 1 БД ОТКРЫТИЕ 23 349 643. 43 19 308 903. 47 4 032 573. 40 0. 00 8 166. 56 2 Брокеркредитсервис 12 299 037. 01 11 726 117. 38 565 271. 44 245. 52 7 402. 66 3 РЕГИОН 8 705 718. 88 1 127 596. 29 6 983 151. 15 591 773. 30 3 198. 14 4 ФИНАМ 7 933 948. 01 7 862 914. 53 63 929. 11 0. 00 7 104. 38 5 РОНИН 6 942 268. 39 324 476. 77 6 605 650. 31 9 005. 89 3 135. 43 6 ИК ВЕЛЕС Капитал 5 505 530. 77 2 483 937. 07 1 679 430. 59 1 339 188. 83 2 974. 29 7 АТОН 5 361 879. 74 4 747 163. 89 611 547. 05 2 628. 34 540. 47 8 АЛОР 5 275 982. 03 5 003 302. 57 253 811. 95 3 825. 09 15 042. 42 9 Урса Капитал 3 343 645. 45 351 213. 07 2 739 002. 54 253 011. 40 418. 45 - КИТ Финанс* 2 721 536. 63 1 666 203. 73 1 048 118. 77 709. 99 6 504. 13 11 ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент 2 543 670. 84 2 439 817. 08 103 833. 88 0. 00 19. 89
Крупнейшие инвестиционные компании по совокупным оборотам деятельности по итогам 2010 года № Инвестиционная компания Совокупные обороты деятельности, млн. руб. 1 Компания Брокеркредитсервис 11 534 238 2 Брокерский дом ОТКРЫТИЕ 9 930 161 3 ИК "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент" 7 681 062 4 Инвестиционная компания ФИНАМ" 6 485 899 5 ИК ВЕЛЕС Капитал 5 554 191 6 ГК "АЛОР" 4 540 523 7 АТОН 3 170 519 8 Брокерская компания РЕГИОН" 2 792 087 9 Урса Капитал 2 351 949 10 РИК-Финанс 2 223 132
Рейтинг банков России по объему прибыли (на май 2011 год с января 2011 года) http: //www. bankstars. ru/profit. html
Крупнейшие инвестиционные компании по размеру прибыли накопленным итогом по состоянию на 31 марта 2011 года (за 1 квартал) № Наименование компании 1 ООО "КИТ Финанс " 2 ООО "ИК ВЕЛЕС Капитал" 3 Город Прибыль (в тыс. руб. ) Санкт- Петербург 800 000, 00 Москва 759 632, 00 ООО "УНИКОМ Партнер" Екатеринбург 729 219, 00 4 ООО "Компания БКС" Новосибирск 662 483, 00 5 ЗАО "ИК "Финам" Москва 571 922, 00 6 ЗАО "Инвестиционная компания "Газинвест" Самара 345 010, 00 7 ЗАО "Балтийское Финансовое Агентство" Санкт- Петербург 104 000, 00 8 ОАО "ИК РУСС-ИНВЕСТ" Москва 99 174, 00 9 ООО "ИК "ТФБ Финанс" Казань 69 108, 00 ОАО "ИК "Перспектива Плюс" Самара 67 427, 00 10 http: //www. ra-national. ru/archive-rankings/archive-ranking-ik/r -ik-1 -2010/p-4 c 36 e 346/
Крупнейшие инвестиционные компании по размеру прибыли накопленным итогом на 31 декабря 2010 года (за 4 квартал) № Наименование компании Город Прибыль (в тыс. руб. ) 1 ООО "ИК "Капитал. Ъ" Москва 3 933 514, 00 2 ООО "ИК "ВЕЛЕС Капитал" Москва 614 052, 00 3 ООО "ИК "Компания БКС" Новосибирск 445 081, 00 4 ООО "ИК "РИК Финанс" Москва 372 557, 20 5 ОАО "ИК "РУСС-ИНВЕСТ" Москва 178 693, 00 6 ЗАО "ИК "Финам" Москва 48 908, 00 7 ООО "ИК "АТОН" Москва 44 472, 00 8 Группа Компаний "АЛОР" Москва 41 938, 00 9 ЗАО "ИК "Ай Ти Инвест" Москва 37 953, 00 Москва 36 204, 00 10 ЗАО "ИФК "Солид"
Крупнейшие инвестиционные компании по размеру прибыли накопленным итогом в 2009 году (в тыс. руб. )(за 4 квартал) № Наименование компании Город Прибыль накопленным итогом (в тыс. руб. ) 1 ООО "Компания Брокеркредитсервис" Москва 371251 2 ОАО Инвестиционная фирма "ОЛМА" Москва 358238 3 ООО "ИК ВЕЛЕС Капитал" Москва 355906 4 ЗАО "ИК "ОЭМК-Инвест" Старый Оскол 322071 5 ОАО "Объединенные финансы" Москва 272457 6 ОАО "ИК РУСС-ИНВЕСТ" Москва 248507 7 ООО "УНИВЕРСАЛЬ-ИНВЕСТ" Москва 112040 8 Группа "Ренессанс" Москва 43852 9 ЗАО "Гарант-М" Москва 35344 Москва 35180 ЗАО "Инвестиционная Компания "Ай Ти Инвест" 10
Крупнейшие инвестиционные компании по размеру прибыли накопленным итогом в 2008 году (в тыс. руб. ) (за 4 квартал) № Краткое название Город Прибыль накопленным итогом (в тыс. руб. ) 1 ООО "ИК "Капитал. Ъ" Москва 3212840 2 ООО ФК "Открытие" Москва 927842 3 ОАО "Объединенные финансы" Москва 419016 4 Группа Компаний "АЛОР" Москва 400218 5 ООО "Компания Брокеркредитсервис" Москва 365212 6 ОАО Инвестиционная фирма "ОЛМА" Москва 358238 7 ООО "ИК ВЕЛЕС Капитал" Москва 333142 8 ЗАО "ИК" ОЭМК-Инвест" Старый Оскол 319721 9 ЗАО ИК "Финам" Москва 248140 Москва 229398 10 Группа "Ренессанс"
Крупнейшие инвестиционные компании по размеру полученной прибыли по итогам деятельности в 3 квартале 2007 года (за 3 квартал) № Краткое название Город Прибыль (в тыс. руб. ) ООО "Инвестиционная компания 1 "Капитал. Ъ" Москва 5 780 974 2 Группа "Ренессанс" Москва 3 728 985 3 ОАО ИФ "ОЛМА" Москва 868 735 4 ООО ИК "РФЦ" Москва 555 969 5 ЗАО "ФИНАМ" Москва 371 215 6 ЗАО "Ю Би Эс Секьюритиз" Москва 330 750 7 ГК "АЛОР" Москва 313 943 8 ОАО "НЕФТЭЛ" Самара 258 366 9 ЗАО "БФА" Санкт. Петербург 234 280 Пермь 226 565 10 ООО ИК "ВИТУС"
Американские и мировые инвестиционные банки Инвестиционные банки в Соединенных Штатах Америки выполняют два основных вида операций с акциями и прочими ценными бумагами. Во-первых, они занимаются андеррайтингом, то есть выступают в качестве гарантов при эмиссии ценных бумаг. Во-вторых, инвестиционные банки в США непосредственно сами проводят размещение ценных бумаг различных компаний. Они занимаются скупкой акций и облигаций компаний для того, чтобы впоследствии размещать их на рынке. Инвестиционные банки как отдельная структура финансовой системы страны появились и получили наибольшее развитие именно в Соединенных Штатах Америки.
С юридической точки зрения работающие в США инвестиционные банки не имеют статуса банковских организаций, так как они не занимаются традиционными для банков процедурами – не принимают депозитов и не кредитуют клиентов. Более правильно их называть инвестиционными компаниями.
Ситуация сегодня: Выручка 10 крупнейших в мире инвестиционных банков в 2011 году упала на 17% и составила 144 млрд долларов. Это на 80 млрд долларов меньше показателя 2009 года — самого высокого за 5 лет. Эксперты основывают свои исследования на отчетах Bank of America Merrill Lynch, Barclays, Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, Royal Bank of Scotland и UBS.
Кризис 2008 Практически все инвестиционные банки Соединенных Штатов в той или иной мере пострадали в результате разразившегося в 2008 году кризиса. Так, к примеру, банк Merrill Lynch был выкуплен Bank of America, Lehman Brothers обанкротился, Morgan Stanley и Goldman Sachs из инвестиционных банков переквалифицировались в коммерческие.
Кто есть кто? Barclays: известный британский банк делает большую часть своих денег в сфере международных финансов. Банк относительно неплохо прошел через кризис, публично отказавшись от помощи Правительства Великобритании. Deutsche Bank: как и Barclays, немецкий розничный банк создал свое огромное рыночное подразделение с нуля. Хотя штабквартира находится во Франкфурте, реальный центр власти и прибыли – Лондон. UBS: швейцарский банк, приобретенный англо-американскими инвестиционными компаниями Warburg, Dillon Read в 1990 -х годах. Во время финансового кризиса понес колоссальные потери, о которых его заставили отчитаться перед швейцарским Правительством. Credit Suisse: основной конкурент UBS, репутация этого швейцарского частного банка была сильно запятнана событиями 2008 года, но в результате из кризиса он вышел окрепшим. http: //capital-protection. ru/articles/invest-bank
JP Morgan: «голубая кровь» американского брокериджа, был куплен розничным банком Chase Manhattan во время кредитного бума; пережил финансовый кризис и его политические последствия лучше большинства других участников рынка. Bank of America: это большой коммерческий банк, который пришел на помощь Merrill Lynch во время финансового кризиса в ходе сделки, которая стала спорной из-за масштаба потерь Merrill Lynch; информация была обнародована только после закрытия сделки. Citigroup: после превращения в универсальный банк, американскому гиганту потребовалась помощь, чтобы избежать банкротства в 2008 году. Подвергся широкой критике за то, что он слишком большой и громоздкий в управлении. Goldman Sachs: часто называют самым умным инвестиционным банком, стал громоотводом в ходе критики в США после финансового кризиса. Morgan Stanley: наряду с Goldman Sachs является чисто инвестиционным банком, хотя они оба постепенно превращаются в традиционный «банковский холдинг» , чтобы иметь возможность получить финансовую помощь от властей США.
Крупнейшие мировые инвестиционные банки Bank of America Barclays Capital BNP Paribas Citigroup Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs JPMorgan Chase Morgan Stanley Nomura Securities UBS Wells Fargo Securities
Финансовые показатели Капитализация US$ 228, 248 млрд (2010 г. ) Чистая прибыль US$ 2, 238 млрд (за 2010 г. ) Активы US$ 2, 326 трлн (по состоянию на 30. 09. 2011)
Финансовые показатели Капитализация £ 58, 48 млрд (на 31. 12. 2010) Чистая прибыль £ 4, 549 млрд (за 2010 год) Активы £ 1, 492 трлн (по состоянию на 31. 03. 2011)
Финансовые показатели Капитализация € 85, 63 млрд (2010) Чистая прибыль € 7, 843 млрд (за 2010 год) Активы € 1, 998 трлн (по состоянию на 31. 12. 2010)
Финансовые показатели Капитализация US$ 77, 4 млрд (2010) Чистая прибыль US$ 8, 4 млрд (за 2010 год) Активы US$ 911 млрд (по состоянию на 31. 12. 2010)
Крупнейшие банки 2006 года № Банк Страна Чистая прибыль, US$ млрд 1 Citigroup Inc. США 22, 13 2 Bank of America США 21, 13 3 HSBC Великобритан ия 14, 55 4 JP Morgan Chase США 14, 44 5 Royal Bank of Scotland Великобритан ия 12, 1 6 UBS Швейцария 9, 79 7 Goldman Sachs США 9, 34 8 Wells Fargo США 8, 48 9 Wachovia США 7, 79
Крупнейшие банки мира в 2008 году (рейтинг по рыночной стоимости) № Банк Страна US$ млрд 1 Industrial & Commercial Bank of China Китай 277, 514 2 Bank of America США 195, 933 3 HSBC Holdings Великобритания 176, 788 4 China Construction Bank Китай 165, 234 5 Bank of China Китай 165, 087 6 JPMorgan Chase США 159, 615 7 Citigroup Inc. США 140, 698 8 Wells Fargo США 112, 365 9 Banco Santander Испания 109, 862 Япония 105, 412 10 Mitsubishi UFJ Financial
Крупнейшие банки и банковские группы мира в 2009 году (рэнкинг по активам) № Компания Страна Активы, US$ трлн 1 BNP Paribas Франция 2, 952 (€ 2, 058) 2 Royal Bank of Scotland Великобритания 2, 754 (£ 1, 697) 3 Credit Agricole Франция 2, 430 (€ 1, 694) 4 HSBC Holdings Великобритания 2, 364 (£ 1, 457) 5 Barclays Великобритания 2, 236 (£ 1, 378) 6 Bank of America США 2, 223 7 Deutsche Bank Германия 2, 153 (€ 1, 501) 8 JPMorgan Chase & Co. США 2, 03 9 Mitsubishi UFJ Financial Group Япония 1, 987 США 1, 938 10 Citigroup Inc.
Крупнейшие банки мира в 2010 году (рейтинг по рыночной стоимости) Компания Страна Market cap, US$ млрд 1 Industrial and Commercial Bank of China Китай 233, 69 (€ 174, 59) 2 China Construction Bank Китай 225, 89 (€ 168, 76) 3 HSBC Великобритания 184, 98 (€ 138, 20) 4 Wells Fargo США 164, 84 (€ 123, 15) 5 JP Morgan Chase США 163, 31 (€ 122, 01) 6 Bank of China Китай 142, 64 (€ 106, 57) 7 Citigroup Inc. США 140, 30 (€ 104, 82) 8 Agricultural Bank of China Китай 135, 26 (€ 101, 05) 9 Bank of America США 133, 38 (€ 99, 65) Itau Unibanco Бразилия 94, 45 (€ 70, 56) № 10 http: //www. banksdaily. com
Рейтинг крупнейших банков мира (британский журнал The Banker) В 2010 году первое место в списке крупнейших банков досталось «Банку Америки» (Bank of America), он обошел прошлогоднего чемпиона «Джей-пи Морган» (JP Morgan). Произошло это в том числе и благодаря тому, что в 2009 -м «Банк Америки» купил другой большой американский банк «Меррилл Линч» (Merrill Lynch). Замыкают первую пятерку британцы — «Королевский банк Шотландии» (Royal Bank of Scotland) и «Эйч-эс-би-си» (HSBC). В первую сотню попали два россиянина — «Сбербанк» и ВТБ.
Крупнейшие банки мира (2011 год) по журналу The Banker Капитал 1 -ого уровня в млрд. долларах США
Спасибо за внимание!
Скачать презентацию Инвестиционные банки Выполнила Кузьмина Екатерина 302 группа Инвестиционная
invest banking.ppt