Инвестиции в индексы с помощью биржевых инвестиционных фондов

Инвестиции в индексы с помощью биржевых инвестиционных фондов (ETF) Семинар для ЭМШ 16/11/

2 ИНДЕКС

5 Биржевой индекс — это показатель изменения цен определенной группы ценных бумаг. Можно представить биржевой индекс как «корзину» из акций, объединенных по какому-либо признаку. Индексы бывают: • Индекс взвешенный по рыночной капитализации (market cap) • Индекс взвешенный по цене (price weighted) • Равновзвешенный индекс (equally weighted) Индекс: определение

Реинвестирование дивидендов/купонов • Ценовой индекс (Price Index) — Обычные дивиденды не учитываются в доходности индекса. Примеры: Dow Jones Ind. Avg, S&P 500. Большинство индексов является ценовыми. • Индекс суммарной доходности (Total Return Index) — Дивиденды реинвестируются обратно в акции компании выплачивающей дивиденд (пример—DAX) или в акции всех компаний входящих в индекс (пример— S&P 500 Total Return Index).

Индекс-провайдеры 8 Индекс-провайдеры – это “создатели” индексов. В их функции входит расчёт и определение состава индекса. Класс активов Пример индекс провайдера Акции • Standard & Poor’s • MSCI • FTSE • NASDAQ OMX • SRSP • Московская Биржа Облигаци и • Barclays Capital • ICE NYSE • S&P Товары • S&P • Thomson Reuters • LBMA Валюта • Deutsche Bank AG

Индексы Московской Биржи

1 ИНДЕКСНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ – ПОЧЕМУ?

Основные идеи/принципы Низкие издержки Диверсификация Индексное управление Жизненный цикл Распределение активов

Active/Passive: на какой вы стороне?

Факт: в долгосрочном периоде акции приносят большую доходность, чем облигации при меньшем риске Источник: L. Viceira (Harvard Business School, 2009) Реальная доходность, горизонт 20 лет, период наблюдений 1926 -2005 Реальная доходность, % годовых

2 14 ПРОСТО ОБ ET

15 Russia – 2013, Fin. Ex Russian Tradable Corporate Bonds UCITS ETF (FXRU)

Биржевые инвестиционные фонды (Exchange-traded funds, ETF)

17 ЭКОСИСТЕМА ETF – УЧАСТНИКИ ПРОЦЕССА ВЫПУСКА, ПОГАШЕНИЯ И ОБРАЩЕНИЯ ПАЕВ ETF О Р Г А Н И З А Ц И Я Ф У Н К Ц И Я Д Е Я Т Е Л Ь Н О С Т Ь F I N E X F U N D S P L C Э М И Т Е Н Т З О Н Т И Ч Н А Я И Н В Е С Т И Ц И О Н Н А Я К О М П А Н И Я , В Ы П У С К А Е Т И П О Г А Ш А Е Т П А И E T F F I N E X C A P I TA L M A N A G E M E N T И Н В Е С Т И Ц И О Н Н Ы Й М Е Н Е Д Ж Е Р У П Р А В Л Е Н И Е А К Т И В А М И Ф О Н Д А I R I S H C E N T R A L B A N K И E S M A Ф И Н А Н С О В Ы Е Р Е Г У Л Я Т О Р Ы В Ы Н О С И Т Р Е Ш Е Н И Е О Б О Д О Б Р Е Н И И П Р О С П Е К Т А Э М И С С И И , О С У Щ Е С Т В Л Я Е Т М О Н И Т О Р И Н Г Д Е Я Т Е Л Ь Н О С Т И Ф О Н Д А B A N K O F N E W YO R K M E L LO N T R U S T / F U N D S E R V I C E S К А С Т О Д И А Н А Д М И Н И С Т Р А Т О Р Г А Н И З У Е Т У Ч Е Т И С Е Г Р Е Г И Р О В А Н Н О Е Х Р А Н Е Н И Е А К Т И В О В Ф О Н Д А О К А З Ы В А Е Т А Д М И Н И С Т Р А Т И В Н Ы Е У С Л У Г И , Т А К И Е К А К Р А С Ч Е Т С Ч А И П О Д Г О Т О В К У О Т Ч Е Т О В G O L D E N B E R G O T K R I T I E S E C U R I T I E S L I M I T E D М А Р К Е Т — М Е Й К Е Р Ы П О Д Д Е Р Ж И В А Ю Т Д В У С Т О Р О Н Н И Е К О Т И Р О В К И П А Е В G O L D E N B E R G , O T K R I T I E S E C U R I T I E S L I M I T E D B A RC L AY S P L C И Д Р. А В Т О Р И З О В А Н Н Ы Е У Ч А С Т Н И К И О Р Г А Н И З У Ю Т П Е Р В И Ч Н Ы Й Р Ы Н О К О Б Р А Щ Е Н И Я ( В Ы П У С К / П О Г А Ш Е Н И Е ) П А Е В E T F , Н А П Р Я М У Ю Т О Р Г У Ю Т С Э М И Т Е Н Т О М М О С К О В С К А Я Б И Р Ж А , B A RC L AY S , M S C I , S O L A C T I V E И Н Д Е К С — П Р О В А Й Д Е Р Л И Ц Е Н З И Р У Е Т И С П О Л Ь З О В А Н И Е И Н Д Е К С А I S E , М О С К О В С К А Я Б И Р Ж А Б И Р Ж И П Р О В Е Д Е Н И Е О Р Г А Н И З О В А Н Н Ы Х Т О Р Г О В А К Ц И Я М И E T F P W C А У Д И Т О Р Е Ж Е Г О Д Н Ы Й А У Д И Т Ф О Н Д О В F I N E X E T F S K I N E T I C PA RT N E R S , A D I V I S I O N O F D U F F & P H E L P S Н Е З А В И С И М Ы Й К О Н Т Р О Л Е Р О С У Щ Е С Т В Л Е Н И Е Н Е З А В И С И М О Г О М О Н И Т О Р И Н Г А В И Н Т Е Р Е С А Х С О В Е Т А Д И Р Е К Т О Р О В Э М И Т Е Н Т А

Fin. Ex Capital Management LLP (UK) Принцип работы инфраструктуры Fin. Ex ETF АВТОРИЗОВАННЫЙ УЧАСТНИК 12 фондов Регулируется ЦБ РФПод регулированием ESMA, FCA, Central Bank of Ireland Международные рынки Российские инвесторы. Индекс-провайдеры Авторизованные Участники

Индустрия ETF – штрихи к портрету

Индустрия ETF – штрихи к портрету

Крупнейшие ET

ETF – чем обусловлена эффективность работы

3 ETF В РОССИИ

ETF в России 24 ETF денежного рынка (портфель краткосрочных казначейских облигаций США) 1. FXMM Fin. Ex UCITS ETF (Treasury bills) Ᵽ 5, 14 ETF на еврооблигации российских корпоративных эмитентов 2. FXRB Fin. Ex Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF Ᵽ 13 3. FXRU Fin. Ex Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF $ 8 ETF на акции, входящие в состав индексов MSCI 4. FXCN Fin. Ex MSCI China UCITS ETF $ -2, 3 5. FXDE Fin. Ex MSCI Germany UCITS ETF € -5, 1 6. FXIT Fin. Ex MSCI USA Information Technology UCITS ETF $ 5, 2 7. FXJP Fin. Ex MSCI Japan UCITS ETF $ -1, 9 8. FXAU Fin. Ex MSCI Australia UCITS ETF $ 8 9. FXUS Fin. Ex MSCI USA UCITS ETF $ 5, 2 10. FXUK Fin. Ex MSCI United Kingdom UCITS ETF £ 7, 9 ETF на акции, входящие в состав индекса РТС 11. FXRL Fin. Ex Russian RTS Equity UCITS ETF $ 19, 7 ETF на золото 12. FXGD Fin. Ex Gold ETF $ 27, 1 Доходность указана в валюте фонда с начала года по 4. 08. 16 (FXRL — c 1 марта по 4 августа).