Факторный анализ (и моделирование) позволяет выявить, за

Факторный анализ (и моделирование) позволяет выявить, за счет чего произошло изменение финансовых результатов деятельности фирмы. Он является действенным инструментом поиска внутренних резервов повышения эффективности

Методы детерминированного факторного анализа • Индексный метод • Метод цепных подстановок • Метод дифференциального исчисления • Интегральный метод

Индексы - относительные показатели сравнения явлений, которые состоят из элементов, непосредственно не поддающихся суммированию - показатели сравнения двух состояний одного и того же явления во времени, в пространстве, а также интенсивность явлений

Виды индексов: • Индивидуальные индексы • Сводные индексы • Агрегатные индексы

Виды индивидуальных индексов 1. индивидуальный индекс цен ip = p 1/p 0*100% где p 1, p 0 - цена единицы товара в отчетном периоде и базисном периодах 2. индивидуальный индекс производства или продаж продукции iq = q 1/q 0*100% где q 1 , q 0 - кол-во произведенных (проданных) единиц товара в отчетном и базисном периодах; 3. индивидуальный индекс трудоемкости it = t 1/t 0*100% где t 1, t 0 - трудоемкость единицы товара в отчетном и базисном периодах; 4. индивидуальный индекс себестоимости iz = z 1/z 0*100% где z 1 , z 0 - себестоимость одного вида продукции в отчетном и базисном периодах;

Сводный индекс: ∑ ipj d 0 j ∑ ipjq 0 jp 0 j ∑ ipj d 1 j ∑ ipjq 1 jp 1 j (j) (j) Ip = ----------- или ----- =------ ∑ d 0 j ∑ q 0 jp 0 j ∑ d 1 j ∑ q 1 jp 1 j (j) где d 0 i, d 1 i - удельный вес каждого товара в общей стоимости покупок в базисном или отчетном периоде

∑ q 0 j p 1 j (j) Индекс Ласпейреса Izq = -----* 100% ∑ q 0 j p 0 (j) ∑ q 1 j p 1 j (j) Индекс Пааше Izq = -----* 100% ∑ q 1 j p 0 (j)

Сводные индексы переменного состава ∑ z 1 q 1 (j) 1. сводный индекс себестоимости Izq = -----* 100% ∑ z 0 q 0 (j) ∑ p 1 q 1 (j) 2. сводный индекс объема продукции Ipq = -----* 100% ∑ p 0 q 0 (j) ∑ t 1 q 1 (j) 3. сводный индекс трудоемкости Itq = -----* 100% ∑ t 0 q 0 (j)

Сводные индексы постоянного состава ∑ p 1 q 1 (j) 1. сводный индекс цен Ip = -----* 100% ∑ p 0 q 1 (j) ∑ z 1 q 1 (j) 2. сводный индекс себестоимости Iz = -----* 100% ∑ z 0 q 1 (j) ∑ t 1 q 1 (j) 3. сводный индекс трудоемкости Iy = -----* 100% ∑ t 0 q 1 (j)

Сводные индексы структурных сдвигов ∑ p 0 q 1 (j) 1. сводный индекс продаж Ipq = -----* 100% ∑ p 0 q 0 (j) ∑ z 0 q 1 (j) 2. сводный индекс себестоимости Izq = -----* 100% ∑ z 0 q 0 (j) ∑ t 0 q 1 (j) 3. сводный индекс трудоемкости Itq = -----* 100% ∑ t 0 q 0 (j)

Свойства сводных индексов 1. Сводный индекс переменного состава равен произведению сводных индексов постоянного состава и структурных сдвигов 2. Разность числителя и знаменателя индекса переменного состава равен сумме разности числителя и знаменателя индексов постоянного состава и структурных сдвигов

Например, система взаимосвязанных индексов для изучения зависимости объема выпуска продукции от изменений численности работающих и производительности их труда: 1. In = ∑R 1λ 1 ∑R 1λ 0 ∑R 1λ 1 ----- 2. I n = ------- * ------- ∑R 0 λ 0 ∑R 0λ 0 ∑R 1λ 0 3. In = IR*Iλ где In - общий индекс изменения объема продаж продукции; IR - индивидуальный (факторный) индекс изменения численности работающих; Iλ - факторный индекс изменения производительности труда работающих; R 1 , R 0 - среднегодовая численность персонала соответственно в базисном и отчетном периодах; λ 1, λ 0 - среднегодовая продажа продукции на одного работающего 3. соответственно в базисном и отчетном периодах.

Индексный метод позволяет провести разложение по факторам не только относительных, но и абсолютных отклонений обобщающего показателя. Величина абсолютного отклонения (прироста) обобщающего показателя: ∆N = ∑R 1λ 1 - ∑R 0λ 0 где ∆N - абсолютный прирост объема выпуска товарной продукции в анализируемом периоде. Прирост объема продукции за счет изменения численности работающих: ∆N = ∑R 1λ 0 - ∑R 0λ 0 Прирост объема продукции за счет изменения производительности труда: ∆N λ = ∑R 1λ 1 - ∑R 1λ 0

Например. Проведите факторный анализ отклонений общей трудоемкости ООО «Бета» , если известно: 2005 год 2006 год Производ- Удельные Производ- Удельные ство трудо- продукции, затраты, продук- затраты , тыс. шт. чел. час ции , чел. час тыс. шт. Товар А 400 10 420 8 Товар Б 350 15 310 18

Модель это условный образ объекта управления (исследования), она конструируется субъектом управления (исследования) так, чтобы отобразить характеристики объекта - свойства, взаимосвязи, структурные и функциональные параметры и т. п. , существенные для цели управления (исследования).

Виды факторных моделей 1. аддитивные модели 2. мультипликативные модели 3. кратные модели

Аддитивные модель n y = ∑ xi = x + x 2 + …+ xn; j=1

Мультипликативные модель n y = ∏ xi = x * x 2 * …* xn; j=1

Кратные модели n ∑ xi x 1 xi i=1 y = ----; y = ------- x 2 n xi m ∑ xi i=1 где у - результативный показатель xi - факторы (факторные показатели).

Приемы моделирования детерминированных факторных систем: Метод удлинения факторной системы. Исходная факторная система у = а 1/а 2. Представим a 1 = a 11 + a 12 + … + a 1 n, Конечная факторная система у = а 11/а 2 + a 12/а 2 + a 13/а 2 + … + am/а 2 Метод расширения факторной системы. Исходная факторная система у = а 1/а 2. Числитель и знаменатель дроби умножается на один и тот же показатель а 1 bcde а 1 b c d e Конечная факторная система y = ----- = -- * --- а 2 bcde b c d e а 2 Метод сокращения факторной системы. Исходная факторная система у = а 1/а 2. Числитель, и знаменатель дроби делится на один и тот же показатель а 1/b а 11 Конечная факторная система y = ----- = ---- а 2/b а 21

Например. y – производство штамповок (результирующий признак) x 1 – количество прессов x 2 – средняя производительность прессов за анализируемый период х3 – средняя производительность одного пресса в час х4 - количество рабочих дней в году х5 - коэффициенты использования рабочих часов в день Детерминированная факторная система в статике 1. 1. y = x 1 x 2 1. 2. y = x 1 x 3 x 4 x 5 Детерминированная факторная система в динамике 2. 1. Iy = i 1 i 2 2. 2. Iy = i 1 i 3 i 4 i 5

Факторный анализ выручки ∆В = ∆Ц * К 1 + ∆К * Ц 0 = ∆Ц * К 0 + ∆Ц * ∆К + ∆К * Ц 0 интегрально количест- общее комбиниро- е ценовое венное ценовое ванное отклонение ценовое отклонение

Например EVA = EBIT * (1 – Tax) – WACC * IC (1) EVA = IC * (ROIC - WACC) (2) EVA = NOPAT – СС (3) n Sales = ∑q i * pi i=1 q = s + k * p, где s, k – величины, отражающие влияние количественных и качественных факторов спроса соответственно

Метод цепных подстановок – это метод, заключающийся в получении ряда промежуточных значений обобщающего показателя путем последовательной замены базисных значений факторов на фактические. Разность двух промежуточных значений обобщающего показателя в цепи подстановок равна изменению обобщающего показателя, вызванного изменением соответствующего фактора.

Система расчетов по методу цепных подстановок: y 0 = f (a 0, b 0, c 0, d 0 …) - базисное значение обобщающего показателя; y 0 = f (a 1, b 0, c 0, d 0 …) – 1 -е промежуточное значение; y 0 = f (a 1, b 1, c 0, d 0 …) – 2 -е промежуточное значение; y 0 = f (a 1, b 1, c 1, d 0 …) – 3 -е промежуточное значение; … y 0 = f (a 1, b 1, c 1, d 1 …) n-е фактическое значение.

Анализ абсолютных значений отклонений обобщающего показателя методом цепных подстановок: ∆y = y 1 - y 0 = f (a 1, b 1, c 1, d 1 …) - f (a 0, b 0, c 0, d 0 …) - общее абсолютное отклонение обобщающего показателя; ∆ y a = y a - y 0 = f (a 1 , b 0 , c 0 , d 0 …) - f (a 0 , b 0 , c 0 , d 0 …) абсолютное отклонение обобщающего показателя за счет изменения фактора а; ∆ y b = y b - y 0 = f (a 1 , b 1 , c 0 , d 0 …) - f (a 1 , b 0 , c 0 , d 0 … абсолютное отклонение обобщающего показателя за счет изменения фактора b; и т. д.

Например. Найти отклонение фактических затрат на материалы от плановых, если затраты на материалы зависят от трех факторов: объема выпуска продукции, цен на материалы, нормы расхода материалов на единицу выпуска. Зм = Q * Н * Ц , где Зм – затраты на материалы, Q – объем выпуска, Н – норма расхода материалов на ед. продукции, Ц – цена единицы материал План Факт Q (объем Н (норма Ц (цена выпуска), расхода единицы шт. материалов), кг руб. 1 125 3, 1 3 500 1 138 2, 5 3675

Международная система отчетности

Balance Sheet (Активы)

Активы (продолжение) Долгосрочные активы (Long-Term Assets, Non current Assets) 1. Инвестиции (Investments) 2. Земля (Land) 3. Здания (Building) 4. Оборудование (Equipment) 5. Приспособления, производственный инвентарь, инструменты (furniture, fixture etc) 6. Всего собственности, оборудования, сооружений (Total property, plant, equipment, Fixed Assets) 7. Нематериальные активы Intangible Assets(Goodwill, patents…) 10. Всего активов (Total Assets)

(Пассив)

Пассив Собственный капитал (Owners’ Equity) 1. Привилегированные акции (Preferred stock) 2. Обычные акции (Common stock) 3. Акции в портфеле (treasure stock)(минус) 4. Дополнительный капитал (Additional paid in capital) 5. Нераспределенная прибыль (Retained Earnings) 6. Доля меньшинства (Minority interest) Общие обязательства и собственный акционерный капитал

Отчет о прибылях и убытках

АНАЛИЗ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ Консолидированная отчетность - это объединенная по установленной процедуре отчетность нескольких (двух и более) компаний, находящихся под контролем материнского общества

1. Собственный капитал материнской компании на дату приобретения 70% акций дочерней компании (2915+940+1720+1025)=6600 2. Величина капитала дочерней компании, принадлежащая материнской = 6600*70%=4620 ( не отражается в капитале консолидированного баланса) 3. Денежная оценка деловой репутации, возникшей при консолидации 4725 - 4620 =105 ( включается статьей в актив консолидированного баланса) 4. Исключается из консолидированного баланса величина инвестиций в покупку дочерней компании = 4725 5. Доля меньшинства: 30% от (2915+940+1720+1025)=1980 30% от "послепродажной прибыли"(1130)= 339 Итого 2319 6. Прибыль отчетного года дочерней компании, принадлежащая материнской компании = = 1130 -339=791 7. Итого нераспределенная прибыль отчетного года в консолидированном балансе: 15575 +791= 16366 (тыс. руб)