Эволюция рынков нефти и газа и механизмов защиты/стимулирования

Эволюция рынков нефти и газа и механизмов защиты/стимулирования инвестиций в энергетику А. А. Конопляник, д. э. н. , проф. кафедры «Международный нефтегазовый бизнес» РГУ нефти и газа им. Губкина ( andrey@konoplyanik. ru , www. konoplyanik. ru ) Курс лекций в Московском Государственном Университете Нефти и Газа им. акад. И. М. Губкина, Кафедра «Международный нефтегазовый бизнес» , Магистры 1 -го года обучения, сентябрь 2012 г. – май 2013 г.

Лекции 1 -2: 20 сентября 2012 г. 1. Эволюция рынков нефти и газа и механизмов защиты/стимулирования инвестиций (summary) А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2012 -05.

1. Эволюция рынков нефти и газа и механизмов защиты/стимулирования инвестиций (summary) А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2012 -05.

Рынки углеводородов: от менее конкурентных к более конкурентным структурам (1) Источник: Цена энергии: Международные механизмы формирования цен на нефть и газ. Секретариат Энергетической Хартии, 2007, с. 58. А. Конопляник, Семинар в Академии Гос. Управления Республики Казахстан, Астана, 25 -27. 04.

Теория «пика/пиковой нефти» (“Peak Oil” Theory) А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2012 -05.

Хубберт (Hubbert) А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2012 -05.

Эволюция рынков нефти и газа: от менее к более конкурентной среде А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры, 09. 2012 -05. 2013+ 2+ инвестиционных цикла?

Рынки углеводородов: от менее конкурентных к более конкурентным структурам (2) Стадия зрелых энергетических рынков: формирование эффективно функциони-рующего рыночного пространства, повышение эффективности использования уже созданной инфраструктуры, менее капиталоемкие новые проекты в старых районах => открытый и конкурентный рынок (защита и стимулирование конкуренции)Стадии начального и интенсивного формирования энергетических рынков: Новые капиталоемкие крупные проекты в новых районах, формирование базисной инфраструкту-ры, основные крупные капиталовложения => защита и стимулирование инвестиций А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры, 09. 2012 -05.

Эволюция рынков нефти и газа: соотношение стадий развития, контрактных структур и механизмов ценообразования на восходящей ветви «кривой Хабберта» 9 А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2012 -05.

Три основных механизма ценообразования в международном нефтегазовом бизнесе (терминология) • «Кост-плюс» / «издержки-плюс» (нет-форвард): привязка к издержкам добычи и доставки нефти/газа потребителю (плюс приемлемая норма прибыли) => применяется на неконкурентных рынках «физической» нефти/газа/энергии => нижний предел цены (приемлемая, «справедливая» цена) для производителя • «Стоимость замещения у потребителя» (плюс «нет-бэк» , если пункт сдачи-приемки не у потребителя): привязка (минус дисконт) к ценам конкурирующих с нефтепродуктами/газом энергоресурсов у конечного потребителя => применяется на конкурентных рынках «физической» нефти/газа/энергии => верхний предел цены (приемлемая, «справедливая» цена) для потребителя • Спотовое/биржевое ценообразование: цена балансирующая спрос/предложение на конкурентных рынках «физической» (спот/форвард) и/или «бумажной» (финансовые деривативы, привязанные к фьючерсным контрактам) нефти/газа/энергии А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры, 09. 2012 -05.

01. 06. 2010: 2756 ДИД 2927 ДИДНРисунок 2. Развитие энергетических рынков и механизмов защиты/стимулирования инвесторов Рынки Механизмы защиты/стимулирования инвесторов, вкл. правоприменение Мировой рынок энергоресурсов. Локальные Интернационализация Региональные Глобализация Мировые рынки отдельных энергоресурсов Международно- правовые механизмы Двусторонние Многосторонние Энергетическая эффективность Инвестиции + ДИД , ДИДН ДЭХ+ Анклавы стабильности в нестабильной среде; изъятия из инвестиционно- не привлекательного зак-ва (защита отдельных проектов) Повышение общего уровня инвестиц. привлекательности +Национальн ое зак-во РФ: СРП, Конц. , СЭЗ + Транзит + РФ: НК, инвест. и недропольз. зак-во Разрешение споров + Торговля +Неф ть Acquis EC ВТО ДЭХ = 1275 ДИД частично ЕС: изъятия из 2 -й (ст. 21 -22) и 3 -й (ст. 35 -36) Газовых Директив А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2012 -05.

Лекции 3 -4: 27 сентября 2012 г. 2. Рынок нефти: динамика издержек 3. Рынок нефти: эволюция контрактных структур А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2012 -05.

Рынок нефти (мир) А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2012 -05.

2. Рынок нефти: динамика издержек А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2012 -05.

Жан-Мари Шевалье о переломе тенденций • «На рубеже 1960 -х-1970 -х- гг. тенденция снижения средних и предельных издержек по разведке и добыче нефти в мире сменилась на противоположную» • Ж. -М. Шевалье, Нефтяной Кризис. – М. . Мысль, 1975 А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2012 -05.

Выровненная динамика издержек добычи углеводородов в мировой нефтегазовой промышленности в период смены тенденций во второй половине ХХ в. А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2012 -05.

Ресурсы vs. Запасы: геология, технологии, экономика А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2012 -05. 2013 17 Геология (геологические ресурсы) Технологии (технически извлекаемые запасы) Экономика (доказанные извлекаемые запасы)

Добывающая промышленность: для чего необходимо снижать издержки? А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2012 -05. 2013 18 Инвестиции

Основные направления (эффекты) технологического снижения издержек • Эффект удобрения : использование в нефтяной отрасли достижений НТП других отраслей (пример: ВПК) • Эффект масштаба/концентрации : снижение удельных затрат с ростом единичных масштабов • Эффект повторения/обучения : снижение издержек за счет накопления опыта в ходе многократного повторения тех или иных операций и «спрямления» (упрощения) траектории достижения цели (эволюционный НТП) • Эффект технологических прорывов : радикальное изменение технологий (революционный НТП) • Мультипликативный эффект : сложение (дающее эффект перемножения) всех или части вышеперечисленных эффектов (пример: сланцевый газ) А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2012 -05.

Уровни издержек освоения нефтяных месторождений по регионам — «эффект масштаба» А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2012 -05.

«Кривые обучения» : эволюционный и революционный НТП А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2012 -05. 2013 Долл. /т. у. т. Глубина моря над залежью, м. Технологии морской добычи: В-1 : платформенные основания (свайные / гравитационные) В-2 : полупогружные платформы (на натяжных тросах) В-3 : полупогружные платформы и суда (системы динамического позиционирования) В-4 : бесплатформенная морская добыча (подводное заканчивание скважин) В-5 : ? ? ? А В В-1 В-2 В-3 В-4 В-5 А : эволюционный НТП ( «кривые обучения» / learning curves) B : революционный НТП В-5 В-4 В-3 В-2 В-1 Долл. /т. у. т. t(без учета временного лага внедрения технологий)

«Кривые обучения» : роль государства А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2012 -05. 2013 Долл. /т. у. т. АВ В-1 В-2 В-3 В-4 В-5 t. C D C : Государственное финансирование НИОКР + экономическое стимулирование внедрения D : инвестиционные стимулы для повышения конкурентоспособности

А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2012 -05.

Влияние эволюционного и революционного НТП на динамику издержек разведки и добычи (Ри. Д) на этапе роста предельных издержек (после рубежа 1960 -1970 -х гг. ) 1 222 111 2 Эволюционный НТП замедляет рост предельных издержек Ри. Д, нивелируя негативное действие природного фактора Революционный НТП преодолевает (перевешивает) негативное действие природного фактора и ведет к (временному ? ) снижению предельных и средних издержек Ри. Д Конец 1960 -х – начало 1970 -х гг. t. Д олл. /т. у. т. (барр. н. э. ) А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2012 -05.

3. Рынок нефти: эволюция контрактных структур А. Конопляник, лекции РГУНи. Г, магистры 1 год, 09. 2012 -05.