Эмиссия ценных бумаг Чекушин Максим Шаронов Артем Криворучко Александр Лебеденко Павел
Эмиссия ценных бумаг – установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг (ФЗ «О РЦБ» ) Процедура эмиссии ценных бумаг регламентируется: • ФЗ «О рынке ценных бумаг» , • Стандартами эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг (утв. приказом ФСФР от 25 января 2007 г. № 07 -4/пз-н) Этапы эмиссии облигаций, выпущенных в документарной предъявительской форме с обязательным депозитарным хранением: • 1. Принятие решения о размещении облигаций • 2. Утверждение решения о выпуске облигаций • Изготовление сертификатов облигаций (т. к. выпуск в документарной форме) • 3. Изготовление сертификата облигаций • 4. Государственная регистрация выпуска облигаций • 5. Размещение облигаций • 6. Государственная регистрация отчета об итогах выпуска облигаций Дополнительные этапы: • Если государственная регистрация выпуска сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, после каждого этапа происходит раскрытие информации
1. Принятие решения о размещении облигаций Совет Директоров Решение о размещении облигаций 20 -60 дней на подготовку 2. Утверждение решения о выпуске Решение о выпуске – документ, содержащий данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ценной бумагой. Утверждается советом директоров.
В Решении о выпуске содержится: • Полное наименование эмитента, место нахождения • Даты принятия и утверждения решения • Наименование уполномоченного органа эмитента, принявшего решение • Наименование уполномоченного органа эмитента, утвердившего решение • Права владельца • Вид, категорию ценных бумаг, форму выпуска и номинальную стоимость • Условия и порядок размещения • Количество эмиссионных бумаг в выпуске • Описание или образец сертификата (при докум. форме) • Иные сведения (наприм. , при выпуске отзывных облигаций указать условия отзыва; конвертация)
3. Изготовление сертификата облигаций 4. Государственная регистрация выпуска Осуществляется региональным отделением ФСФР в течение 30 дней на основании: • Заявления эмитента • Анкеты эмитента (наименование, гос. рег. ю. л. , размер УК, колво акционеров и т. д. ) • Решения о выпуске (в 3 х экз – эмитент, ФСФР, депозитарий) • Справка об уплате УК • Опись документов • Иные документы (наприм. , отчет независимого оценщика о ст-ти внесенного имущества, справка об уплате налога) Выпуску ценных бумаг присваивается государственный регистрационный номер. индивидуальный
5. Размещение – это непосредственная продажа ценных бумаг их первым владельцам. Эмитент имеет право начинать размещение ценных бумаг только после государственной регистрации их выпуска. Рекламная кампания (2 недели) Продажа ЦБ Эмитент обязан завершить размещение не позднее одного года с даты государственной регистрации выпуска.
Схема продажи Поручение эмитент 2 Перемещение ЦБ депози тарий 1 депози тарий Поручение 3 инвестор Договор купли-продажи 1) Между депозитариями заключается меж депозитарный договор. открываются меж депозитарные счета. 2) Открываются счет эмитенту, на нем отражаются ЦБ до размещения. Помещение сертификатов в хранилище. 3) Открывается счет владельца.
Депозитарий не имеет права: распоряжаться ценными бумагами депонента, управлять ими или осуществлять от имени депонента любые действия с ценными бумагами, кроме осуществляемых по поручению депонента в случаях, предусмотренных депозитарным договором. Передача сертификатов ценных бумаг на хранение в депозитарий, сопровождающаяся учетом и удостоверением прав на указанные ценные бумаги в депозитарии, влечет за собой изменение способа удостоверения прав на ценные бумаги: удостоверение прав с помощью сертификата заменяется на удостоверение прав с помощью записи на счете депо, открытом в депозитарии. На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария.
6. Государственная регистрация отчета об итогах выпуска В срок не позднее 30 дней после завершения размещения эмитент обязан предоставить отчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг в регистрирующий орган – ФСФР. Отчет содержит: • Даты начала и окончания размещения • Вид, тип ценной бумаги, форма выпуска • Срок размещения • Фактическую цену размещения • Количество размещенных и неразмещенных ценных бумаг • Общий объем поступлений за размещенные ценные бумаги • Сведения об акционерах
Проблемы выпуска ЦБ в документарной форме • Риск подделки • Высокие издержки по изготовлению • Дополнительные расходы на печать сертификатов
Литература • ФЗ от 22. 04. 1996 № 39 «О РЦБ» • Приказ ФСФР от 25. 01. 2007 № 07 -4/пз-н «Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» • Постановление ФКЦБ РФ от 16. 10. 1997 № 36 «Об утверждении Положения о депозитарной деятельности в РФ, установлении порядка введения его в действие и области применения» • http: //www. rts. ru/index. cfm? id=3585
Скачать презентацию Эмиссия ценных бумаг Чекушин Максим Шаронов Артем Криворучко
Эмиссия ценных бумаг 3333.pptx