Экономический анализ Анализ финансовой устойчивости предприятия Финансовая

Экономический анализ

Анализ финансовой устойчивости предприятия Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Анализ финансовой устойчивости предприятия Основные задачи анализа. 1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление недостатков и изучение причин их образования 2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости 3. Разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия 4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов

Анализ финансовой устойчивости предприятия Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать с: - общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства; - аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; - аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия

Анализ финансовой устойчивости предприятия Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала -Коэффициент концентрации собственного капитала -Коэффициент концентрации заемного капитала -Коэффициент финансовой зависимости -Коэффициент текущей задолженности -Коэффициент устойчивого финансирования -Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников -Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников --Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом

Анализ финансовой устойчивости предприятия Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) Коэффициент автономии (независимости) = Собственный капитал / Активы Коэффициент автономии (независимости) = ст. 1300/ ст. 1600 Нормативное значение 0, 5 ≤Ка ≤ 0, 7

Анализ финансовой устойчивости предприятия Коэффициент концентрации заемного капитала Ккзк = (ст. 1400 + ст. 1500) / 1700 где ЗК – заемный капитал, в качестве которого выступают краткосрочные и долгосрочные обязательства фирмы; ВБ – валюта баланса.

Анализ финансовой устойчивости предприятия Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса (стоимость имущества) / Собственный капитал Коэффициент финансовой зависимости= ст. 1600 / ст. 1300

Анализ финансовой устойчивости предприятия В соответсвии с Приказом Минрегиона РФ от 17. 04. 2010 № 173 коэффициент финансовой зависимости определяется по формуле: Кфз = (Д 0 + КО - Зу + Дбп + Р) / П где, Кфз - коэффициент финансовой зависимости; Д 0 - долгосрочные обязательства; КО - краткосрочные обязательства; Зу - задолженность перед учредителями; Дбп - доходы будущих периодов; Р - резервы предстоящих расходов; П - пассивы. Кфз = (стр. 1400 + стр. 1500 - Зу - стр. 1530 - стр. 1540) / стр. 1700

Анализ финансовой устойчивости предприятия Коэффициент текущей задолженности КТЗ = Краткосрочные обязательства / Валюта баланса КТЗ = ст. 1500 / ст. 1600 Рекомендуемое значение 0, 1 – 0, 2

Анализ финансовой устойчивости предприятия Коэффициент устойчивого финансирования Куф = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса Куф = (ст. 1300 + ст. 1400) / 1600

Анализ финансовой устойчивости предприятия Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников Собственный капитал / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)

Анализ финансовой устойчивости предприятия Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников КЗКИ = Долгосрочные обязательства / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) КЗКИ + = ст. 1400 / ( ст. 1300 + ст. 1400)

Анализ финансовой устойчивости предприятия Коэффициент покрытия долгов собственными средствами (коэффициент финансирования) Кф= Собственный капитал /Заемный капитал Рекомендуемое значение коэффициента финансирования более Kф > 1

Анализ финансовой устойчивости предприятия Показатели финансовой устойчивости: Коэффициент соотношения заемных и собственных средств -Коэффициент маневренности собственных оборотных средств -Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования -Коэффициент обеспеченности собственными средствами -Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов

Анализ финансовой устойчивости предприятия Собственные оборотные средства (СОС) — это часть оборотных средств сформированная за счет собственных источников. Оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия. При отсутствии или недостатке собственных оборотных средств предприятие обращается к заемным источникам СОС = Собственный капитал - Внеоборотные активы или СОС = СК + ДП - ВА

Анализ финансовой устойчивости предприятия Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала = Заемный капитал / Собственный капитал Кзс = (стр. 1500 + стр. 1400) / стр. 1300 Рекомендуемое значение Кзс <0, 7

Анализ финансовой устойчивости предприятия Коэффициент маневренности собственных оборотных средств = Собственные оборотные средства / Собственный капитал Км = (стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1300 Рекомендуемое значение коэффициента 0, 2 – 0, 5.

Анализ финансовой устойчивости предприятия Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования = (Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы Ко = (стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1200 предприятие обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала при значении коэффициента ≥ 0, 1.

Анализ финансовой устойчивости предприятия Коэффициент обеспеченности собственными средствами = (Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы Ксос = (стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1200 Нормальное значение показателя обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0, 1

Анализ финансовой устойчивости предприятия Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов = Оборотные активы / Внеоборотные активы Км/и = стр. 1100 / стр. 1200

Анализ финансовой устойчивости предприятия Анализ финансовой устойчивости Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют четыре типа финансовой устойчивости: Типы финансовой устойчивости: Абсолютная финансовая устойчивость (1; 1; 1) Нормальная финансовая устойчивость (0; 1; 1) Неустойчивое финансовое состояние (0; 0; 1) Кризисное финансовое состояние (0; 0; 0)

Анализ финансовой устойчивости предприятия Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя: 1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) Определить эту величину можно как : СОС = СК-ВА где СК – собственный капитал ВА –внеоборотные активы

Анализ финансовой устойчивости предприятия 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ) Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов (раздел 4 баланса), целевого финансирования и поступлений и определяется по формуле: СДИ = СОС + ДО + ЦФП

Анализ финансовой устойчивости предприятия 3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ). Рассчитывается как сумма собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и краткосрочных заемных средств и определяется по формуле: ОВИ = СДИ + КЗК где, СДИ - собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов; КЗК – краткосрочные заемные средства

Анализ финансовой устойчивости предприятия Тип финансовой устойчивости определяется исходя из соотношения величины запасов и затрат и источников их формирования. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: СОС - Запасы и затраты (ЗЗ). Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: СДИ - ЗЗ. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат: ОВИ - ЗЗ.

Анализ финансовой устойчивости предприятия Абсолютная финансовая устойчивость (1; 1; 1) СОС ≥ 0 СДИ ≥ 0 ОВИ ≥ 0 Нормальная финансовая устойчивость (0; 1; 1) СОС ≤ 0 СДИ ≥ 0 ОВИ ≥ 0

Анализ финансовой устойчивости предприятия Неустойчивое финансовое состояние (0; 0; 1) СОС ≤ 0 СДИ ≤ 0 ОВИ ≥ 0 Кризисное финансовое состояние (0; 0; 0) СОС ≤ 0 СДИ ≤ 0 ОВИ ≤ 0