Доступно о сложном Кто такой инвестор Рискует своими
295-dmitriy_kalaev_220415.pptx
- Количество слайдов: 46
Доступно о сложном
Кто такой инвестор Рискует своими деньгами вместе с основателями, берет долю в проекте. Если проект «взлетает», то зарабатывает. Если проект закрывается, то теряет.
О чем говорим Сколько стоит компания Как инвестируют фонды Сколько стоит компания Оценка на Seed и Pre-seed Какой процент отдавать инвестору и когда Insights
самый крупный фонд Европы 800+600 тысяч рублей до 15 миллионов рублей до 270 миллионов рублей
5 главный результат – многократный рост
6 конкуренция и результаты
Сколько хочу инвестиций
Ты – бизнес-ангел. Какой процент в год интересен?
Реальность финансового мира… Банк Фондовый рынок Венчур доступно только для зрелых компаний
возврат инвестору более 5x при 50% за 4 года?
Но! Не 100% стартапов с инвестициями возвращают деньги! Будем оптимистами, посчитаем что 50% - возвращают!
Тогда предложение с возвратом до 10x за 4 года даже не смотрим! Но! Не 100% стартапов с инвестициями возвращают деньги! Будем оптимистами, посчитаем что 50% - возвращают!
Сколько стоит компания?
Коэффициенты… Коэффициент PE (цена/прибыль) Коэффициент PR (цена/оборот) Компания может иметь убытки… В любом случае оборот и прибыль взаимосвязаны. Например: прибыль= 20% от оборота, оценка в 5 прибылей = оценке в1 оборот
Реальные цены по истории сделок Бывает 17 годовых… Бывает 20-40 годовых оборотов, но… Медиана сделок M&A в США за 2012-2013 годы – 5,4 оборота Российские средние цифры: 0,5-2 годовых оборотов
Оценка на стадии Seed Цена компании - ? Инвестиции – 10 млн. руб. Доля в компании - ? Стандартные методики – 5 млн. руб.
Оценка на стадии Seed Цена компании - ? Инвестиции – 10 млн. руб. Доля в компании - ? Цена компании – 500 млн. руб. Стандартные методики – 5 млн. руб. Инвесторские 10Х к 10 млн. руб. = 100 млн. руб.
Оценка на стадии Seed Цена компании – 50 млн. руб. Инвестиции – 10 млн. руб. Доля в компании – 20% Цена компании – 500 млн. руб. Стандартные методики – 5 млн. руб. Инвесторские 10Х к 10 млн. руб. = 100 млн. руб.
Оценка на pre-seed Цена компании – произведение факторов: Команда Рынок Наличие спроса Способность зарабатывать Способность быстро расти Если любой из факторов – ноль, то компания ничего не стоит…
Оценка на pre-seed Невозможно оценить цену компании через 3-5 лет – слишком много неопределенностей Поэтому «одна цена для всех»
Почему рынок важно! Пример: решение для навигации на выставках
Почему рынок важно! Пример: решение для навигации на выставках
А это значит что… Предел цены компании не будет выше $10 млн. Привлечь в качестве инвестиций максимум возможно $500 тыс. за 50%
Вернемся: сколько хочу инвестиций?
Сколько хочу инвестиций
Сколько хочу инвестиций
Раунды и суммы Angels, FFF Seed Capital VCs, Acquisitions/Mergers, Strategic Alliances Time Revenue IPO Early Stage Later Stage Valley of death Break even $250M Secondary Offerings Public Market $25K $250K $2,5M $25M
Разница в состоянии компании по ФРИИ
Captable: почему pre-seed 30%+ смертелен…
Captable: почему pre-seed 30%+ смертелен…
Captable: вариант от ФРИИ
Еще одно секретное знание точка безубыточности Капитал инвестируется из расчета 60% годовых 10Х за 5 лет Капитал инвестируется из расчета 40% годовых 5Х
Еще одно секретное знание точка безубыточности Капитал инвестируется из расчета 60% годовых 10Х за 5 лет Капитал инвестируется из расчета 40% годовых 5Х за 10 млн. инвестиций в компанию с будущей ценой 500 млн. возьмут 20% за 10 млн. инвестиций в компанию с будущей ценой 500 млн. возьмут 10%
Еще одно секретное знание точка безубыточности Капитал инвестируется из расчета 60% годовых 10Х за 5 лет Капитал инвестируется из расчета 40% годовых 5Х за 10 млн. инвестиций в компанию с будущей ценой 500 млн. возьмут 20% за 10 млн. инвестиций в компанию с будущей ценой 500 млн. возьмут 10% Планируйте инвестиции, достаточные на достижение безубыточности
Большая капитализация хорошо?
Большая капитализация хорошо?
Большая капитализация хорошо? «Комфортный» Seed-раунд: 3-10 млн. тыс. с капитализацией 30-50 млн.
Большая капитализация хорошо? Кстати, в зависимости от условий, при понижении капитализации может быть увеличена доля первого инвестора
Высокие зарплаты основателей – зло ?
Высокие зарплаты основателей – зло Сокращает время на выход в безубыточность на 1-3 месяца… Зачем вам автомобиль или отдых в кредит под 50% и более годовых?
Сухой остаток… Неправильная доля – блокирует сделки И мало и много – плохо Будьте реалистичны и в рынке и в цене компании Рентабельность – сильная позиция в переговорах Расходуйте деньги инвестора еще более взвешено чем свои
На что смотреть в инвесторах В кого инвестировали (обязательно поговорить с основателями)? Сколько денег в управлении и какой средний чек сделки? Какие проекты интересуют? Вы готовы с ними работать 5-10 лет? Не кто выше оценит, а кто поможет сделать большую компанию.
На что смотрят инвесторы Traction Команда и рекомендации Размер рынка и амбиции, реалистичность Возможность заработать Технологии и конкуренты Чем могут быть полезны кроме денег