Деньги, кредит, банки Эмиссия денег, денежная масса, инфляция
План лекции: 2. 1. Эмиссия денег 2. 2. Денежная масса и скорость обращения денег 2. 3. Инфляция и формы ее сдерживания 2
Под эмиссией понимают такой выпуск денег, в результате которого происходит увеличение общей денежной массы, находящейся в обороте. 3
Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в процессе их движения от одного коммерческого банка к другому 4
СР = К + ПР + ЦК ± МБК – ОЦР – АО, где: К — капитал коммерческого банка; ПР — привлеченные ресурсы коммерческого банка (средства на депозитных счетах); ЦК — централизованный кредит, предоставленный коммерческому банку центральным банком; МБК — межбанковский кредит; ОЦР — отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряжении ЦБ; АО — ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные операции коммерческого банка. 5
Рис. 1 – Механизм банковского мультипликатора 6
где КМ — коэффициент мультипликации; n — ставка отчислений в централизованный резерв, % 7
Агрегат М 0 включает только наличные деньги в обращении. Агрегат М 1 содержит агрегат М 0, а также включает средства юридических лиц на расчетных и текущих счетах в банках, а, также, депозиты населения до востребования. Агрегат М 2 включает агрегат М 1 и срочные депозиты юридических и физических лиц в банках. Агрегат М 3 включает агрегат М 2 и некоторые виды ценных бумаг (которые, как правило, могут использоваться как средство платежа). 8
В США используются следующие денежные агрегаты: М 0 = Наличные деньги у населения + Остатки наличных денег в кассах юридических лиц; М 1 = М 0 + Вклады до востребования + Другие чековые вклады; М 2 = М 1 + Мелкие срочные вклады (до 100 тыс. долл. ) + Бесчековые сберегательные счета; М 3 = М 2 + Крупные (более 100 тыс. долл. ) срочные вклады. Дополнительно к названным агрегатам, в США используется показатель: L = М 3 + Коммерческие бумаги, казначейские векселя, сберегательные облигации и др. 9
ЦБ РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов: М 0 – наличные деньги в обращении. М 1 – содержит агрегат М 0, а также включает средства предприятий и организаций на счетах в банках, депозиты населения до востребования. М 2 – включает М 1 и срочные депозиты в банках. По сути, этот показатель в РФ и характеризует состав денежной массы в целом. М 3 – агрегат М 2 и облигации государственных займов (сейчас в РФ не рассчитывается). 10
Денежная база– это сумма наличных денег (М 0) и денежных средств коммерческих банков, депонированных в ЦБ в качестве обязательных резервов, а также денежные средства в кассах банков и на корреспондентских счетах в ЦБ РФ. 11
Скорость обращения денег – показатель интенсификации их движения при функционировании в качестве средства обращения и средства платежа 12
В промышленно развитых странах в основном исчисляются 2 показателя скорости оборота денег: 1. Показатель скорости обращения в кругообороте доходов – отношение ВВП или НД к денежной массе (агрегат М 1 или М 2). Этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития. 2. Показатель оборачиваемости денег в платежном обороте – отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы. 13
В статистике РФ в зависимости от полноты охвата оборота наличных денег различают: 1) скорость возврата денег в кассы учреждений ЦБ РФ как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении; 2)скорость обращения денег в налично-денежном обороте – отношение суммы поступлений и выдачи наличных денег из касс банков к среднегодовой массе денег в обращении. 14
Инфляция – это процесс обесценения денег, выражающийся в снижении их покупательной способности, и сопровождаемый ростом цен на товары и услуги. 15
Принято выделять две группы факторов инфляции (слайд 16): 1) внутренние: а) монетарные (денежные): - бюджетный дефицит, покрываемый за счет денежной эмиссии; - рост государственного долга; - перенасыщение экономики кредитной массой в результате расширения кредитной системы; - увеличение скорости денежного оборота; - налоговая политика государства; б) неденежные: - диспропорции экономического развития; - монополизация производства; - несбалансированность спроса и предложения; - чрезвычайные обстоятельства (войны, революции, крупномасштабные катастрофы и стихийные бедствия); 2) внешние: - мировые структурные кризисы (энергетические, сырьевые, валютные); - валютная политика некоторых государств, направленная на экспорт инфляции в другие страны; - нелегальный экспорт золота, валюты и др. 16
Формами проявления инфляции являются: - неравномерный общий рост цен на товары и услуги, приводящий к обесценению денег; - понижение курса национальной денежной единицы по отношению к денежным единицам других государств. 17
Принято выделять 3 вида инфляции: - ползучая инфляция, при которой темпы ежегодного прироста цен не превышают 10%. В отдельных случаях подобная инфляция специально провоцируется государством с целью стимулирования воспроизводственных процессов в экономике. - галопирующая инфляция, при которой среднегодовые темпы прироста цен колеблются в пределах от 10 до 50%, а иногда могут достигать и 100%. - гиперинфляция, при которой среднегодовые темпы прироста цен превышают 100%. В рамках гиперинфляции иногда выделяют сверхгиперинфляцию, при которой темпы прироста цен могут превышать 50% в месяц. 18
В зависимости от преобладающей причины возникновения принято выделять два типа инфляции: - инфляция спроса; - инфляция издержек. 19
Индекса цен - соотношение между ценой определенного набора товаров и услуг на какую-то дату отчетного периода с ценой идентичного набора на аналогичную дату базисного периода 20
Основные социально-экономические последствия инфляции: 1) разбалансированность экономики и финансовой системы государства, усиление диспропорций развития различных сфер общественной деятельности; 2) обесценение денежных накоплений населения, хозяйствующих субъектов, государства; 3) искажение структуры совокупного спроса из-за стремления превратить обесценивающиеся деньги в товары или валюту; 4) снижение экономической активности населения и рост безработицы; 5) сокращение инвестиций в реальный сектор экономики и отток капитала из страны; 6) снижение курса национальной валюты по отношению к валютам стран с более стабильной экономикой; 7) углубление экономической дифференциации различных слоев населения, обострение социальных противоречий в обществе. 21
Мировой финансовой практикой выработаны две основные формы сдерживания инфляционных процессов: - антиинфляционная политика; - денежные реформы. 22
Под антиинфляционной политикой принято понимать систему мероприятий государства, направленных на снижение темпов роста цен, приведение объема денежной массы в соответствии с потребностями экономики, укрепление курса национальной денежной единицы. В мире выработаны две основные формы антиинфляционной политики: - дефляционная политика; - политика ограничения доходов. 23
Дефляционная политика – это меры, направленные на ограничение совокупного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы. В состав этих мер входят: снижение государственных расходов, повышение процентной ставки за кредит, усиление совокупного налогового бремени, ограничение денежной массы и др. В основе данной формы антиинфляционной политики лежит такая экономическая теория как монетаризм. 24
Политика ограничения доходов предполагает параллельный контроль над ценами и заработной платой, вплоть до полного их замораживания или установления предельных темпов роста. 25
Виды денежных реформ: 1) нуллификация, означающая объявление об аннулировании обесцененной денежной единицы и введении новой валюты. При этом, как правило, происходит обмен аннулированных денежных знаков на новые, носящий ярко выраженный конфискационный характер; 2) реставрация (ревальвация), представляющая восстановление прежнего (как правило, золотого) содержания денежной единицы; 3) девальвация, представляющая официальное снижение золотого содержания денежной единицы или официальное снижение ее курса по отношению к валютам других государств; 4) деноминация, представляющая законодательное уменьшение нарицательной стоимости денежных знаков с одновременным пропорциональным или непропорциональным снижением масштаба цен. 26
Скачать презентацию Деньги кредит банки Эмиссия денег денежная масса инфляция
Деньги, Кредит, Банки 02.Эмиссия денег, денежная масса, инфляция.ppt