Анализ Российского рынка ценных бумаг Подготовили: Студенты 4 курса, гр. 142 -Фи. К Рукавишников К. С Зубкова О. И Липовая И. С Шаков В. З
При анализе были рассмотрены следующие вопросы: -объем и ликвидность рынка -материальная база российского рынка ценных бумаг и отдельных его сегментов -состояние регулятивной инфраструктуры -состояние информационной инфраструктуры -состояние депозитарной, клиринговой и регистраторской инфраструктуры -уровень конкурентной борьбы финансовые риски и методы их снижения
Функции рынка ценных бумаг - - - Образование и распределение средств, необходимых для инвестиций – долгосрочных вложений капитала в различные отрасли хозяйства Создание условий для передела собственности Осуществление покрытия дефицита текущего бюджета
5 Ap 5 r 15 M ay -1 5 Ju n 15 Ju l 1 Au 5 g 15 Se p 15 O ct -1 5 N ov -1 5 D ec -1 5 Ja n 16 Fe b 16 M ar -1 Ap 6 r 16 M ay -1 6 Ju n 16 Ju l 16 -1 ar M 15 -1 Fe b n- Ja Объем выпущенных на внутреннем рынке долговых ценных бумаг (млн. руб) 14 199 334 13 524 601 12 082 903
Д го ы и ци ен т за ид ни ер ез рг а 2, 2 Н . о я ле ни ав пр с. у ин еф ны ии ац 0. 013 Н рг а из рг ан и ик и ци за вщ ни хо ра Ст ор га . о ин ф е ны 1. 5 О ие ру г ит ед Кр Доля организаций, на рынке ценных бумаг (млн. руб. ) на июль 2016 г. 6, 2 4 0. 6
ЛИКВИДНОСТЬ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ Ликвидность рынка - характеристика рынка, означающая его устойчивость, высокую сбалансированность. На рынке ценных бумаг с высокой ликвидностью исключены резкие колебания в торговле и паника инвесторов.
Ликвидность российского рынка ценных бумаг может уменьшиться. Это может произойти оттого, что самые мощные инвесторы могут вывести свои капиталы из российской экономики. В качестве примера можно упомянуть о том, что пенсионный фонд Норвегии рассматривает в настоящее время возможность вывода своих финансовых средств с российского рынка [3]. Объём его инвестиций составляет восемь миллиардов евро. В связи с ростом рисков может замедлиться работа биржевых спекулянтов, которые, как известно, играют важную роль в создании ликвидности на биржевых рынках. Особое внимание в настоящее время уделяется акциям банков потому, что ожидается, что ближайшие санкции будут обращены именно на этот сектор российской экономики.
Виды рисков Риски управления портфелем ценных бумаг Капитальный - риск, связанный со значительным ухудшением качества портфеля ценных бумаг Селективный - причиной риска является неправильный выбор ценных бумаг для инвестирования Временной - является следствием того, что инвестор неверно оценил ожидаемое изменение рыночной цены бумаги и купил ее в неподходящее время Отзывной - риск того, что эмитент может отозвать долговую ценную бумагу
Снижение степени риска Сокращение вероятности и объема потерь. Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются : - Уклонение от риска - Принятие риска на себя - Передача риска - Страхование риска - Объединение риска - Диверсификация - Хеджирование - Использование внутренних финансовых нормативов
Банки на рынке ценных бумаг Эмитент Инвестор Брокер Банк Посредник Доверительное управление Инфраструктурное обслуживание Депозитный Инвестиционный консультант
Риски предприятия Кредитный-риск того, что эмитент по долговым ценным бумагам окажется не в состоянии выплачивать проценты и основную сумму долга Процентный-риск изменения процентных ставок (ставок рефинансирования) Риски предприятия Ликвидности-риск потерь при продаже ценных бумаг из-за падения их курсовой цены
Регулятивная инфраструктура рынка - система регулирования рынка ценных бумаг, включает: - регулятивные органы (государственные органы и саморегулируемые организации); - регулятивные функции и процедуры (законодательные, регистрационные, лицензионные и надзорные); - законодательную инфраструктуру рынка ценных бумаг (регулятивные нормы, действующие на рынке ценных бумаг); - этику фондового рынка (правила ведения честного бизнеса, утверждаемые саморегулируемыми организациями); - традиции и обычаи.
Скачать презентацию Анализ Российского рынка ценных бумаг Подготовили Студенты 4
Seminar_prezent.pptx