Скачать презентацию 14 Денежная эмиссия сущность виды механизм Выпуск Скачать презентацию 14 Денежная эмиссия сущность виды механизм Выпуск

14.pptx

  • Количество слайдов: 30

14. Денежная эмиссия: сущность, виды, механизм. 14. Денежная эмиссия: сущность, виды, механизм.

Выпуск денег =/= Денежная эмиссия. Выпуск денег - поступление денег в хозяйственный оборот. Денежная Выпуск денег =/= Денежная эмиссия. Выпуск денег - поступление денег в хозяйственный оборот. Денежная эмиссия – выпуск денег, приводящий к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Различаются: • эмиссия безналичных денег (безналичная эмиссия) – осуществляется национальной банковской системой (двухуровневой); • эмиссия наличных денег (наличная эмиссия)– эмитентом выступает ЦБ, обладающий на это монополией. Первичной является безналичная эмиссия. Прежде чем наличные появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах кредитных институтов. Участники хозяйственного оборота получат наличные деньги при одновременном списании безналичных сумм с их текущих счетов. 2

Виды эмиссии: • Банкнотная эмиссия (наличная) – эмиссия наличных денег (банкнот и монет), монопольно Виды эмиссии: • Банкнотная эмиссия (наличная) – эмиссия наличных денег (банкнот и монет), монопольно осуществляется центральным банком, происходит, когда деньги из забалансовых хранилищ учреждений Банка России приходуются на баланс, то есть перемещаются из резервных фондов в оборотные кассы. • Депозитная эмиссия (безналичная) - увеличение центральным банком своих кредитных вложений путем выдачи ссуд, повышающих остатки на счетах, т. е. на депозитах кредитных организаций (под косвенным контролем ЦБ). • Бюджетная эмиссия – выпуск денег на покрытие дефицита государственного бюджета, путем приобретения центральным банком государственных ценных бумаг. • Регулирующая эмиссия – вносит временные корректировки в состав и структуру денежной массы и осуществляется в рамках использования инструментов ДКР. 3

Безналичная денежная эмиссия (БДЭ). Безналичные деньги – это средства на счетах в кредитных организациях Безналичная денежная эмиссия (БДЭ). Безналичные деньги – это средства на счетах в кредитных организациях (коммерческих банках) и Центральном банке, т. е. депозиты (вклады) до востребования или бессрочные депозиты. Источники внешней БДЭ: - приобретение центральным банком иностранной валюты; выручка от использования заграничной собственности; получение кредитов от международных финансовых организаций; иностранные инвестиции и др. Источники внутренней БДЭ банковской системой кредиты: - - предоставляемые экономике; государству; иностранному государству. 4

Выпуск безналичных денег в оборот. Выпуск безналичных денег в хозяйственный оборот осуществляется национальной банковской Выпуск безналичных денег в оборот. Выпуск безналичных денег в хозяйственный оборот осуществляется национальной банковской системой – центральным банком и коммерческими банками (различия в характере выпуска и изъятия денег, особенности возникающих при этом денежных обязательств). Два типа безналичных денег: - деньги центрального банка (бессрочные вклады в ЦБ); бессрочные вклады в ЦБ) - деньги коммерческих банков (бессрочные (до востребования) депозиты небанковского сектора в кредитных институтах (коммерческих банках)). Обязательства коммерческих банков принимаются в качестве платежных средств. (Внутреннее единство форм б/н денег, практически на равных участвуют в обслуживании хозяйственного оборота, образуют эластичную денежную систему). 5

Выпуск безналичных денег в оборот и изъятие их из оборота центральным банком. В основе Выпуск безналичных денег в оборот и изъятие их из оборота центральным банком. В основе механизма - операции ЦБ-ка с хозяйствующими субъектами, кредитными организациями, государством. Каналы денежной эмиссии (каналы поступления денег центрального банка в экономику): • кредитование центральным банком государства (в том числе в форме приобретения государственных облигаций на первичном рынке); • приобретение определенных активов у хозяйствующих субъектов: - государственных ценных бумаг (США, Германия, Великобритания), - векселей ведущих национальных компаний (Япония, Германия), - золота и иностранной валюты (Россия, страны с развивающейся экономикой), • выдача кредитов коммерческим банкам (наиболее распространено в рыночной экономике). Изъятие ЦБ-ком денег из оборота происходит при продаже его активов хозяйствующим субъектам и при возврате ему выданных ранее кредитов. 6

Выпуск безналичных денег в оборот и изъятие их из оборота коммерческими банками. Кроме центрального Выпуск безналичных денег в оборот и изъятие их из оборота коммерческими банками. Кроме центрального банка, эмитентом безналичных денег в оборот являются коммерческие банки. Выпуском (изъятием) безналичных денег в оборот являются операции коммерческих банков: • по покупке (продаже) активов (ценных бумаг или валюты) у своих клиентов (своим клиентам); • по выдаче (возврату) кредитов. В этих случаях коммерческий банк платит своими бессрочными обязательствами или же погашает их. Не происходит выпуска денег в оборот в случае, когда коммерческие банки сдают в ЦБ-к банкноты с целью увеличения величины своего депозита для последующего использования денег в безналичной форме, - в данном случае изменяется лишь структура денежной массы. 7

Механизм банковской мультипликации. Двухуровневая банковская система (единство взаимодействующих между собой центрального банка и кредитных Механизм банковской мультипликации. Двухуровневая банковская система (единство взаимодействующих между собой центрального банка и кредитных организаций) обладает свойством осуществлять расширяющуюся эмиссию. В основе механизма расширяющейся эмиссии лежит эффект банковской (кредитно-депозитной) мультипликации. Multiplicator (лат. ) – умножающий, обеспечивает эластичность денежного оборота. Процесс многократного (мультипликативного) увеличения (уменьшения) бессрочных депозитов в банках в результате увеличения (уменьшения) банковских резервов при осуществлении банками кредитно-депозитных и расчетных операций в рамках банковской системы, в результате чего мы наблюдаем многократный рост (сокращение) денежной массы, называется – банковской (кредитно-депозитной) мультипликацией. 8

Схема безналичной денежной эмиссии 100 (прирост суммарных резервов банка ∆TR (total reserves)) Банк Б Схема безналичной денежной эмиссии 100 (прирост суммарных резервов банка ∆TR (total reserves)) Банк Б Банк А Активы 10 Пассивы +100 Активы 9 +81 +90 Банк В Пассивы Активы +90 8, 1 Пассивы +81 72, 9 R =10%, R – норма обязательных резервов (reguired reserves ratio). Рост денежной массы (денежного предложения) = 100+90+81+72, 9… 9 9

Свободный резерв коммерческого банка (excess reserves) Ср = К + ПР + ЦК ± Свободный резерв коммерческого банка (excess reserves) Ср = К + ПР + ЦК ± МБК – ОФОР – Ао, где К- капитал коммерческого банка; • ПР - привлеченные ресурсы коммерческого банка (средства на депозитных счетах); • ЦК- централизованный кредит, предоставленный коммерческому банку центральным банком; • МБК - межбанковский кредит; • ОФОР - отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряжении центрального банка; • Ао - ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные операции коммерческого банка. 10

Условия действия депозитного мультипликатора • на начальный момент банки не имеют избыточных (свободных) резервов; Условия действия депозитного мультипликатора • на начальный момент банки не имеют избыточных (свободных) резервов; • определенная сумма денег поступает в банковскую систему «извне» (∆TR); • установлена норма обязательного резерва для коммерческих банков (R); • операции банков осуществляются только с бессрочными депозитами, отсутствуют срочные депозиты; • банки не склонны держать в ЦБ-ке средства, превышающие обязательные резервы; • банки выдают кредиты на приобретение товаров и услуг; • полученные средства не обналичиваются; • полученные средства не «уходят» из национального оборота. Уточните размер отчислений в фонд обязательного резервирования (ФОР) в настоящее время. Какой может быть максимальный размер отчислений в ФОР в России? 11

Все коммерческие банки, принимающие депозиты от хозяйствующих субъектов и населения, должны формировать и размещать Все коммерческие банки, принимающие депозиты от хозяйствующих субъектов и населения, должны формировать и размещать на специальных счетах в Центральном банке установленные законом денежные суммы – обязательные резервы. Их размер (устанавливает ЦБ) равен определенному проценту от суммы обязательств коммерческих банков, называемому нормой (ставкой) обязательных резервов (R). Центральный банк может влиять на механизм мультипликации, расширяя или сужая (с помощью R) эмиссионные возможности коммерческих банков. избыточные полученные обязательные резервы = резервы - резервы КБ (депозиты) (reguired reserves) (excess reserves) (total reserves) 12

Банковский (депозитный) мультипликатор – представляет собой количественную оценку процесса мультипликации денег на депозитных счетах Банковский (депозитный) мультипликатор – представляет собой количественную оценку процесса мультипликации денег на депозитных счетах коммерческих банков. Банковский (депозитный) мультипликатор – это число (коэффициент), на которое увеличивается первоначальный прирост резервов (∆TR) при расчете общего увеличения депозитов. m = 1/R, ∆D = 1/R *∆TR, где m – депозитный мультипликатор; R – норма (ставка) обязательного резервирования; ∆TR – прирост суммарных резервов; ∆D – суммарный прирост денег (депозитов) в банковской системе. Не учитывает возможность оттока части денег с депозитов в наличность! 13

Банковский (депозитный) мультипликатор часто называют Банковский (депозитный) мультипликатор часто называют "простым денежным мультипликатором" (simple money multiplier), (при его расчете было сделано допущение, что наличные деньги отсутствуют и депозиты являются единственной формой денег), а денежный мультипликатор – «сложным денежным мультипликатором или просто денежным мультипликатором (money multiplier). 14

Денежный мультипликатор отражает интенсивность создания новых платежных средств. Денежный мультипликатор (коэффициент денежной мультипликации) – Денежный мультипликатор отражает интенсивность создания новых платежных средств. Денежный мультипликатор (коэффициент денежной мультипликации) – определяется как m =∆M : ∆B, где m – денежный мультипликатор; ∆M – изменение величины денежной массы (М 2); ∆B – изменение величины денежной базы. Денежный мультипликатор показывает, во сколько раз увеличится (сократится) денежная масса при увеличении (сокращении) денежной базы на единицу. Денежный мультипликатор раскрывает способность денежных агрегатов воздействовать на экономические процессы. 15

В рамках модели денежного мультипликатора можно определить общий объем кредитования и вывести формулу кредитного В рамках модели денежного мультипликатора можно определить общий объем кредитования и вывести формулу кредитного мультипликатора (m. L). m = (1 -R)/R, L ∆L = (1 -R)/R *∆TR, где R – норма (ставка) обязательного резервирования; ∆TR – прирост суммарных резервов; ∆L – суммарный прирост объема кредитов. 16

 Наличная денежная эмиссия. Принципы организации эмиссионных операций (принципы организации НДО): 1) принцип номинала; Наличная денежная эмиссия. Принципы организации эмиссионных операций (принципы организации НДО): 1) принцип номинала; 2) принцип необязательности обеспечения (фидуциарный характер); 3) принцип монополии и уникальности; 4) принцип безусловной обязательности; 5) принцип неограниченной обмениваемости; 6) принцип правового регулирования. Раскройте данные принципы. См. ст. 27 -33 ФЗ “О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)”. 17

 • НДЭ является вторичной или производной по отношению к безналичной. • Эмиссионное регулирование • НДЭ является вторичной или производной по отношению к безналичной. • Эмиссионное регулирование - регулирование выпуска и изъятия денег из обращения: - определение эмиссионного результата по регионам и по стране в целом; - документальное оформление и практическое осуществление эмиссионных операций. Руководство эмиссионным регулированием осуществляет Департамент наличного денежного обращения Банка России. 18

Функции Банка России (в соответствии с ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)» ) Функции Банка России (в соответствии с ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)» ) • прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет Банка России, создание их резервных фондов; • установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций; • установление признаков платежеспособности банкнот и монеты Банка России, порядка уничтожения банкнот и монеты Банка России, а также замены поврежденных банкнот и монеты Банка России; • определение порядка ведения кассовых операций. 19

Подразделения Банка России 1. 2. 3. 4. 5. (налично-денежная эмиссия) Управление денежно-кредитного регулирования Сводного Подразделения Банка России 1. 2. 3. 4. 5. (налично-денежная эмиссия) Управление денежно-кредитного регулирования Сводного экономического департамента; Управление денежного анализа и прогнозирования Департамента исследований и информации; Департамент платежных систем и расчетов; Департамент наличного денежного обращения; Центральное хранилище БР (обособленное подразделение); Управление (отделы) эмиссионно-кассовых операций в территориальных подразделениях БР; Отделы кассовых операций в РКЦ. 20

 Схема наличной денежной эмиссии 1 ДНДО ЦБ РФ Гознак (ФГУП) Печатные фабрики Монетные Схема наличной денежной эмиссии 1 ДНДО ЦБ РФ Гознак (ФГУП) Печатные фабрики Монетные дворы Центральное хранилище ЦБ Расчетно-кассовые центры ЦБ РФ Резервные фонды Оборотные кассы Операционные кассы коммерческих банков Кассы предприятий 21

Основные этапы выпуска наличных денег в обращение: • составление прогноза потребности в наличной денежной Основные этапы выпуска наличных денег в обращение: • составление прогноза потребности в наличной денежной массе для бесперебойного совершения расчетов; • изготовление денежных знаков и их защита от подделок; • организация резервных фондов денежной наличности; • транспортировка денежной наличности в регионы; • собственно выпуск денег в обращение. 22

Задачи Управления денежно-кредитного регулирования Сводного экономического департамента; Управления денежного анализа и прогнозирования Департамента исследований Задачи Управления денежно-кредитного регулирования Сводного экономического департамента; Управления денежного анализа и прогнозирования Департамента исследований и информации; Департамента платежных систем и расчетов • изучение состояния наличного денежного оборота, проходящего через кассы банков; • анализ денежных доходов населения и источниках их формирования, направления использования; • расчет объема наличной денежной массы в обороте, скорости обращения наличных денег и их возврата в кассы кредитных организаций; • расчет прогноза наличного денежного оборота; • предложения об изменении действующего лимита остатка оборотной кассы; • разработка проектов нормативных актов Банка России по вопросам организации наличного денежного оборота. 23

Функции ДНДО • прогноз объема и организация производства банкнот и монеты; • анализ и Функции ДНДО • прогноз объема и организация производства банкнот и монеты; • анализ и совершенствование покупюрного строения денег; • разработка направлений совершенствования организации и учета операций по выпуску денег в обращение; • определение признаков платежеспособности денежных знаков, порядка замены поврежденных банкнот и монеты, изъятие из обращения ветхих денежных знаков и их уничтожение; • разработка предложений по выпуску в обращение памятных монет из драгоценных и недрагоценных металлов, их изготовление и выпуск в обращение. 24

Функции ЦХ БР • хранение, учет и контроль запаса драгоценных металлов Банка России; • Функции ЦХ БР • хранение, учет и контроль запаса драгоценных металлов Банка России; • прием, хранение, учет, экспертиза пересчет и уничтожение банкнот, монеты, других ценностей, а также их выдача по распоряжению Департамента эмиссионно-кассовых операций Банка России; • перевозка ценностей спецвагонами, спецавтомобилями, воздушным и водным транспортом; • прием поврежденных банкнот на экспертизу, их хранение и принятие решения об утилизации; • проверка качества изготовления денежных знаков. 25

Функции РКЦ Банка России в наличной эмиссии • кассовое обслуживание кредитных организаций; • хранение Функции РКЦ Банка России в наличной эмиссии • кассовое обслуживание кредитных организаций; • хранение наличных денег и других ценностей, совершение операций с ними и обеспечение их сохранности; • организация в регионе денежного оборота; • участие в составлении баланса денежных доходов и расходов населения; • разработка и представление в территориальное учреждение прогноза кассовых оборотов; • установление предельных остатков денежной наличности в операционных кассах кредитных организаций, других юридических лиц; • контроль за достоверностью отчетности о кассовых оборотах. 26

Прогноз кассовых оборотов (приход) • Поступления торговой выручки от продаж потребительских товаров • Поступление Прогноз кассовых оборотов (приход) • Поступления торговой выручки от продаж потребительских товаров • Поступление выручки от реализации платных услуг населению • Поступление от реализации недвижимости • Поступление на счета по вкладам граждан (кроме Сберегательного банка РФ) • Поступление от предприятий связи • Поступление от учреждений Сберегательного банка РФ • Поступления на счета граждан, осуществляющих предпринимательскую деятельность без образования юридического лица • Поступление наличных денег от реализации государственных и других ценных бумаг (кроме Сберегательного банка РФ) • Поступление наличных денег в кассы кредитных организаций от валютно-обменных операций 27

Прогноз кассовых оборотов (расход) • Выдачи на заработную плату, стипендии, на расходы социального характера Прогноз кассовых оборотов (расход) • Выдачи на заработную плату, стипендии, на расходы социального характера • Выдачи на расходы, не относящиеся к фонду заработной платы и выплатам социального характера • Выдачи на выплату пенсий, пособий и страховых возмещений • Выдачи на закупку сельскохозяйственной продукции • Выдачи ссуд индивидуальным заемщикам (кроме Сбербанка) • Выдачи со счетов по вкладам граждан (кроме Сбербанка) Выдачи со счетов граждан, осуществляющих предпринимательскую деятельность без образования юридического лица • Выдачи кредитными организациями наличных денег при проведении валютно-обменных операций • Выдача подкреплений предприятиям связи • Выдача подкреплений учреждениям Сбербанка • Выдача денег на выплату доходов, погашение государственных и других ценных бумаг (кроме Сбербанка) 28

Лимит кассы РКЦ устанавливается по принципу не менее определенной величины. Он ориентирован на совокупность Лимит кассы РКЦ устанавливается по принципу не менее определенной величины. Он ориентирован на совокупность лимитов касс банков, обслуживаемых в данном РКЦ. Лимит кассы банка также устанавливается по принципу не менее определенной величины. Он ориентирован на совокупность лимитов касс предприятий, которые обслуживаются в данном банке. Лимит кассы предприятия устанавливается по принципу не более определенной величины. Он зависит от специфики деятельности, нахождения предприятия и т. п. 29

Деньги, находящиеся в резервных фондах РКЦ, не считаются деньгами, выпущенными в оборот. При эмиссии Деньги, находящиеся в резервных фондах РКЦ, не считаются деньгами, выпущенными в оборот. При эмиссии (или выпуске денег в хозяйственный оборот) денежные знаки (купюры и монеты) из резервных фондов РКЦ передаются в оборотные кассы РКЦ по заявкам КБ-ов в пределах их остатка средств на корреспондентском счете в РКЦ. Деньги в оборотных кассах РКЦ считаются деньгами, выпущенными в оборот. Эмиссионный результат по РКЦ показывает произошла эмиссия (выдача>поступления), или изъятие (выдача<поступления), а баланс по всем РКЦ показывает, что произошло в экономике. Эмиссия наличных денег называется эмиссией, поскольку увеличивается доля наличных денег в экономике. Но она может не привести к росту ДМ в целом. 30